Wat is obligatieboekhouding?
Obligatieboekhouding betekent hoe u geld moet opnemen dat van de koper is ontvangen bij uitgifte van de obligatie in de balans en de effecten ervan op de activa en passiva wanneer de obligaties worden uitgegeven tegen pari, premie of korting. Wanneer een obligatie bijvoorbeeld tegen pari wordt uitgegeven, wordt de ontvangen contanten aan de actiefzijde geregistreerd, terwijl een gelijk bedrag aan de passiefzijde wordt gerapporteerd als te betalen obligaties.
Er zijn drie soorten obligaties.
- Obligatie uitgegeven tegen nominale waarde - Als de marktrente gelijk is aan de couponrente, dan is de obligatie-uitgifte tegen pari
- Obligatie uitgegeven tegen premie - Als de marktrente lager is dan die van de couponrente, dan is de obligatie-uitgifte tegen premie
- Obligatie uitgegeven met korting - Als de marktrente hoger is dan die van de couponrente, dan is de obligatie-uitgifte tegen een korting
# 1 - Obligatieboekhouding - Nominale waarde obligaties
Hier zullen we een eenvoudig voorbeeld nemen om de obligatieboekhouding van obligaties met nominale waarde te begrijpen.
Vierjarige obligaties worden op 1 januari 2008 uitgegeven tegen een nominale waarde van $ 100.000. De couponrente bedraagt 8%. Bereken de uitgifteprijs van de obligatie in de veronderstelling dat de marktprijs 8% is .
Stap 1 - Bereken de huidige waarde van de nominale waarde van $ 100.000.
U kunt de PV-formule gebruiken om de huidige waarde te berekenen.
Stap 2 - Bereken de huidige waarde van de couponbetalingen van de obligatie.
Stap 3 - Bereken de uitgifteprijs van de obligatie.
- Dit is de som van de huidige waarde van de hoofdsom + de huidige waarde van de rente = 73.503 + 26.497 = 100.000
- In dit geval is de Boekwaarde van de obligatie gelijk aan de te betalen Obligaties.
Stap 4 - Bereken het eindbalansbedrag van de obligaties die voor het eerste jaar moeten worden betaald.
- Obligatie contante betaling = nominale waarde van de obligaties * couponrente = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Rentelasten (resultatenrekening) = uitgifteprijs obligatie x rentetarief = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Houd er rekening mee dat de rentelasten die worden vermeld in de resultatenrekening en de betaling van de obligatiecoupon hier hetzelfde zijn.
Stap 5 - Vul de Obligatieboekhoudingstabel in
- Bereken het eindbalansbedrag van de Obligaties die voor elk jaar moeten worden betaald.
- We merken op dat het te betalen balansbedrag aan het einde van de obligaties hetzelfde is als $ 100.000 per jaar, aangezien het een nominale waarde is
# 2 - Premium-obligaties
Laten we hetzelfde voorbeeld nemen voor de boekhouding van obligaties van premiumobligaties. De enige verandering in de marktrente is 7%.
Vierjarige obligaties worden op 1 januari 2008 uitgegeven tegen een nominale waarde van $ 100.000. De couponrente bedraagt 8%. Bereken de uitgifteprijs van de obligatie in de veronderstelling dat de marktrente 7% is
Stap 1 - Bereken de huidige waarde van de nominale waarde van $ 100.000.
Stap 2 - Bereken de huidige waarde van de couponbetalingen van de obligatie.
Stap 3 - Bereken de uitgifteprijs van de obligatie.
- Dit is de som van de huidige waarde van de hoofdsom + de huidige waarde van de rente = 76.290 + 27.098 = 103.387
- Hier is de boekwaarde van een obligatie niet gelijk aan de te betalen obligaties, aangezien deze obligatie wordt uitgegeven tegen een premie.
De boekwaarde wordt bepaald aan de hand van de volgende formule:
- Boekwaarde = te betalen obligaties + niet-afgeschreven premie
- Boekwaarde = 100.000 + 3.387 = 103.387
Stap 4 - Bereken de rentelasten en couponbetalingen van de obligatie
- Obligatie contante betaling = nominale waarde van de obligaties * couponrente = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Rentelasten (resultatenrekening) = uitgifteprijs obligatie x rentetarief = $ 103.387 x 7% = $ 7.237
- Houd er rekening mee dat de rentelasten die worden gerapporteerd in de resultatenrekening en de obligatiecouponbetalingen hier verschillend zijn.
- Ook veranderen de rentelasten elk jaar met het eindbedrag aan obligaties dat op de balans moet worden betaald.
Stap 5 - Bereken het eindbalansbedrag van de te betalen obligaties
- Bereken het eindbalansbedrag = beginboekwaarde - couponbetalingen + rentelasten
- Eindbalans (2008) = 103.387 - 8000 + $ 7.237 = 102.624
- Evenzo zal de beginboekwaarde van 2009 gelijk zijn aan het te betalen bedrag aan obligaties op de eindbalans.
Stap 6 - Vul de Bond Accounting-tabel in
Zoals we in de onderstaande tabel opmerken, beweegt het bedrag van het eindsaldo naar de nominale waarde van de obligatie op de vervaldag.
# 3 - Obligatieboekhouding - Te betalen kortingsobligaties
Laten we hetzelfde voorbeeld nemen van obligaties met een discontovoet met een marktrente van 9%.
Vierjarige obligaties worden op 1 januari 2008 uitgegeven tegen een nominale waarde van $ 100.000. De couponrente bedraagt 8%. Bereken de uitgifteprijs van de obligatie in de veronderstelling dat de marktprijs 9% is.
Stap 1 - Bereken de huidige waarde van de nominale waarde van $ 100.000.
Stap 2 - Bereken de huidige waarde van de couponbetalingen van de obligatie.
Stap 3 - Bereken de uitgifteprijs van de obligatie.
- Dit is de som van de huidige waarde van de hoofdsom + de contante waarde van de rente = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Hier is de boekwaarde van een obligatie niet gelijk aan de te betalen obligaties, aangezien deze obligatie met korting wordt uitgegeven
De boekwaarde wordt bepaald aan de hand van de volgende formule:
- Boekwaarde = te betalen obligaties + niet-afgeschreven korting
- Boekwaarde = 100.000 - 3.240 = 96.760
Stap 4 - Bereken de rentelasten en couponbetalingen van de obligatie
- Obligatie contante betaling = nominale waarde van de obligaties * couponrente = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Rentelasten (resultatenrekening) = uitgifteprijs obligatie x rentevoet = $ 96.760 x 9% = 8.708
- Houd er rekening mee dat de rentelasten die worden gerapporteerd in de resultatenrekening en de obligatiecouponbetalingen hier verschillend zijn.
- Ook veranderen de rentelasten elk jaar met het eindbedrag aan obligaties dat op de balans moet worden betaald.
Stap 5 - Bereken het eindbalansbedrag van de obligaties die in het eerste jaar moeten worden betaald.
- Bereken het eindbalansbedrag = beginboekwaarde - couponbetalingen + rentelasten
- Eindbalans (2008) = 103.387 - 8000 + $ 8.708 = 97.469
- Evenzo zal de beginboekwaarde van 2009 gelijk zijn aan het te betalen bedrag aan obligaties op de eindbalans.
Stap 6 - Vul de Bond Accounting-tabel in
Zoals we in de onderstaande tabel opmerken, beweegt het bedrag van het eindsaldo naar de nominale waarde van de obligatie op de vervaldag.
