Wat zijn SEC-deponeringen per bedrijf?
SEC Filing is een formeel document dat wordt ingediend bij de Securities and Exchange Commission in de Verenigde Staten en bevat financiële informatie van het bedrijf of enige andere belangrijke informatie over activiteiten die hebben plaatsgevonden of in de nabije toekomst zullen worden ondernomen. Deze deponeringen omvatten registratieverklaringen, formele periodieke rapporten en andere formulieren.
Waarom zijn SEC-deponeringen belangrijk?
- Het is absoluut noodzakelijk om te begrijpen dat SEC een regelgevende waakhond is die is opgericht ten behoeve van de belegger.
- Het verzamelt alle documenten die de financiële en operationele gezondheid beschrijven van de bedrijven die aandelen hebben die eigendom zijn van en worden verhandeld door het publiek.
- De SEC controleert de kwaliteit van de verstrekte informatie en heeft het recht om de bedrijven te onderzoeken als bepaalde informatie niet duidelijk wordt verstrekt. Investeerders gebruiken deze aanmeldingen om de prestaties van het bedrijf te beoordelen.
- Het is de belangrijkste reden waarom de gerapporteerde informatie erg belangrijk wordt. In de volgende sectie bespreken we verschillende soorten aanmeldingen.
Soorten SEC-deponeringen van het bedrijf
Er zijn verschillende soorten aanmeldingen. Enkele van de belangrijkste zijn hier besproken.
- Registratieverklaringen
- 10K-formulier
- 10Q-rapporten
- 8K-rapporten
- Schema 13D
- Proxy-verklaringen
- Vorm 3, 4 en 5
# 1 - Registratieverklaringen
Deze verklaringen zijn hoofdzakelijk van twee soorten:
# 1 - "Aanbieding" registraties ingediend onder de Securities Act van 1933 :
Deze verklaring wordt gebruikt om effecten te registreren voordat ze worden aangeboden aan een groter publiek, zoals beleggers. Het bestaat uit twee delen, een daarvan is een voorlopig prospectus en het tweede bevat bepaalde informatie die niet bij een prospectus hoeft te worden ingediend. De verklaringen variëren in doel en inhoud, afhankelijk van het soort organisatie dat aandelen uitgeeft. In het geval dat een bedrijf een "offer" -verklaring initieert, wordt deze geëvalueerd door de SEC. Als SEC wijzigingen in het document vereist, wordt hetzelfde aan het bedrijf meegedeeld. Post dat, wordt het document ter beschikking gesteld van de investeerders zodat de verkoop van effecten kan worden geïnitieerd.
De voorpagina bevat de naam van het bedrijf, samen met Key Management zoals de CEO, COO en CFO.
Bovendien vindt u op de voorpagina details over het IPO-aanbod of het bedrag dat het bedrijf wil ophalen. In dit geval wilde Box $ 250 miljoen ophalen.
Een ander cruciaal aspect van de S1-aanvraag is dat ze details geven over hoe de opbrengsten zullen worden gebruikt. Het is erg belangrijk voor de investeerder. Zoals u hierboven kunt zien, is Box van plan de opbrengsten te gebruiken voor bedrijfsdoeleinden, inclusief het werkkapitaal, de bedrijfskosten en de kapitaaluitgaven.
Er is veel andere belangrijke informatie in de S1-indiening, zoals de discussie over totale verwatering, managementbespreking en analyse van financiële omstandigheden en resultaten, beschrijving van aandelen en aandelenkapitaal, en of de aandelen in aanmerking komen voor toekomstige verkopen.
In feite vind ik dat alle secties kritiek zijn. Een gedeelte dat u meerdere keren moet doorlezen, de ‘Risicofactoren’, omdat ze veel details geven over het bedrijf en de onzekerheden die ermee verband houden.
Als u wilt leren hoe u de registratie S1-indiening in detail analyseert, bekijk dan deze twee berichten -
- Box IPO-analyse
- Alibaba IPO-analyse
# 2 - 'Handelsregistraties' ingediend onder de Securities Exchange Act van 1934 :
Deze verklaringen worden ingediend om handel tussen beleggers mogelijk te maken op een effectenbeurs of op de Over-the-Counter (OTC) -markt.
# 2 - 10K-rapport
Het 10-K-rapport is een jaarlijkse indiening die een bedrijf binnen 90 dagen na het einde van het boekjaar moet indienen. Het biedt investeerders en belanghebbenden een uitgebreide analyse van het bedrijf. De toelichtingen in 10-K worden gedaan onder 14 verschillende rapportage-items in vier verschillende delen. Elk van de onderdelen en volgende items wordt hieronder beschreven.
Deel I
Punt 1 : Dit is het zakelijke gedeelte van het bedrijf, waar details worden verstrekt zoals de belangrijkste aangeboden producten en diensten, markten, distributiemethode, concurrentiefactoren, beschikbaarheid van grondstoffen, de impact van compliance, franchises, patenten, licenties, enz.
Punt 2: Dit is het eigendomsgedeelte van het bedrijf, waar details zoals de locatie van een hoofdfabriek en andere belangrijke eigendommen worden verstrekt.
Punt 3: Dit is de sectie juridische procedures van het bedrijf; het geeft een korte beschrijving van materiële gerechtelijke procedures die aanhangig zijn.
Punt 4: Dit is de sectie die onthult waarover alle zaken de stem van de effectenhouders hebben gekregen . Het bevat alle informatie met betrekking tot de aandeelhoudersvergadering.
Deel II
Punt 5: Dit gedeelte bevat details over de belangrijkste markt waarop de effecten worden verhandeld . Het bevat details over aandelenkoersen en uitgekeerde dividenden.
Punt 6: Deze sectie bevat informatie met betrekking tot de vijfjaarlijkse geselecteerde financiële gegevens . Het bevat details met betrekking tot de netto-omzet, bedrijfsopbrengsten, inkomsten of verlies, enz.
Punt 7: Dit is de sectie managementbespreking en analyse van het bedrijf. Hier geeft het bedrijf informatie aan met betrekking tot liquiditeit, kapitaalmiddelen, gunstige en ongunstige markttrends, enz. Deze sectie helpt u bij het identificeren van antwoorden op financiële analyse.
Punt 8: Dit is het financiële overzicht en de sectie met aanvullende gegevens van het bedrijf. In dit deel rapporteert het bedrijf twee jaar gecontroleerde balansen en drie jaar gecontroleerde inkomsten- en kasstroomoverzichten.
Punt 9: Dit gedeelte heeft betrekking op accountants en alle soorten wijzigingen daarin . Het belicht ook de eventuele meningsverschillen.
Deel III
Punt 10 : Dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot directeuren en uitvoerende functionarissen . Het bevat details zoals naam, ambtstermijn en achtergrondinformatie van directeuren en uitvoerende functionarissen.
Punt 11 : Deze sectie bevat informatie over de bezoldiging van directeuren en functionarissen.
Punt 12: Dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot het beveiligingseigendom van bepaalde uiteindelijk gerechtigden en management . Het helpt investeerders om het eigendomspatroon van het bedrijf te meten, wat een van de cruciale criteria is bij het nemen van een investeringsbeslissing.
Punt 13: Dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot bepaalde relaties en gerelateerde transacties die het bedrijf aangaat.
Deel IV
Punt 14: dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot bijlagen, schema's van financiële overzichten .
10-K is een van de meest noodzakelijke aanmeldingen voor een bedrijf en alle belanghebbenden kijken er naar uit. Enkele van de meest kritische secties die analisten tot in detail volgen, zijn een bedrijfsoverzicht, managementbespreking en analyse, financiële verklaringen, gerechtelijke procedures, enz. Voor een investeerder is het noodzakelijk om te begrijpen dat deze financiële overzichten fungeren als een interface om meer te weten over het bedrijf. Als het bedrijf wordt gekwalificeerd als een klein bedrijf, moet het bedrijf 10-KSB indienen.
# 3 - 10Q-rapporten
Het 10-Q-rapport is een driemaandelijkse indiening die een bedrijf moet indienen binnen 45 dagen na het einde van de kwartaalrapportperiode. Een van de significante verschillen met de 10-K is het feit dat hier de jaarrekening niet is gecontroleerd en de verstrekte informatie minder gedetailleerd is. Het geeft een investeerder een continu beeld van de entiteit. De toelichtingen in 10-Q worden gedaan onder 8 verschillende rapporteringsitems onder twee verschillende delen. Elk van de onderdelen en de daaropvolgende items worden hieronder beschreven.
Deel I
Punt 1 : dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot de driemaandelijkse financiële overzichten.
Punt 2 : Dit is de sectie managementbespreking en analyse van het bedrijf. Het omvat een bespreking van de operationele prestaties tijdens het kwartaal ten opzichte van de prestaties in de voorgaande kwartalen.
Deel II
Punt 3 : Dit is de sectie juridische procedures van het bedrijf; het geeft een korte beschrijving van materiële gerechtelijke procedures die aanhangig zijn.
Punt 4 : Dit zijn de wijzigingen in effecten van het bedrijf. Het rapporteert alle materiële wijzigingen in het recht van houders in verschillende klassen van een geregistreerd effect.
Punt 5 : Dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot het in gebreke blijven van senior effecten . Vanuit kredietperspectief is dit een van de belangrijkste secties, aangezien het alle gevallen van materiële wanbetalingen belicht.
Punt 6 : Dit is de sectie die onthult waarover alle zaken de stem van de effectenhouders hebben gekregen . Het bevat alle informatie met betrekking tot de aandeelhoudersvergadering.
Punt 7 : Dit is de sectie die andere materieel essentiële gebeurtenissen onthult. Het bevat alle informatie die materieel van belang is, maar geen ander onderwerp vindt om te rapporteren.
Punt 8 : Dit gedeelte bevat informatie met betrekking tot exposities en bedrijfsveranderingen die hebben plaatsgevonden en die tijdens het kwartaal zijn gerapporteerd.
Het is belangrijk op te merken dat er in het continuüm van het bedrijf veel veranderingen kunnen plaatsvinden tijdens het kwartaal. Het is de reden dat 10-Q een van de noodzakelijke aanmeldingen is die bedrijven indienen bij de SEC. Als het bedrijf wordt gekwalificeerd als een klein bedrijf, moet het bedrijf 10-QSB indienen.
# 4 - 8K-rapport
8-K filing wordt gebruikt om investeerders regelmatig te informeren over de gebeurtenissen in het bedrijf. De meeste ontwikkelingen die in het bedrijf plaatsvinden, worden over het algemeen toegeschreven in 10K of 10Q. Mochten sommige van de ontwikkelingen die aanmeldingen echter niet op tijd halen, dan worden ze vrijgegeven door middel van 8-K. Het is essentieel om te weten dat deze release niet gepland is en op elk moment tijdens het bedrijf kan plaatsvinden. Enkele van de gebeurtenissen die kunnen leiden tot het indienen van 8-K zijn:
- Faillissementsinformatie
- Materiële bijzondere waardevermindering uitgevoerd door het bedrijf
- Afronding van fusie of overname
- Beschikking over verschillende activa van het bedrijf
- Aftreden of benoemingen van leidinggevenden in het bedrijf
- Verandering in boekjaar
- Veranderingen in zeggenschap of registrant van het bedrijf
Houd er rekening mee dat de lijst slechts indicatief en niet volledig is; alle informatie die voor de belegger van wezenlijk belang is, moet worden vrijgegeven in de vorm van 8-K.
# 5 - Schema 13D
Deze indiening is als een overnameverklaring waarin de details van de gebeurtenis worden benadrukt. Deze aanvraag moet worden ingediend door eigenaars van aandelen die meer dan 5% aandelen hebben binnen 10 dagen na een overnamegebeurtenis. De toelichtingen in Schedule 13D worden gedaan onder 7 verschillende rapportage-items. Elk van de items wordt hieronder beschreven:
- Punt 1 : Beveiliging en de gegevens van de uitgevende instelling
- Punt 2 : Achtergrond en identiteit van de persoon die deze verklaring indient. Het helpt bij het identificeren van de eigenaar van het eigen vermogen
- Item 3 : Overwegingsdetails zoals de bron en het aantal fondsen dat bij de transactie betrokken is
- Item 4 : Dit item beschrijft het werkelijke doel van de transactie
- Item 5 : Dit item beschrijft de interesse in effecten van de uitgevende instelling
- Punt 6 : Hierin worden eventuele contracten en overeenkomsten beschreven die bij de transactie betrokken zijn
- Punt 7 : Dit is het deel van de expositie, dat doorgaans de overnameovereenkomst, financieringsregelingen en contractdetails bevat
# 6 - Proxyverklaring
De volmachtverklaring is een officiële kennisgeving aan de aangewezen klasse van aandeelhouders waarin wordt aangegeven welke zaken er voor de aandeelhouders zullen komen stemmen. Het moet worden ingediend vóór het verzoek om de aandeelhouders om te stemmen voor elke kwestie variërend van een verkiezing van bestuurders tot goedkeuring van verschillende soorten bedrijfshandelingen.
bron:
# 7 - Vorm 3, 4 en 5
In deze vormen hebben beleggers de neiging om uit te kijken naar hoe eigendom en aankopen van aandelen plaatsvinden binnen de leidinggevenden van het bedrijf. Elk van deze vormen heeft een specifieke functie, die hieronder wordt besproken.
Formulier 3
Het is de eerste aanvraag die alle eigendomsbedragen vertelt
Vorm 4 :
Dit formulier wordt gebruikt om veranderingen in de eigendomsstructuur van het bedrijf te identificeren. Formulier 4 moet worden ingediend door de 10 ste dag van de volgende maand van de transactie.
Vorm 5 :
Formulier 5 is een jaarlijkse samenvatting van formulier 4 en bevat alle informatie die door het bedrijf is bekendgemaakt met behulp van formulier 4. Het helpt investeerders om in één momentopname een indicatie te krijgen van wat er allemaal de trend is geweest in het eigendom gedurende een bepaald jaar.
SEC Filings Video
Conclusie
We hebben alle belangrijke aanvragen die door een bedrijf zijn ingediend bij de SEC besproken. Laten we investeerders echter waarschuwen dat de lijst zeer representatief maar niet volledig is.
- Sommige aanvragen worden ingediend in speciale gevallen en zijn essentieel voor een bepaald evenement. Als een belegger bedrijfsinformatie wil begrijpen, moet hij een extra stap zetten en de kunst van het lezen tussen de regels door leren. T
- hier zijn gevallen waarin enkele van de significante rode vlaggen deel uitmaken van voetnoten in de deponeringen.
- De SEC-aanmeldingen zijn een regelgevend mechanisme om de informatiesymmetrie tussen de belanghebbenden en de investeerdersgemeenschap te behouden.
- Deze aanmeldingen helpen beleggers om weloverwogen beslissingen te nemen wanneer ze van plan zijn effecten te kopen of verkopen. Deze aanmeldingen geven een ruime hoeveelheid informatie over het bedrijf.
- Het kan investeerders helpen om meer te weten te komen over de branche waarin het bedrijf actief is, de strategieën die het bedrijf op de markt toepast en wat de financiële resultaten van het bedrijf zijn geweest.
- Al deze informatie samen is bedoeld om het grote publiek informatie te verschaffen die zeer kritisch is bij het nemen van een investeringsbeslissing.
De volledige lijst van alle SEC-formulieren is hier te vinden. Ga je gang, lees wat, leer meer over de bedrijven en analyseer de financiële overzichten als een professional!
Aanbevolen artikelen
- Wat zijn beleggingsobligaties?
- Tot einde looptijd aangehouden effecten
- Formulier 10-Q Betekenis
- Handel in effecten | Leg uit
