Geldmarkt (definitie, voorbeeld) - Top 5 instrumenten

Wat is de geldmarkt?

De geldmarkt is een markt waar kortlopende en open fondsen worden verhandeld tussen instellingen en handelaren; waar de lener gemakkelijk aan de financieringsbehoeften kan voldoen door middel van financiële activa die gemakkelijk in geld kunnen worden omgezet, wat een grote hoeveelheid liquiditeit en overdraagbaarheid aan een organisatie oplevert.

Kenmerken

• De geldmarkt is een vastrentende markt, wat betekent dat er wordt gehandeld in financiële instrumenten die een vaste rente over de investering betalen. Dit is het tegenovergestelde van de kapitaalmarkten waar er geen vast rendement op investeringen is.
• Investeren in de geldmarkten wordt als zeer veilig beschouwd, aangezien het rendement van vaste aard is. Omdat beleggen in deze markt veilig is, betekent dit ook dat het rendement lager is. Dit vanwege de afweging tussen risico en rendement. Hoe hoger het risico, hoe hoger het rendement en vice versa. Anderzijds zijn de kapitaalmarkten die geen vast beleggingsrendement hebben, volatiel van aard en risicovoller dan de geldmarkten. Kapitaalmarkten bieden echter de mogelijkheid om een ​​hoog rendement te behalen.
• Geldmarktinstrumenten zijn zeer liquide van aard. Dit is de reden waarom financiële instellingen en overheden de markt benaderen voor kortetermijnbehoeften. Het doel van deze markt is om te neigen naar kortetermijnbehoeften aan contanten in plaats van te investeren in de behoeften van verschillende financiële instellingen.
• Geldmarktinstrumenten hebben een kortlopend karakter. De looptijd van deze instrumenten is doorgaans minder dan een jaar. De looptijd van deze effecten kan ook korter zijn dan één dag.
• Deze geldmarkt wordt gedomineerd door groothandelstransacties en particuliere beleggers zoals u en ik hebben geen directe toegang tot deze markt. De belangrijkste reden hiervoor is de ticketgrootte of de waarde van transacties. Geldmarkttransacties zijn hoog in waarde in tegenstelling tot kapitaalmarkttransacties. Individuele beleggers zullen niet genoeg geld hebben om deze markt het hoofd te bieden.

Deelnemers aan de geldmarkt

1. De regering van verschillende landen
2. Centrale banken
3. Private en openbare banken
4. Beleggingsfondsen
5. Verzekeringsmaatschappijen
6. Niet-bancaire financiële instellingen
7. Andere organisaties (deze organisaties staan ​​over het algemeen aan de lenende kant van de markt en verhandelen doorgaans handelspapieren, depositocertificaten, enz.)

Functies

1. Monetair evenwicht: deze markt helpt om een ​​evenwicht te vinden tussen de vraag en het aanbod van kortetermijnfondsen op de markt. Dit helpt om een ​​monetair evenwicht te brengen
2. Beschikbaarheid van fondsen: Door fondsen beschikbaar te stellen aan verschillende marktdeelnemers, bevordert de geldmarkt de economische groei van het land
3. Controle op liquiditeit: De overheid kan de liquiditeit in het land controleren door middel van de geldmarkt. (Raadpleeg het gedeelte over schatkistpapier om te begrijpen hoe de liquiditeit kan worden gecontroleerd door de overheid en de centrale bank)
4. Controle op inflatie: Door de liquiditeit in de marketing te beheersen, kan de regering ook de inflatie van het land in de gaten houden. Als de liquiditeit wordt beheerst, zal het de neiging hebben om de steeds stijgende prijzen op de markt te beheersen.
5. Bevordert sparen en beleggen in het land door zowel groothandels- als particuliere beleggers een platform te bieden voor het beleggen / lenen van geld.

Soorten geldmarktinstrumenten

Geldmarktinstrumenten hebben hun eigen set van unieke kortlopende effecten. Laten we de belangrijkste van deze zekerheden begrijpen.

# 1 - Belgeld

Callgeld is een van de meest liquide vormen van geldmarktinstrumenten. De geldigheidsduur is doorgaans één werkdag. Banken kunnen tekorten hebben die ze kunnen financieren door daggeld te lenen van de geldmarkt. Andere banken die toegang of overtollig geld hebben, kunnen via daggeld in andere banken investeren.

Dit wordt ook wel bankgeld genoemd, hoewel het niet beperkt is tot banken. Ook andere financiële instellingen kunnen via daggeld beleggen / lenen. Er is geen georganiseerde markt voor belgeld en de transacties tussen banken vinden doorgaans plaats door middel van telefoongesprekken / e-mails / faxen. Het tarief waartegen daggeld kan worden geleend of geïnvesteerd in de markt, wordt het afroeptarief genoemd.

De belangrijkste reden waarom banken daggeld nodig hebben, is het aanhouden van de wettelijke reserves, zoals kasreserves. Banken moeten dagelijks bepaalde liquide middelen aanhouden, wat de meeste centrale banken verplicht stellen. In het geval dat er een tekort is aan liquide middelen die aan het einde van de dag niet voldoen aan de verplichte eis, wenden banken zich voor fondsen tot de daggeldmarkt.

# 2 - Schatkistpapier

T-bills worden namens de regering uitgegeven door de centrale bank van het land. Wanneer de overheid geld nodig heeft, zamelt ze geld in op de markt via schatkistpapier. Dit wordt beschouwd als een van de veiligste investeringen, aangezien het wordt ondersteund door de overheid zelf. De ambtstermijn van deze rekeningen is over het algemeen 14 dagen tot 364 dagen.

# 3 - Handelspapieren (CP's)

Zoals de naam al doet vermoeden, worden Commercial Papers over het algemeen door verschillende bedrijven gebruikt om hun werkkapitaalbehoeften op korte termijn te financieren, zoals de betaling van debiteuren, het kopen van voorraden, enz. Deze zijn ongedekt van aard waardoor er een onderliggend actief is van het bedrijf dat eraan vastzit. In geval van liquidatie van de onderneming hebben ze geen prioriteit ten opzichte van andere gedekte financiële geldmarktinstrumenten.

Ze hebben een kortlopend karakter met een gemiddelde looptijd van twee oneven maanden. Net als de schatkistcertificaten worden deze ook met korting uitgegeven en wordt rente dus niet apart betaald. De rentevoet wordt bepaald door de vraag en aanbod van liquide middelen op de markt.

# 4 - Depositocertificaat (cd's)

Een depositocertificaat is een vorm van termijndeposito bij de bank. Alleen een bank kan een cd uitgeven. Net als alle andere Termijndeposito's hebben zelfs CD's een vaste vervaldatum en kunnen ze vóór die datum niet worden geliquideerd of opgenomen. Dit is meestal een van de grootste nadelen van het depositocertificaat, aangezien het de flexibiliteit ervan beperkt.

# 5 - Opslagplaatsen

Repo is een korte terugkoopovereenkomst. Laten we een voorbeeld nemen van Bank A heeft geld nodig en Bank B heeft overtollige middelen. Bank A zal een overeenkomst aangaan met Bank B voor de verkoop van haar effecten (meestal schatkistpapier) en het benodigde geld ophalen bij Bank B. Dit houdt hier echter niet op. Er zit een twist in de overeenkomst die stelt dat Bank A deze effecten op een vaste datum in de toekomst van Bank B zal terugkopen.

Deze zijn van zeer korte duur. Ze kunnen slechts van de ene op de andere dag worden gebruikt of voor een periode van een maand, afhankelijk van de overeenkomst tussen de banken. Deze zijn populair bij banken omdat hierdoor het kredietrisico wordt geëlimineerd, aangezien de effecten rechtstreeks aan elkaar worden overgedragen.

Geld Markt fondsen

Zoals we eerder hebben gezien, is de toegang voor particuliere beleggers beperkt / beperkt tot de geldmarkt vanwege het transactievolume. Retailbeleggers kunnen echter indirect toegang krijgen tot deze markt via geldmarktfondsen. Dit zijn beleggingsfondsen die het geld van particuliere beleggers in verschillende geldmarktinstrumenten beleggen. Particuliere beleggers kunnen deelnemingsrechten van de geldmarktfondsen kopen en verkopen tegen de geldende NIW via de markt voor onderlinge fondsen die deel uitmaakt van de kapitaalmarkt.