Kopen op marge (definitie, voorbeelden) - Top 4 soorten

Wat is kopen op marge?

Kopen op marge wordt gedefinieerd als een belegger een actief koopt, bijvoorbeeld aandelen, huis of andere financiële instrumenten en een aanbetaling doet, wat een klein deel van de vermogenswaarde is, en het saldo wordt gefinancierd door een lening van de bank of makelaardij. firma. Het gekochte actief zal dienen als onderpand voor een onbetaald bedrag.

Kopen op marge voorbeeld

• Beschouw een investeerder die contact opneemt met zijn makelaar om twee gouden future-contracten voor december te kopen. Stel dat de huidige toekomstige prijs 1.250 per ounce is en de grootte per contract 100 ounces is. De initiële marge is 6000 per contract of 12000 in totaal.
• Stel nu dat aan het einde van de eerste dag de toekomstige prijs met $ 9 is gedaald van 1.250 naar 1.241. Als gevolg hiervan heeft een belegger een verlies van 1.800 (200 * 9) geleden omdat nu 200 ounces goud, dat de belegger voor 1250 heeft gecontracteerd, kan worden verkocht voor slechts 1.241. Het saldo van de margerekening zou dus met 1.800 worden verminderd tot 10.200 (12000-1800).
• Evenzo, als de prijs van goud in december zou stijgen tot 1.259 tegen het einde van de eerste dag, zou het saldo op de margerekening met 1.800 worden verhoogd tot $ 13.800 (12.000 + 1.800).

Kenmerken van het kopen van activa op marge

• Aan het einde van elke handelsdag wordt een margerekening aangepast om de winst en het verlies van beleggers weer te geven. Deze praktijk wordt dagelijkse verrekening of waardering tegen marktwaarde genoemd.
• Om aan de margevereiste te voldoen, deponeert een belegger gewoonlijk effecten bij de makelaar, zoals schatkistpapier, voor ongeveer 95-100% van de nominale waarde, aandelen voor ongeveer 50-70% van hun nominale waarde.
• Margevereisten kunnen afhangen van de doelstellingen van de handelaar. Een hedger zoals een bedrijf dat de grondstof produceert waarop het futures-contract is geschreven, is vaak onderworpen aan een lagere margevereiste dan een speculant vanwege minder risico op wanbetaling.
• Dagtransacties en spreadtransacties leiden vaak tot margevereisten. Bij een daghandel kondigt een handelaar aan de makelaar de intentie aan om de positie op dezelfde dag te sluiten. Bij gespreide transacties kopen de transacties tegelijkertijd een contractpositie op een actief voor een looptijdmaand en verkopen ze een contract voor hetzelfde actief voor een andere looptijdmaand.
• Margevereisten in een derivatencontract zoals de future worden bepaald door de beurs. Individuele makelaars kunnen van hun klanten een grotere marge eisen dan die gespecificeerd door de beurs.
• Margeniveaus worden bepaald door de variabiliteit van de prijs van een onderliggend actief, dwz hoe hoger de variabiliteit, hoe hoger de margeniveaus.

Soorten kopen op marge

Laten we de volgende typen bespreken.

• # 1 - Initiële marge - Het bedrag dat moet worden gestort op het moment dat het contract wordt aangegaan, staat bekend als de initiële marge.
• # 2 - Onderhoudsmarge - De belegger heeft het recht om een ​​eventueel saldo op de margerekening boven de initiële marge op te nemen. Om ervoor te zorgen dat er voldoende geld beschikbaar is op een margerekening, wordt een onderhoudsmarge ingesteld die lager is dan de initiële marge.
• # 3 - Variatiemarge - Als de belegger geen saldo op de margerekening houdt waardoor het geld onder de onderhoudsmarge komt, ontvangt de belegger een margestorting en heeft hij het recht om de margerekening gelijk te stellen aan de initiële marge door de einde van de volgende dag. Het extra gestorte geld staat bekend als variatiemarge.
• # 4 - Clearingmarge - Net zoals een belegger verplicht is om een ​​margerekening bij de broker aan te houden, moet de broker ook een margerekening aanhouden bij leden van de clearinghouse en moet het lid van het clearinghouse een marginrekening bij het clearinghouse aanhouden die bekend staat als clearingmarge.

Voordelen

• Als twee investeerders overeenkomen om in de toekomst op een actief voor een specifieke prijs te handelen, is er een groot aantal risico's, aangezien een van de investeerders kan besluiten om de deal terug te trekken vanwege een gebrek aan beschikbare financiële middelen om de overeenkomst na te komen. Marges spelen hier dus een essentiële rol bij het voorkomen van wanbetalingen op contracten.
• Het vergemakkelijkt de dagelijkse afwikkeling om ongunstige bewegingen van een actief te voorkomen, dwz wanneer de toekomstige prijs daalt, zodat de margerekening van de belegger met de lange positie wordt verkleind en de belegger de uitwisseling moet betalen, die vervolgens wordt doorgegeven aan de belegger met een shortpositie. Evenzo, wanneer de toekomstige prijs stijgt, betaalt de shortpositie geld aan de in-investor broker van de longpositie.
• Het belangrijkste voordeel van het kopen van activa op de marge is dat het het rendement helpt vergroten. Laten we zeggen dat een belegger 100 aandelen van aandelen @ $ 20 koopt voor een totale kostprijs van $ 2.000 met een marge van 50 procent, dat wil zeggen, de vereiste initiële investering is $ 1.000 en het saldo van $ 1.000 wordt geleend van een beursvennootschap. Beschouw de voorraadstijging tot $ 30, aangezien het aandeel nu $ 3000 (100 * $ 30) waard is, is er een directe winst van 50 procent, dat wil zeggen $ 1000 ($ 3000 - $ 2000).
• Aangezien de belegger de aandelen op de marge heeft gekocht, moet hij het geleende bedrag, dat wil zeggen een marge-lening van $ 1000, terugbetalen door de aandelen tegen de marktprijs van $ 30 te verkopen. De hele transactie levert een nettowinst op van $ 1000. na uitsluiting van de door hem gedane initiële investering. Door slechts $ 1000 te investeren, kan een investeerder zijn winst vergroten tot 100%.

Nadelen

• Het belangrijkste nadeel van het kopen van activa met een marge is dat de verliezen ook groter kunnen worden. Beschouw het bovenstaande voorbeeld, als uw aandeel in plaats daarvan daalt van $ 20 per aandeel naar $ 10, is de waarde van een investering nu $ 1000 waard, wat overeenkomt met een marge-lening van $ 1000, dus de volledige investering gaat verloren, waardoor een investeerder met nul blijft. terugkeer.
• Een rentelast is ook een belangrijk punt van zorg. Een belegger moet de rente betalen over het geld dat hij van een beursvennootschap heeft geleend, dus er staat druk op hem om meer te verdienen dan alleen om de rentebetaling te dekken, waardoor hij zou kunnen investeren in een risicovol bezit dat een hoger rendement biedt, maar komt ook met hogere risico's.

Conclusie

Kopen op marge houdt een minimaal investeringsbedrag in dat op een marge-rekening moet worden gestort en stelt een handelaar / belegger in staat om het saldo van een makelaar te lenen. De rekening wordt dagelijks aangepast om winsten en verliezen weer te geven. Marges zijn een essentieel aspect waardoor een handelaar in verschillende financiële producten kan handelen, zoals futures, opties en aandelen.