Wat is het model met drie verklaringen?
Een model met drie overzichten is een type financiële modellering dat drie belangrijke financiële overzichten met elkaar verbindt, zoals de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht, en een dynamisch verbonden financieel model opstelt dat wordt gebruikt als basis voor complexe financiële modellen zoals leverage buy-out, verdisconteerde cashflow, fusiemodellen en andere financiële modellen.
Uitleg
Een model met drie verklaringen is een complex financieel model dat de drie cruciale financiële overzichten zoals winst-en-verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht combineert en alle drie in één financieel model integreert. Dit model dient als basis voor verdere kritische modellen zoals DCF-waardering, fusie- en overnamemodellen, enz. Het wordt ook gebruikt voor scenario- en gevoeligheidsanalyses. Het belangrijkste nut van deze modellen is dat we in een enkel Excel-bestand de grondbeginselen van drie uitspraken tegelijk kunnen vastleggen. Er is minder kans op verkeerde koppelingen van formules. Het ziet er overzichtelijker uit als het hele ding in één Excel-bestand wordt gepresenteerd en in plaats van drie verschillende modellen te gebruiken. Het biedt ook een uitgebreidere consolidatiekring van organisaties met meerdere bedrijven.
U kunt de stap voor stap 3 verklaring van Colgate leren via deze link - Financiële modellering in Excel.
Hoe maak je een model met drie verklaringen?
Een model met drie overzichten vereist verschillende stappen om uiteindelijk alle drie de financiële overzichten in één model te integreren. De vereiste stappen zijn als volgt:
Stap 1: Verzamelen of verzamelen van historische informatie uit financiële overzichten in één Excel-bestand
In deze stap wordt financiële informatie verkregen van de website van het bedrijf of hun persbericht, en deze wordt beschouwd als historische informatie. Deze gegevens worden naar een enkel Excel-bestand gedownload of erin gekopieerd. Nadat u dit hebt gedaan, moet het Excel-bestand een beetje worden opgemaakt om de gegevens leesbaar en begrijpelijk te maken.
Stap 2: Veronderstellingen uitdenken die de prognoses zullen bepalen
Zodra we de historische gegevens in ons Excel-bestand hebben, kunnen we enkele formules implementeren om de historische prestaties van het bedrijf te berekenen of te evalueren. Metrieken zoals marges, groei van inkomsten, kapitaaluitgaven en berekening van het werkkapitaal kunnen als volgt worden beschouwd.
Stap 3: Voorspelling van de resultatenrekening
Nadat alle aannames in overweging zijn genomen, is het nu de fase om de resultatenrekening te voorspellen. Het begint allemaal bij de omzet en gaat nu verder met de berekening van de EBITDA. In deze fase hebben we ook ondersteunende planningsmethoden nodig voor de financiering van activiteitenprocessen en kapitaalgoederen.
Stap 4: Voorspelling van kapitaalgoederen
Hier wordt een prognose gemaakt van aspecten als installaties en machines, onroerend goed, en pas daarna kan het winst- en verliesrekeninggedeelte van het model worden beëindigd. Hier wordt de eindsaldo van de laatste periode in aanmerking genomen, en vervolgens worden de kapitaaluitgaven opgeteld, of de afschrijving afgetrokken om tot de eindsaldo te komen.
Stap 5: Voorspelling van financieringsactiviteiten
Hier moeten we een schuldplan opstellen om de rentelasten op de resultatenrekening te krijgen. Ook hier kijken we naar de eindsaldo van de afgelopen periode en voegen daar vervolgens een eventuele stijging of daling van de waarde van de hoofdsom aan toe om de eindsaldo af te sluiten.
Stap 6: balansvoorspelling
Hier beschouwen we de balansinformatie en de werkkapitaalelementen die hier worden voorspeld, rekening houdend met veronderstellingen zoals gemiddelde betaaldagen, gemiddelde vorderingen, voorraadrotaties, enz. Kapitaalgoederen komen hier uit het hierboven genoemde schema. Hier wordt het kassaldo niet voorspeld of voltooid, wat de laatste stap is van het model met drie afschriften.
Stap 7: Voltooiing van het kasstroomoverzicht
De laatste fase van het modelleren met drie verklaringen is de voltooiing van het kasstroomoverzicht. Dit overzicht vereist een eenvoudige koppeling van de eerdere posten, berekend om tot het kassaldo te komen. Er zijn drie hoofdonderdelen: kasstroom uit operationele activiteiten, kasstroom uit investeringsactiviteiten en kasstroom uit financieringsactiviteiten. Door deze drie aan de andere afschriften te koppelen, komen we dus tot het laatste saldo in de hand / bank.
Voorbeeld
Een sjabloon met betrekking tot het model met drie verklaringen op basis van Excel is nu bijgevoegd. Hier hebben we historische gegevens tot 2020 opgenomen en op basis daarvan voorspeld tot 2025. Er zijn drie belangrijke financiële overzichten gebruikt: winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht. Uiteindelijk hebben we ook een schema bijgevoegd, en aan het begin van het sjabloon staan de aannames die zijn overwogen.
Benaderingen
Er zijn vijf stappen om een model met drie verklaringen te bouwen, en we vertrouwen op onze historische basis. Aannames zijn essentieel omdat we veel factoren moeten aannemen, zoals groeipercentage, rentetarief, enz.
- De eerste en belangrijkste benadering zijn dus onze aannames, wat betekent hoe het bedrijf zichzelf zal besturen in de voorspelde periode.
- Vervolgens komt de winst-en-verliesrekening, die een samenvatting is van winst en verlies, en dus, op basis van de historische gegevens, wordt de toekomst voorspeld.
- Hierna hebben we de balans, waarin de positie van het bedrijf op een bepaald moment in de tijd wordt uitgelegd. Hetzelfde als de winst- en verliesrekening ook hier op basis van historische gegevens, we voorspellen de toekomstige periode.
- Hierna bouwen we op basis van datapunten in de bovenstaande twee verklaringen ons kasstroomoverzicht op, wat het uiteindelijke doel is van onze modellering met 3 verklaringen. Hier worden maar weinig gegevens uit de winst- en verliesrekening en de balans ingevuld. We zien dus dat alle drie de uitspraken met elkaar verband houden. Het toont de verschillende niveaus van cash uit operaties, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten en komt uiteindelijk aan als eindkassaldo of netto kassaldo.
- Het laatste deel van het model met drie verklaringen zijn de ondersteunende schema's, die helpen bij het berekenen van de afschrijving of rente en andere dergelijke factoren.
Conclusie
Het model met 3 verklaringen is een zeer dynamische modellering om alle belangrijke financiële overzichten in één Excel-bestand te integreren. Dit maakt het werk overzichtelijker en comfortabeler en verkleint de kans op menselijke fouten. Het is een zeer cruciaal model dat wordt gebruikt voor prognosemodules. Het is ook erg gebruiksvriendelijk, en omdat men Excel gebruikt om het te bouwen, is dit voor iedereen gemakkelijk te begrijpen.
