Wat is algoritmische handel?
Algoritmische handel, ook wel Algo-handel genoemd, is een variant van geautomatiseerde handel die in feite het gebruik van geautomatiseerde platforms en geavanceerde wiskunde- en computerprogrammeringstools omvat om handelstransacties op de financiële markten te stimuleren. Het systeem maakt gebruik van een wiskundig model of algoritme of gestandaardiseerde instructieset die het plaatsen van koop- of verkoopsignalen op de financiële markten vergemakkelijken en daarmee de handel vergemakkelijken zonder tussenkomst van mensen.
Onderdelen van algoritmische handel
# 1 - Een algoritme
Een algoritme kan worden gedefinieerd als een reeks instructies die bepaalde repetitieve functies uitvoeren. Het kan ook worden ontwikkeld om tegemoet te komen aan bepaalde probleemoplossende situaties. Het helpt bij het vereenvoudigen van gegevensverwerking en het identificeren van trends.
# 2 - Computerprogramma en geautomatiseerde handelsplatforms
Een geautomatiseerd handelsplatform biedt een middel om het door de programmeurs ontwikkelde algoritme uit te voeren. Het voert als platform de computerprogramma's uit die zijn ontwikkeld door de programmeurs en algo-traders, waardoor koop- en verkooporders op de financiële markten worden vergemakkelijkt. Deze platforms helpen ook bij het back-testen van algoritmen die zijn ontwikkeld door de algo-traders of programmeurs, voordat ze kunnen worden ingezet.
# 3 - Technische analyse
De technische analyse omvat de studie en analyse van de prijsbewegingen van de genoteerde effecten op de financiële markten. Er zijn verschillende methoden, zoals 150 dagen voortschrijdend gemiddelde, 200 dagen voortschrijdend gemiddelde, dubbel exponentieel voortschrijdend gemiddelde, willekeurige oscillatoren, die helpen bij het identificeren van prijstrends voor een bepaald effect.
De methoden van technische analyse kunnen als algoritme worden ontwikkeld. Ze kunnen op hun beurt worden omgevormd tot een computerprogramma dat vervolgens kan worden ingezet op de financiële markten om de handelsfunctie te automatiseren.
# 4 - Backtesten
De backtesting is het proces van het testen van het algoritme en controleren of de strategie de resultaten zou opleveren zoals verwacht door de handelaar. Het omvat het testen van de door de programmeur ontwikkelde strategie op de historische marktgegevens. Met de back-testing kan de handelaar de valkuilen identificeren die zich hadden kunnen voordoen als de strategie zou worden gebruikt bij de live markttransacties.
Voorbeelden van algoritmische handel
Stel dat een hedgefonds een kwantitatief model heeft ontwikkeld. Ze hebben een computerprogramma ontwikkeld dat het model op de financiële markt implementeert. Het computerprogramma beoordeelt de marktsituatie dynamisch en implementeert daarbij een indekkingsstrategie in lijn met het marktsentiment.
- Stel dat een handelaar een handelscriterium volgt dat hij altijd 100 aandelen koopt wanneer de prijs van het aandeel boven en boven het dubbele exponentiële voortschrijdend gemiddelde komt.
- Tegelijkertijd plaatst het een verkooporder wanneer de prijs van de aandelen onder het dubbele exponentiële voortschrijdend gemiddelde daalt.
- De handelaar kan een computerprogrammeur inhuren die het concept van het dubbel exponentieel voortschrijdend gemiddelde kan begrijpen.
- De programmeur kan een computercode ontwikkelen die de bovenstaande twee instructies uitvoert.
- Het computerprogramma kan zo dynamisch worden gemaakt dat het de actuele koersen van de financiële markten kan volgen en op zijn beurt de bovenstaande instructies kan activeren.
- Het computerprogramma of het algoritme bespaart de handelaar tijd om naar de handelsplatforms te gaan, de prijzen te volgen en vervolgens de handelsorders te plaatsen.
Praktische toepassing
- De flash-crash van 2010 kan worden beschouwd als een voorbeeld van algoritmehandel. In deze crisis was er de snelle plaatsing van verkooporders voor effecten. Er waren ook snelle opnames van handelsorders voor effecten en waren hoogfrequente transacties.
- De regelgevende autoriteiten plaatsten later stroomonderbrekers om te voorkomen dat een dergelijke flitscrash zich opnieuw zou voordoen op de financiële markten. Ze verhinderden ook dat algo-trades rechtstreeks toegang hadden tot de beurzen.
Voordelen
- De algo-handel helpt bij het verlagen van transactiekosten.
- De transacties worden in het systeem geplaatst zonder menselijke tussenkomst.
- De algo-trades worden zonder enige emoties of vooroordelen geplaatst.
- Het plaatsen van algo-trades-bestellingen gebeurt onmiddellijk en tegen de best mogelijke prijzen.
- Het helpt ook bij de perfecte markttiming.
- Het helpt bij het verwerken van grote bestellingen op een efficiënte en snellere manier.
Nadelen
- De regelgevende instanties installeren altijd stroomonderbrekers, wat de functionaliteit van algo-trades beperkt.
- De liquiditeit die door algo-traders wordt geboden, kan in een oogwenk of een kwestie van seconden bijna verdwijnen.
- De uitvoersnelheid van algo-transacties zonder tussenkomst van mensen kan een nadelige invloed hebben op live transacties en nederzettingen, die de functionaliteit van handelsplatforms en financiële markten verder beperken.
- Het is moeilijk voor de regelgevende autoriteit om onderscheid te maken tussen een transactie die door een mens is geplaatst en een transactie die wordt gefaciliteerd door een algoritme. Daarom verhogen ze altijd het aantal marktdeelnemers wanneer ze vermoeden dat de transacties worden uitgevoerd via algoritme-transacties.
- Als de algo-transacties niet worden gevolgd, kunnen ze onnodige volatiliteit op de financiële markten veroorzaken.
Beperkingen
- Het bedenken van het algoritme kan erg complex en uitdagend zijn.
- Omdat de benadering van het bedenken van een algoritme wetenschappelijk is, is het moeilijk voor een traditionele handelaar om een dergelijke benadering te leren en dergelijke algoritmen toe te passen in hun dagelijkse transacties.
- De ontwikkeling van algoritmen omvat doorgaans de ontwikkeling van voorspellende en kwantitatieve modellen. Als dergelijke modellen niet worden getest, kunnen ze enorme verliezen veroorzaken voor de traditionele handelaren die ze zonder back-testing kunnen gebruiken.
- Een algoritme kan het subjectieve oordeel, dat aanwezig is op de financiële markten, niet overrulen en overdrijven.
Algoritmische handel - belangrijke punten
- De handel in algoritmen maakt gebruik van het gebruik van computerprogramma's.
- Voordat de algo-trades op de financiële markten worden uitgevoerd, is het altijd raadzaam om back-testing van de geautomatiseerde strategie uit te voeren.
- De handel met algoritmen wordt gebruikt door vermogende particulieren en institutionele beleggers.
- Veel institutionele beleggers betalen commissies aan beginnende programmeurs voor het bouwen van een klein stukje code dat de investeerders winstgevende opbrengsten oplevert.
Conclusie
Algoritmehandel is een mechanisme dat koop- en verkooporders op de financiële markten mogelijk maakt door een algoritme te gebruiken dat wordt uitgevoerd door middel van computerprogramma's. Er wordt een duidelijk criterium ontwikkeld in termen van programmeerbare code en in de geautomatiseerde platforms geplaatst om transacties op de financiële markten uit te voeren. De uitvoering van algoritme-transacties is erg snel en kan een mogelijke crash op de financiële markten veroorzaken.
Om dergelijke transacties te controleren, installeren de regelgevende autoriteiten stroomonderbrekers op kritieke punten. Hedgefondsen en institutionele beleggers zijn de belangrijkste gebruikers van de handel met algoritmen, omdat het hen een plaats helpt en grote handelsorders heel gemakkelijk uitvoert. Ze helpen verder bij het bedenken van handelsstrategieën, zoals het gelijktijdig innemen van long- en shortposities om de forfaitaire bedragen systematisch en op een zorgvuldige manier te behandelen.
