Wat is incrementele IRR?
Incrementeel IRR of incrementeel intern rendement is een analyse van het rendement op investering met als doel de beste investeringsmogelijkheid te vinden tussen twee concurrerende investeringsmogelijkheden die verschillende kostenstructuren met zich meebrengen. Omdat de kosten van twee investeringen verschillend zijn, wordt er een analyse gemaakt op het verschilbedrag.
Incrementele IRR-analyse
IRR is een intern rendement; het is een hulpmiddel om de winstgevendheid van een investering te berekenen.
- Incrementele IRR-analyse is een techniek die wordt gebruikt om te bepalen of er incrementele uitgaven moeten worden gedaan. Incrementele analyse kan ook worden gebruikt als iemand al een uitgave heeft gemaakt en hij wil bepalen of het een goede beslissing is om extra geld uit te geven.
- Wanneer investeerders twee potentiële investeringen analyseren, waarbij de ene duur is en de andere goedkoop, wordt de IRR voor een duur project berekend om het extra potentieel van de investering te vinden en helpt het investeerders te analyseren dat het investeren van een extra bedrag al dan niet winstgevend is. Het helpt een belegger ook bij het berekenen van het risico, en op deze manier beslissen beleggers waar dure investeringen mogelijk rendement opleveren of zonder rekening te houden met extra kosten en risico's. Hier berekent IRR in feite de potentiële investering en winst die dure investeringen kunnen opleveren. Als de IRR hoger is dan het minimaal aanvaardbare rendement, wordt de duurdere investering overwogen, hoe beter.
- Volgens de analyse moet men de beste investeringsmogelijkheid selecteren, en bij voorkeur moet het een dure zijn als de incrementele IRR hoger is dan de hindernis. Toch is een ding dat moet worden overwogen, kwalitatieve kwesties leiden tot een toename van het risico. Daarom moet een investeerder rekening houden met verschillende soorten factoren die van invloed zijn op IRR en voordat hij een investeringsbeslissing neemt.
- Dit rendement kan al dan niet de doorslaggevende factor zijn bij het nemen van een investeringsbeslissing, aangezien er altijd risico's aan verbonden zijn. Voordat u een beslissing neemt, zijn het rendement en het risico twee componenten, wat helpt bij het analyseren van de potentiële investering. Het kan zijn dat een belegger een gemiddeld rendement en een laag risico oplevert en dat een andere belegging hier een hoog rendement en een hoog risico heeft; beleggers kunnen zich aanpassen aan dit risico door het minimaal aanvaarde rendement te verhogen.
Hoe incrementele IRR te berekenen ?
Voorbeeld 1
Er zijn twee projecten met verschillende investeringen. Laten we eens kijken naar een project met een cashflowstroom voor beide investeringsprojecten. U gaat uit van een discontovoet van 10%.
De IRR / NPV kan in Excel worden berekend met behulp van een functie van IRR & NPV, terwijl NPV de netto huidige waarde is.
Investering Een project heeft een lagere cashflow: -
De IRR voor deze cashflow is 14%
En de NPV is 193,10.
Investering B-project heeft onder de cashflow: -
De IRR voor deze cashflow is 13%
en de NPV is 1210.
Omdat investeringsproject B meer kost dan A, moeten we incrementele IRR berekenen. Het wordt gedefinieerd als het interne rendement van de incrementele cashflows.
De incrementele cashflow is het verschil tussen de cashflows van de twee projecten.
De IRR voor incrementele cashflow is 11%
en de NPV is 310.
- Incrementele IRR is dus een manier om het financiële rendement te analyseren wanneer er twee concurrerende investeringsmogelijkheden zijn waarbij verschillende bedragen van de initiële investering betrokken zijn.
- Als de investerings-IRR hoger is dan het minimumrendement, moet men het project met een hogere investering nemen (in dit geval is het project B)
- Er moet echter een kwalitatieve kwestie worden overwogen voordat een investeringsbeslissing wordt genomen. Er kan een incrementeel risico zijn verbonden aan de duurdere investeringsoptie.
Voorbeeld 2
ACME-afdrukken overweegt een kleurenprinter aan te schaffen, en dit kan zowel via lease als door aankoop. De huur of lease van een dergelijk product omvat een jaarlijkse betaling voor de driejarige gebruiksduur van de printer. De koopoptie daarentegen houdt voortdurend onderhoud en aankoopkosten in, maar een ding om te overwegen is dat het een actief is en dat het ook inruilwaarde heeft.
De volgende analyse van de incrementele verschillen tussen de twee beschikbare opties, namelijk kopen of leasen. Als we analyseren, heeft dezelfde koopoptie een positieve incrementele IRR. Deze koopoptie is het beste dan de leaseoptie.
Hier, bij het analyseren van twee investeringsalternatieven (de ene duurder dan de andere), het rendement op de meerkosten. Het wordt berekend als het interne rendement op de incrementele cashflow. In deze analyse wordt het alternatief met een incrementeel intern rendement hoger dan het minimaal aanvaardbare rendement als de betere keuze beschouwd.
Daarom is incrementele IRR een manier om het financiële rendement te analyseren wanneer er twee concurrerende investeringsmogelijkheden zijn met verschillende investeringsbedragen.
