Wat is een gierenfonds?
Vulture Funds zijn het type hedgefonds dat fondsen investeert in noodlijdende bedrijven door hun obligaties of effecten op de secundaire markt tegen hoge kortingen en op de vervaldag te kopen, ze terugbetalen tegen pari of bij wanbetaling, door een rechtszaak aan te spannen voor terugvordering van schulden die op hun beurt geeft hen een hoger rendement in vergelijking met beleggen in effecten met een normaal risico.
Voorbeeld van gierenfondsen
Bedrijf ABC staat op het punt failliet te gaan vanwege het verlies van de zaak voor de rechtbank, wat een enorm verlies voor ABC Ltd. inhoudt, en het had een lening van Rs 10 miljard van de bank genomen. Bank wil de lening terugvorderen. De bank heeft twee opties: ofwel het actief verkopen, dat als zekerheid wordt aangehouden, ofwel de schuld aan het durfkapitaalfonds verkopen. Venture fund MNP deed onderzoek naar de positie van ABC Ltd en kwam te weten dat ABC Ltd. een octrooi bezit dat in de markt kan worden uitverkocht. MNP Venture Fund benaderde de bank voor de schuld van ABC Ltd., en de bank verkocht deze voor 9 miljard. Nu zal het Venture-fonds met ABC Ltd onderhandelen over een betaling die hoger is dan of gelijk is aan 10 miljard. Op deze manier zullen durfkapitaalfondsen winst maken. Als er geen garantie voor de kosten is, kan het durfkapitaal de zaak tegen ABC Ltd. indienen of het octrooi verkopen om zijn fondsen te krijgen.
Strategieën voor gierenfondsen
Het omvat veel strategieën. Sommigen van hen zijn als onder:
- Onderzoek naar de bedrijven aan de rand van een faillissement.
- Onderzoek naar de essentiële activa van het bedrijf die hen op lange termijn en hoge winsten kunnen opleveren voor het gierenfonds.
- Analyse of de investering in het bedrijf op de rand van verlies de winst zal opleveren.
- Verkrijg informatie over de leningen en vastrentende effecten van het bedrijf op de rand van faillissement.
- Benader de bank voor de aankoop van schulden of koop de vastrentende effecten van de secundaire markt tegen de gereduceerde prijs.
- Benader het bedrijf voor verrekening van contributie of verkoop van het kritieke actief om de schuld terug te vorderen en de winst te behalen.
Legacy Cases
- Land Argentinië is in gebreke gebleven met betrekking tot overheidsschulden, dwz vastrentende effecten die zijn uitgegeven door de Argentijnse overheid als gevolg van de economische crisis in 2001. Het gierenfonds heeft een deel van de schulden gekocht en ze hebben het in 2016 vereffend.
- Een land genaamd de Demografische Republiek Congo verkeerde in een crisis. Schuldeisers zetten het land onder druk om de schuld terug te betalen. De verkoop van de schuld door de schuldeiser aan het gierenfonds genaamd FG hemisphere vulture fund management van FG Management Ltd, een Amerikaans bedrijf dat de zaak tegen het in gebreke gebleven land had aangespannen, kreeg de $ 100 miljoen als schuldvordering. De schuld werd slechts gekocht voor $ 3 miljoen, maar liep op tot $ 100 miljoen, inclusief rente en juridische kosten.
Investeringen
Het gierenfonds investeert hun fondsen in zeer winstgevende en tegelijkertijd zeer risicovolle effecten of eigendommen, waarvan sommige als onder:
- De vastgoedmarkt en eigendommen, zoals de markt, zijn zeer volatiel maar zeer winstgevend.
- Kapitaalaandelen van de bedrijven die het hoge rendement opleveren.
- Ze investeren ook in de banken om de verliesactiva te kopen.
- De fondsen kunnen ook investeren in bedrijven die op de rand van een faillissement staan met de activa die voordelen op lange termijn opleveren.
- De fondsen beleggen ook in effecten van verlieslatende bedrijven in ontwikkelingslanden.
Voordelen
- Het levert een hoger rendement op.
- Het kan een goede winst opleveren met een lagere investering.
- Het beheer van gierenfondsen kan de markt beïnvloeden.
- De investering en herstelacties zijn wettelijk erkend.
- Los de financiële problemen op van banken of investeerders die in het verliesbedrijf hebben geïnvesteerd en koop alle schulden in één keer.
Conclusie
Een aasgierfonds is het type fonds dat het geld belegt in de effecten van bedrijven die op het punt staan failliet te gaan vanwege enorme verliezen. Het erkent deze bedrijven door het onderzoek en investeert in bedrijven met waardevolle activa tegen een gereduceerde prijs. Het fonds probeert eerst een schikking te treffen met de bedrijven als het bedrijf niet in staat is om te betalen, dan zal het fonds het actief verkopen of een rechtszaak voor herstel indienen. Onlangs werden de twee landen Argentinië en de Demografische Republiek Congo geconfronteerd met de juridische kwestie van een gierenfonds vanwege het onvermogen om te betalen voor staatsobligaties. Gierenfondsen beleggen meestal in op hoog risico gebaseerde effecten om hogere winsten te behalen. Het is het deel van het hedgefonds, maar de reikwijdte van het hedgefonds is breder. Het meest cruciale punt over het gierenfonds is dat het hele proces legaal is.
