Overgewaardeerde aandelen Betekenis
Overgewaardeerde aandelen zijn die aandelen waarvan de huidige prijs geen recht doet aan het verdienpotentieel en een opgeblazen PE-ratio hebben in vergelijking met de fundamentele waarde (gevonden met behulp van DCF-waardering, vergelijkbare Comparable Comps) en daarom verwachten analisten dat de aandelenkoers sterk zal dalen in een markt met de tijd.
Uitleg
Het belangrijkste van overgewaardeerde aandelen is de P / E-ratio, die de verdiensten van het bedrijf aangeeft ten opzichte van de prijs van de aandelen. Het kan er een zijn die over het algemeen wordt verhandeld tegen een koers die tegen een veel hogere PE-ratio wordt verhandeld in vergelijking met de vergelijkbare groep.
We hebben twee contrasttheorieën in de markt met betrekking tot het concept van overgewaardeerde of ondergewaardeerde aandelen. De ene is gebaseerd op het perfect efficiënte marktconcept, waarbij weinig analisten geloven dat fundamentele analyse van een aandeel verspilling is, omdat er geen overgewaardeerde of ondergewaardeerde voorraad kan zijn, aangezien de markt volledige kennis heeft van de handel en de aandelen die bij de handel betrokken zijn. Aan de andere kant is er een groep fundamentele analisten die er vast van overtuigd is dat er kansen zijn om geld te verdienen of te verliezen op de markt, uitsluitend gebaseerd op het concept van overwaardering of onderwaardering, en dat er ook overgewaardeerde en ondergewaardeerde aandelen op de markt bestaan.
Overgewaardeerde aandelen zijn de belangrijkste instrumenten die door handelaren worden gebruikt om shortposities af te dekken, wat betekent dat ze hun aandelen verkopen om ze weer terug te kopen wanneer de prijs daalt tot de marktstandaard. Handelaren kunnen ook handelen in aandelen, wat het resultaat kan zijn van betaalde premies vanwege de merknaam of het superieure management van het bedrijf, waardoor de waarde van de aandelen sterk toeneemt in vergelijking met vergelijkbare aandelen die in dezelfde branche actief zijn.
Hoe overgewaardeerde aandelen te herkennen?
De meest gebruikelijke manier om te detecteren dat dergelijke aandelen op de vrije markt worden verhandeld, is door een winstanalyse uit te voeren met behulp van een P / E-ratio-analyse of een koers-winstverhouding-analyse. Dit is een dimensie die een soort vergelijking teweegbrengt tussen door de meest kritische factor te nemen, namelijk de marktwaarde van aandelen. Het belangrijkste om op te letten is de P / E-ratio, die de winst van het bedrijf aangeeft ten opzichte van de prijs van de aandelen. Een overgewaardeerd aandeel kan een aandeel zijn dat over het algemeen wordt verhandeld tegen een koers die veel hoger is dan die van een vergelijkbare groep.
Analisten die vergelijkingen maken, kunnen een emmer creëren waarin ze weinig aandelen nemen die worden verhandeld tegen een hoge koers / winstverhouding en daarbij een aantal aandelen nemen van bedrijven die actief zijn in dezelfde branche met een lage koers / winstverhouding en zien hoeveel de K / W is verschillend. Om een voorbeeld te noemen: we kunnen praten over een aandeel dat wordt verhandeld tegen $ 180 en een winst per aandeel of EPS heeft van $ 6. We zien dus dat de K / W hier de marktwaarde van een aandeel deelt door de winst per aandeel, die 180/6 = 30 is. Daarom wordt het aandeel op de markt verhandeld tegen 30 keer meer dan wat het eigenlijk verdient.
Voorbeelden
Voorbeeld 1
Laten we eens kijken naar een aandeel dat wordt verhandeld voor $ 200 en een winst per aandeel of EPS heeft van $ 4. We zien dus dat de K / W hier de marktwaarde van het aandeel deelt door de winst per aandeel, die 200/4 = 50 is. Daarom wordt het aandeel op de markt verhandeld tegen 50 keer meer dan wat het in feite verdient.
Voorbeeld 2
Een ander voorbeeld van overgewaardeerde aandelen kan het OTT digitale platformbedrijf Netflix zijn, een veel voorkomende online applicatie die in alle hoeken en uithoeken van de wereld wordt gebruikt. Dit bedrijf had een initiële aandelenkoers van $ 120 toen het begon en piekte uiteindelijk tot bijna $ 200. Door de stijging verschoof de PE-ratio naar bijna 240. Het aandeel handelt nu bijna 28 keer ten opzichte van de boekwaarde. Hoewel analisten overgewaardeerd zijn, houden ze nog steeds rekening met het aandeel en hebben ze een rating van kopen of outperform gegeven uitsluitend gebaseerd op de overtuiging dat dit de overwaardering ervan kan rechtvaardigen.
Overgewaardeerde aandelen versus ondergewaardeerde aandelen
Overgewaardeerde aandelen zijn aandelen waarvan de huidige marktprijs het verdienpotentieel niet rechtvaardigt. Het heeft in feite een overschatte koers / winstverhouding, en analisten verwachten dat hun prijs na verloop van tijd sterk zal dalen in een markt. Zij zijn degenen die het resultaat zijn van emotionele handel, of logische besluitvorming die betrokken is bij de handel, die de prijs van het aandeel in de markt kunnen opdrijven, en mensen, net als kuddegedrag, kunnen ervoor vallen, maar realiseren zich uiteindelijk dat er geen waarde aan de voorraad is gekoppeld.
Aan de andere kant zijn ondergewaardeerde aandelen precies het tegenovergestelde van overgewaardeerde aandelen. Het wordt over het algemeen verkocht tegen een tarief dat aanzienlijk lager is dan wat het intrinsiek is, of de boekwaarde. Om de intrinsieke waarde te berekenen, kan men verwijzen naar de financiële verklaring van het bedrijf en andere fundamentele zaken zoals cashflow, ROA, kapitaalbeheer, enz. Deze aandelen zijn uitstekend op de lange termijn, op voorwaarde dat het bedrijf presteert zoals kopen tegen een lage prijs kan opleveren hoge rendementen op een marktcorrectie.
Conclusie
Overgewaardeerde of ondergewaardeerde aandelen kunnen worden gevonden door de primaire dimensie zoals besproken, die de P / E-ratio wordt genoemd, maar aan de andere kant is er geen vaste waarde. Een aandeel met een hoge P / E van 40 kan nog steeds ondergewaardeerd zijn, aangezien het allemaal afhankelijk is van de verdiensten. Het is dus uitsluitend gebaseerd op de analist om te beslissen of het aandeel over- of ondergewaardeerd is en dienovereenkomstig te handelen.
