Wat is functionele valuta?
De term functionele valuta vertegenwoordigt de valuta van de locatie waarin het bedrijf voornamelijk opereert en een aanzienlijk deel van de inkomsten genereert en de kosten maakt om dezelfde inkomsten te genereren. We kunnen ook zeggen dat het de thuisvaluta is van het land waar het hoofdkantoor van het bedrijf is gevestigd.
Hoe bepaal je een functionele valuta?
- Functionele valuta heeft invloed op de prijzen van goederen en diensten.
- Het heeft invloed op de kostenstructuur.
- De valuta waarin geld wordt gegenereerd en uitgegeven;
- De valuta die het meest wordt beïnvloed door de regelgevende en marktbeleidsbeslissingen;
- De valuta waarin kasstromen uit operationele activiteiten worden aangehouden.
- De valuta waarin fondsen zijn opgehaald via schulden en eigenvermogensinstrumenten;
De factoren zoals de valuta waarin financiële middelen worden aangetrokken en de valuta waarin de entiteit de activa aanhoudt, zijn secundaire factoren en moeten in overweging worden genomen wanneer primaire factoren niet de gewenste informatie verschaffen.
Voorbeeld van functionele valuta
Bedrijf X gebruikt de euro als functionele valuta. Bedrijf X heeft twee dochterondernemingen, Y en Z. Bedrijf Y is opgericht in de VS en bedrijf Z is opgericht in het VK.
- X verstrekt een geleend bedrag van £ 2 miljoen aan Y & Z, en zowel de entiteit heeft de transacties geregistreerd als schulden binnen de groep.
- Z leende nog eens £ 3 miljoen aan fondsen van de derde partij, en bedrijf Y geeft de garantie daarvoor aan de derde partij.
- Z investeerde £ 5 miljoen in het bouwen van de infrastructuur om de thuismarkt in het VK te bedienen en was van plan om de lening die van de derde partij was geleend, terug te betalen uit de winsten die uit de operaties werden gegenereerd.
- Y investeerde £ 2 miljoen in de verhandelbare effecten op de internationale markten.
Nu zullen we de functionele valuta van bedrijf Y en bedrijf Z begrijpen.
Van meet af aan moet een dergelijke valuta in de economische omgeving voldoende informatie verschaffen over de onderliggende gebeurtenissen en transacties die verband houden met de respectieve entiteiten. Een bepaalde valuta die aanzienlijk wordt gebruikt bij de transactie en een aanzienlijke impact heeft, kan worden gebruikt als functionele valuta.
In de bovenstaande illustratie hebben we gezien dat het Britse pond GBP werd gebruikt als functionele valuta voor entiteit Z in het VK, omdat dit de valuta is die de verkoopprijzen en kosten van de geproduceerde goederen kan beïnvloeden.
Bedrijf Y is opgericht in de VS, maar lijkt de Amerikaanse dollar niet als functionele valuta te hebben. Het heeft de volledige £ 2 miljoen geïnvesteerd in verhandelbare effecten, die worden verondersteld het verlengstuk van moedermaatschappij X te zijn. Daarom zal voor bedrijf Y de functionele valuta dezelfde blijven als voor X, namelijk € Euro.
Amerikaanse dollar ($) als functionele valuta
Zoals we allemaal weten, accepteren grote industrieën US Dollar $ en worden de prijzen voor de goederen en diensten in US $ in rekening gebracht. Bijvoorbeeld olie, scheepvaart, verzekeringen en financiële diensten, enz. De inkomsten van een entiteit waarvan de belangrijkste activiteit olie is, zal sterk worden beïnvloed door US $. Zelfs als facturen worden opgemaakt in een lokale valuta, blijft de Amerikaanse dollar de functionele valuta, aangezien naar de lokale valuta wordt verwezen met de Amerikaanse dollar
Het is een grote zorg voor multinationale ondernemingen wanneer ze in meer dan één land actief zijn en in verschillende valuta's handelen en tegelijkertijd meer aan valutarisico's worden blootgesteld.
Bijvoorbeeld: de Duitse bank, met het hoofdkantoor in Frankfurt, heeft ook activiteiten in andere grote landen van de wereld, het VK, de VS, Azië-Pacific, maar er worden aanzienlijke inkomsten gegenereerd uit Europa, die 70% van de totale inkomsten van de bank bijdraagt. De functionele valuta voor deze Duitse bank is de valuta waarin de bank een aanzienlijk deel van de inkomsten genereert, dus de euro.
In gevallen waarin bedrijven zaken doen in meer dan één land, en het onderscheid tussen de belangrijkste valuta's die bijdragen aan de inkomsten, niet gemaakt kon worden. Het management moet rekening houden met de financiële resultaten en de respectieve klantrelaties. Functionele valuta hoeft niet altijd rapportagevaluta te zijn.
Aanvullende indicatoren
De volgende aanvullende factoren moeten in overweging worden genomen bij het bepalen van de functionele valuta van entiteiten die activiteiten uitvoeren op buitenlandse locaties:
- Onafhankelijkheid: om de functionele valuta van een entiteit te bepalen, dient men zich te concentreren op de aard van het bedrijf als het een verlengstuk is van een verslaggevende entiteit of zaken doet met een hoge mate van onafhankelijkheid. In het eerste geval is dit de rapportagevaluta en in het laatste geval is de rapportagevaluta een lokale valuta.
- Aantal transacties: als het aantal transacties met buitenlandse activiteiten een aanzienlijk deel van de omzet van de rapporterende entiteit uitmaakt, is die valuta de functionele valuta van de rapporterende entiteit.
- Kasstromen uit de transacties: Als de kasstroom uit buitenlandse activiteiten hoger is dan de lokale activiteiten en dezelfde kasstromen een aanzienlijke impact hebben op de kasstroomactiviteit van de rapporterende entiteit, dan is het de rapporterende entiteit en zo niet de lokale valuta.
- Schulddekking: Als de kasstromen van buitenlandse activiteiten in staat zijn om aan hun schuldverplichting te voldoen zonder enige geldoverdracht van de rapporterende entiteit, dan is de functionele valuta die van de rapporterende entiteit als de middelen vereist zijn en de lokale valuta als dat niet het geval is.
Presentaties van functionele valuta
Een entiteit kan financiële resultaten in elke valuta presenteren. Over het algemeen is het een functionele valuta waarin financiële rapporten worden gepresenteerd. Als deze verschilt van de presentatievaluta, moeten de financiële resultaten worden gepresenteerd op basis van de presentatievaluta.
Hieronder volgen de belangrijkste stappen die moeten worden gevolgd bij het omrekenen van vreemde valuta in functionele valuta:
- De rapporterende entiteit dient haar functionele valuta te bepalen.
- Alle buitenlandse transacties worden in dergelijke valuta omgezet.
- Het effect van de omrekening van vreemde valuta in functionele valuta moet worden gerapporteerd in overeenstemming met IAS 21.
De bovenstaande stappen zijn van toepassing op een zelfstandige entiteit met buitenlandse activiteiten zoals een moedermaatschappij met buitenlandse dochterondernemingen.
Conclusie
De functionele valuta van een entiteit is een weerspiegeling van transacties, gebeurtenissen en omstandigheden waarin een entiteit zaken doet. Bedrijven kunnen de functionele valuta niet wijzigen als ze eenmaal besloten hebben. De enige uitzonderingen die in aanmerking komen om de valuta te wijzigen, afhankelijk van de aard van de onderliggende gebeurtenissen en transacties die bedrijven aangaan.
Als de functionele valuta verandert, moet de nieuwe valuta vanaf de eerste dag worden geïmplementeerd. Nieuwe valuta moet prospectief worden gebruikt en niet achteraf. De transformatie moet worden gekoppeld aan onderliggende gebeurtenissen en toekomstige transacties. Veranderingen in de belangrijkste markten voor zakendoen kunnen bijvoorbeeld een aanzienlijke impact hebben op de nieuwe valuta waarin goederen of diensten worden verkocht.
