Clearing House-definitie
Een verrekenkantoor is een bemiddelaar tussen twee bedrijven (die elkaar al dan niet kennen) die betrokken zijn bij een financiële transactie (waarbij de ene partij een koper is en een andere partij de verkoper is in de genoemde transactie), waarbij ze precies de tegenovergestelde posities innemen voor elk bedrijf en zorgt ervoor dat er bij de transactie geen risico op wanbetaling bestaat.
Uitleg
- Stel dat meneer A meneer B belooft zijn aandelen in Johnson Ltd twee weken later vanaf vandaag te verkopen. In ruil daarvoor heeft meneer B hem vandaag een voorschot van 20% betaald en belooft hem de balansprijs voor alle aandelen op die dag te betalen. Meneer B maakt een deal met meneer C om hem die aandelen te verkopen op dezelfde dag dat hij ze ontvangt.
- Welk risico loopt meneer B hier? Het risico van niet-levering van aandelen van de heer A. Welk risico loopt de heer C hier? Het risico van niet-levering van aandelen van de heer B. Welk risico loopt de heer A hier? Het risico van wanbetaling van de heer B dat hij de betaling zal uitstellen.
- Dergelijke risico's worden vermeden als een persoon tussen de transactie in de verantwoordelijkheid neemt voor wanbetaling. Dat is de rol die een Clearing House moet spelen. Het vergemakkelijkt dus betalingstransacties of transacties in de aard van derivaten of effecten. Het belangrijkste doel is om het risico op eer bij handelsafwikkelingsverplichtingen te verminderen.
- Als u opmerkt, zal het verrekenkantoor altijd precies de tegenovergestelde positie innemen voor elke kant van de transactie. Het fungeert als koper voor de persoon die iets verkoopt. Tegelijkertijd fungeert het als een verkoper voor de persoon die hetzelfde ontvangt. Het is dus van groot belang op de financiële markten.
Hoe werkt Clearing House?
Het bovenstaande diagram toont het vereenvoudigde proces van hoe de transactie daadwerkelijk tussen twee partijen verloopt. De koper ontvangt de feitelijke goederen van de veronderstelde verkoper (dwz het verrekenkantoor), en de verkoper ontvangt de vergoeding voor de goederen die aan de veronderstelde koper (dwz het verrekenkantoor) zijn verkocht.
Het maakt de transactie beveiligd. De vraag die hier opkomt is: "zal de clearing hetzelfde kosteloos doen?" Het antwoord is duidelijk: "Nee." De bemiddelaar rekent een nominaal bedrag aan van elk van de partijen bij het contract, zeg 0,001% van de betrokken transactie. Is de marge niet te laag? Natuurlijk wel. Maar de bemiddelaar verdient dankzij enorme handelsvolumes over de hele wereld.
Het verrekenkantoor is betrokken bij reguliere transacties van handelsgoederen (dwz handmatige fysieke levering of aangepaste contracten) en ook bij een futures-contract of derivatencontracten of optiecontracten (dwz geautomatiseerde, door de beurs aangestuurde contracten).
Voorbeeld van Clearing House
Stel dat het aandeel wordt verhandeld tegen $ 850. U ziet een aantal contracten als volgt:
Uitleg
Hier kan meneer C van meneer R slechts 5000 aandelen kopen voor $ 849. De prijs zal naar beneden gaan. Dan kun je zien dat meneer B van meneer Q kan kopen voor de prijs van $ 848 voor een bedrag van 10.000 aandelen. Meneer Q blijft achter met 10.000 aandelen voor $ 848. Nu kan meneer Q zijn prijs verhogen tot $ 849 en aan meneer C-aandelen verkopen tot 5000.
De prijs zal niet veranderen totdat een van de partijen bij de transactie zijn prijzen wijzigt.
U kunt dit dus allemaal binnen enkele seconden op de aandelenmarkt zien gebeuren. De beurs is hier de bemiddelaar die de handel faciliteert.
Functies
- Het allerbelangrijkste dat een verrekenkantoor doet, is dat het zorgt voor een soepel verloop van de transactie.
- Het garandeert het plaatsvinden van de transactie op de door de genoemde partijen geplande wijze.
- Deze garantie wordt gegeven door het terugbetalingsvermogen en de geloofwaardigheid van de betrokken partijen te controleren. Dit geldt nu ongeacht of de partijen natuurlijke of kunstmatige personen zijn.
- Het zorgt ervoor dat het systeem beschikbaar is tijdens de beursuren. Dit zorgt ervoor dat de markt liquide is.
- Een verrekenkantoor biedt ook gestandaardiseerde normen met betrekking tot de kwaliteit, kwantiteit, prijs, minimum ticks, maximale prijsbeweging binnen een dag & looptijd van het contract.
Belang
- Het basisrisico waarmee elke handelaar wordt geconfronteerd, is het niet nakomen van het contract- en wanbetalingsrisico aan de kant van de koper.
- Een verrekenkantoor elimineert dergelijke risico's en biedt daardoor zekerheid aan de financiële transactie.
- Het is verantwoordelijk voor de afwikkeling tussen de partijen, de tijdslimiet waarbinnen de transactie moet worden voltooid, het toezicht op de toereikendheid van de marges die op de rekeningen van elke handelaar worden geplaatst.
- Clearing house zorgt ervoor dat de variabele marge wordt opgevraagd in het geval dat de onderhoudsmarge wordt overschreden door een handelaar.
Voordelen
- Eenvoudige transactie.
- Het is een veilige manier om een financiële transactie af te handelen tegen verwaarloosbare kosten.
- Vermindering van mensgerichte fouten.
- Snellere verwerking van transacties.
- Het is niet nodig om een in aanmerking komende tegenpartij bij de transactie te zoeken.
Nadelen
Eigenlijk zijn er in ieder geval de minste nadelen aan clearing house. Het systeem van clearing house is zelf ontstaan als gevolg van gebreken in het eerdere fysieke afwikkelingssysteem. In feite is het verrekenkantoor gemaakt om het grote publiek te bevoordelen. Het kan nooit in gebreke blijven vanwege strenge regelgeving opgelegd door de overheid. We kunnen het beter de beperkingen dan de nadelen noemen.
- Beperkte afwikkelingstijden aangezien de uitwisseling niet 24 x 7 beschikbaar is.
- Er is een specifiek aantal bestellingen vereist. U kunt dus niet in oneven kavels handelen als u dat wilt.
- Een lagere internetverbinding kan het plaatsen van uw bestellingen vertragen.
- Er is een zeer klein risico van wanbetaling door de submakelaars bij de verrekenkamer.
Conclusie
Een verrekenkantoor wordt gedreven door voorschriften die door de overheid zijn opgelegd. Omdat ze gereguleerd zijn, vertrouwen handelaren op het systeem. Tegenwoordig speelt de beurs de rol van bemiddeling. We kunnen zien dat er enorme hoeveelheden transacties plaatsvinden op de beurs. Het is alleen mogelijk via het geautomatiseerde verrekeningssysteem.
