Wat is Buy Side?
Buy-side verwijst naar de investeerders of bedrijven die de investeerders of institutionele kopers adviseren voor het kopen van effecten en investeringen, zoals private equity-fondsen, onderlinge fondsen, levensverzekeringsmaatschappijen, unit trusts, hedgefondsen en de pensioenfondsen voor hen of voor hun klanten. aangezien de koopzijde de helft van de markt vormt.
De financiële analist die voor dergelijke bedrijven werkt, staat bekend als Buy-Side Analyst. Dit concept moet worden gezien vanuit het perspectief van effectenbeursdiensten, en "buy-side" zijn de kopers van de diensten. Aan de andere kant zijn 'sell-side' de verkopers van de diensten. Ze worden ook wel 'Prime brokers' genoemd.
Belang
De opkoopfirma's vormen een van de financiële markten en de verkoopkant vormt de tweede helft.
- Deze bedrijven zijn de geldmanagers die waarde voor hun klanten willen creëren door activa te kopen die mogelijk ondergeprijsd zijn.
- Ze maken gebruik van gecompliceerde en geavanceerde strategieën waarvan ze denken dat ze hen een voorsprong kunnen geven op de andere investeerders.
- Deze analisten doen onderzoek voor intern gebruik en als ze een strategie afleiden die kan helpen de markt te verslaan, wordt deze weggehouden van het publiek.
Voorbeelden
De buy-side zal het vermogen investeren dat eigendom is van HNI's (High-Net-Worth Individuals), welvarende delen van de samenleving en family offices. Deze activa zullen ofwel rechtstreeks door de investeerders worden geïnvesteerd, ofwel worden uitbesteed aan externe beheerders die namens deze eigenaren als fiduciaires optreden.
Enkele voorbeelden van dergelijke bedrijven zijn:
- Fidelity Funds
- T Rowe Fondsen
- Vanguard-fondsen
Buy-Side Analyst vacaturetekst
bron: inderdaad.com
Deze analisten zijn dagelijks verantwoordelijk voor het profiteren van de fondsen met hoge rendementen en het vermijden van technische fouten die de prestatie van het beheerde geld kunnen kosten. Enkele van de activiteiten zijn:
- Het dagelijkse financiële nieuws lezen en de bijbehorende informatie volgen
- Het bouwen en onderhouden van verschillende financiële modellen in Excel om de prestaties van investeringen te meten
- Aandelenaanbevelingen doen die voor definitieve winsten zorgen en hun kennis van hun verantwoordelijkheidsgebied verdiepen.
- Het onderzoeksproces is authentiek en er is geen commercieel aspect bij betrokken, en er worden inspanningen geleverd om investeringsmogelijkheden te identificeren.
- Ze proberen ook de beste sell-side analisten in hun vakgebied te vinden. Opgemerkt moet worden dat onderzoek door sell-side-analisten het buy-side-bedrijf ertoe aanzet om transacties uit te voeren via hun handelsafdeling, waardoor winst wordt gecreëerd voor het sell-side-bedrijf.
Vereiste vaardigheden
Men dient ook een notitie te maken van bepaalde vaardigheden die essentieel zijn voor buy-side analisten, zoals:
- Nieuwe zakelijke kansen winnen
- Industrieonderzoek
- Excel-vaardigheden
- Genereer onderzoeksrapporten op een geavanceerde manier
- Pitchbook-presentatie
- Beheer van klantrelaties
- Verkoop en succesvolle sluiting van deals
Voorbeelden van Buy-Side Advisor
Wanneer een investeringsbankbedrijf zijn adviesdiensten aanbiedt aan een bedrijf voor het overnemen van een ander bedrijf, wordt investeringsbankieren als buy-side adviseur genoemd.
De opdracht omvat het volgende:
- Doelwitidentificatie - het vereist meestal aanzienlijke kennis of marktonderzoek om de potentiële bedrijven te beoordelen die voldoen aan de criteria van de kopers.
- Doelbeoordeling - Dit omvat verplicht onderzoek naar de financiële prestaties van de doelgroep en het bestaande managementteam om te bepalen of dit past in de algemene toekomstplannen van de overnemende partij.
- Waardering - Dit omvat doorgaans een waarde van het doel op basis van de positie in de specifieke branche of wat de koper bereid is te betalen.
- Structurering - Dit houdt in dat een beoordeling wordt gemaakt van welke kapitaalstructuur het beste bij de koper past en tegelijkertijd aan de verwachtingen van het doel voldoet.
- Letter of Intent (LOI) - Deze stap bestaat uit het opstellen en presenteren van de LOI namens de koper. Het bestaat doorgaans uit een uitleg van hoe de Enterprise Value (EV) wordt berekend, en de uitsplitsing van de voorgestelde kapitaalstructuur.
- Due diligence - Deze adviseurs zijn nauw betrokken bij de due diligence in het algemeen voor de koper. De primaire verantwoordelijkheid is het bewijzen van de verschillende aannames die in overweging zijn genomen tijdens de doelbeoordeling en waarderingsfase.
- Afsluitende fase - Het bestaat uit het samenwerken met andere adviseurs, accountants, advocaten en fiscaal personeel om ervoor te zorgen dat alle aspecten minutieus worden beoordeeld bij het sluiten van de transactie.
Beperkingen van Buy-Side
- Deze bedrijven kunnen op basis van hun uitgevoerde onderzoek geen externe investeerders bij de handel betrekken.
- Het is dergelijke analisten aan de inkoopkant verboden om privéaanbevelingen vrij te geven.
- Ze zijn uitgesloten van enige bemiddelingsactiviteit.
- Voor investeerders. Ze kunnen ook niet worden betrokken bij het verdienen van makelaarscommissies en transactiekosten.
- Investeringskosten en -verliezen bij het kopen van de effecten worden gedekt door de buy-side firma en kunnen niet worden uitbesteed.
