Short selling (betekenis, voorbeelden) - Hoe aandelen short te verkopen?

Wat is short selling?

Short selling is een handelsstrategie die is ontworpen om snel winst te maken door te speculeren op de dalende prijzen van financiële zekerheid en wordt gedaan door het effect te lenen van een makelaar en het op de markt te verkopen en het vervolgens terug te kopen zodra de prijzen zijn gedaald. Het interessante van dit fenomeen is dat een handelaar een aandeel of een actief kan verkopen, zelfs als hij het niet in zijn portefeuille heeft. Het wordt meestal gedaan op financiële instrumenten die worden verhandeld op financiële markten, grondstoffen en valutamarkten.

Hoe een aandeel short verkopen? (Stappen)

Het mechanisme van baissetransacties omvat drie basisstappen:

• Stap 1 - U leent aandelen van uw makelaar tegen een kleine vergoeding. De makelaar kan deze aandelen regelen door contact op te nemen met grote instellingen.
• Stap 2 - Zodra de makelaar de aandelen op uw rekening heeft geregeld, kunt u ze tegen de huidige marktprijs verkopen in de verwachting dat de marktprijs zal dalen en ze vervolgens tegen een lagere prijs kopen.
• Stap 3 - De laatste stap in dit proces is het terugkopen van de aandelen zodra de richtprijs is bereikt. Als de prijs nu in de richting is gegaan die u voorspelde, dan heeft u winst gemaakt, anders zult u aandelen moeten terugkopen tegen een hogere prijs, wat uiteindelijk tot verlies leidt.
• Stap 4 - De handelaar geeft de voorraad terug aan de makelaar.

Voorbeeld van short selling aandelen

Laten we het voorbeeld nemen van short selling.

Overweeg een scenario waarin een aandeel wordt verhandeld tegen $ 500. De kwartaalresultaten worden binnen een week verwacht, en als we naar de resultaten van de concurrentie kijken, lijkt het waarschijnlijk dat het bedrijf slechte cijfers zal publiceren. Een handelaar wil deze kans benutten en verdienen door dit aandeel short te verkopen. Aangezien de handelaar deze aandelen niet bezit, zou hij deze aandelen van zijn makelaar moeten lenen. Post dit, en de handelaar verkoopt de aandelen short in de verwachting dat de aandelenkoers zal dalen. Het plan is dat de handelaar de aandelen terugkoopt als deze met 10% is gedaald.

De kwartaalresultaten die een week later werden bekendgemaakt, liggen op de verwachte lijn en het bedrijf heeft een winstdaling van 10% op jaarbasis geboekt. De aandelenkoersen crashen en de voorraad daalt met 15%. De handelaar grijpt deze kans aan en sluit, met behoud van financiële discipline, zijn posities op $ 450, 10% lager dan de marktprijs van de afgelopen week. De handelaar heeft op elk lot een winst van $ 50 (10%) gemaakt. Ervan uitgaande dat het contract voor tien percelen was, leidt dit tot een winst van $ 500 op een investering van $ 5000.

De berekening van het jaarlijkse rendement is -

Het zojuist besproken scenario was een gunstig scenario toen de aandelenkoers in de verwachte richting bewoog en de handelaar een rendement op jaarbasis van 520% ​​behaalde. Geen enkel vermogen ter wereld kan dat rendement opleveren. Als het bedrijf daarentegen goede resultaten had geboekt, zou de aandelenkoers een hoge vlucht hebben genomen en zou de positie van de handelaars zijn verslechterd. De resultaten worden hieronder samengevat.

De berekening van het jaarlijkse rendement is -

Voordelen van short selling aandelen

Enkele voordelen zijn:

• Short selling van aandelen is een uniek kenmerk waarmee een handelaar posities kan innemen in financiële producten die hij misschien niet bezit, maar er toch van profiteert door hun dalende prijzen te voorspellen.
• Short selling wordt vaak gedaan op basis van marge en houdt een goede hefboomwerking in. Daarom kan elke handelspositie, indien correct voorspeld, leiden tot grotere rendementen.

Nadelen van short selling

Enkele nadelen zijn:

• Het grootste nadeel van short selling is het geld dat een handelaar kan verliezen als de prijs in de tegenovergestelde richting beweegt. Aangezien de maximale prijs die kan gaan bij een daling nul is, is er geen bovengrens voor de prijs. Dus op een slechte dag, als je aan de andere kant landt, kan dit tot enorme verliezen leiden.
• Een ander nadeel is de cashflow die samenhangt met het onderliggende financiële product. Als de handelaar al enige tijd short-selling aandelen heeft en dividend uitkeert, dan is de handelaar in dat geval verplicht dat dividend aan de makelaar te betalen.

Belangrijke punten

• Short selling wordt door grote instellingen gebruikt voor afdekkingsdoeleinden. Grote ondernemingen die afhankelijk zijn van grondstoffen waarvan de prijzen in de toekomst kunnen fluctueren, gebruiken baissetransacties om hun risico af te dekken. Tata-motoren hebben bijvoorbeeld een enorme blootstelling aan de Britse markt. Om het risico van een daling van het Britse pond af te dekken, zullen ze daarom GBP-futurescontracten short verkopen om eventuele negatieve bewegingen van het onderliggende te minimaliseren.
• Short selling is het enige mechanisme waarmee geld kan worden verdiend in periodes van dalende markt of recessie. Ook is de leverage short selling veel beter dan het kopen van het onderliggende product. Daarom is het een algemeen gezegde op financiële markten dat er meer geld wordt verdiend door te verkopen dan door te kopen.
• Short verkopen is in feite een korte termijn strategie. In het algemeen, als u op zoek bent naar langetermijnaandelenmarkten in de economieën van de wereld, hebben ze de neiging om te stijgen. Om consequent geld te verdienen, moet de handelaar de markt correct timen en voorzichtig zijn met het sluiten van de posities op een slechte dag.
• Short sellers proberen echter te bellen op basis van de gebeurtenissen (zoals kwartaalbericht) of slecht nieuws, maar meestal is het nieuws al geprijsd tegen de huidige marktprijs. Op dat moment zou je de prijs na enige tijd kunnen appreciëren, ook al ziet alles aan de voorraad er slecht uit. In dit scenario kan de short-seller zelfs na elk onderzoek geld verliezen.

Conclusie

Hoewel het misschien speculatief klinkt, is short selling een van de hedgingstrategieën die niet alleen door hedgefondsen of institutionele beleggers, maar ook door grote ondernemingen wordt gebruikt. Het vermijdt het gedoe van het verkopen van de onderliggende waarde voor het geval de cyclus is verschoven, en de situatie ziet er voor een korte tijd grimmig uit. Simpel gezegd, in een dergelijk scenario kunnen beleggers hun posities afdekken door short selling in plaats van hun leveringsposities te verkopen.