Verschillen tussen opties en warrants
- Een optie is een contract tussen 2 partijen dat de houder het recht maar niet de verplichting geeft om een onderliggende activa te kopen of verkopen tegen een vooraf vastgestelde uitoefenprijs en ook in de toekomst een vaste datum.
- Aan de andere kant is een aandelenwarrant vergelijkbaar met een aandelenoptie, aangezien deze het recht geeft om een bedrijf tegen een specifieke prijs en datum te kopen. Er wordt echter een aandelenwarrant uitgegeven door het bedrijf zelf, en er worden ook extra nieuwe aandelen uitgegeven door het bedrijf met het oog op de transactie.
In dit artikel bespreken we de verschillen tussen Opties en Warrants in detail.
Opties versus warrants Infographics
Laten we de verschillen tussen opties en warrants begrijpen via infographics.
Opties versus warrants - overeenkomsten
Beide opties versus warrants worden op vergelijkbare wijze behandeld en omvatten de volgende overeenkomsten:
- Beide instrumenten bieden de houders de mogelijkheid om hun blootstelling te vergroten en te profiteren van de bewegingen op de aandelenmarkt zonder het bezit van het actief.
- Ze verlenen hun houders het recht om een bepaald deel van het belangrijkste actief tegen een vaste prijs en een gespecificeerde datum te kopen.
- Beiden vertegenwoordigen een recht en geen zeggenschap over het hoofdactief, tenzij dit is uitgeoefend.
- Factoren die de waarde van een optie of warrant beïnvloeden, zijn dezelfde, zoals de onderliggende aandelenkoers, uitoefenprijs of de uitoefenprijs, tijd tot expiratie, impliciete volatiliteit en risicovrije rentevoet.
- Beide hebben dezelfde componenten in termen van prijsstelling, dwz intrinsieke waarde en tijdswaarde van geld. Opgemerkt moet worden dat.
- De intrinsieke waarde is het verschil tussen de prijs van de hoofdaandelen en de uitoefen- of uitoefenprijs. Deze waarde kan nul zijn, maar nooit negatief.
- Tijdswaarde is het verschil tussen de prijs van de optie / warrant en de intrinsieke waarde ervan.
Opties versus warrants - verschillen
Ondanks het bovenstaande zijn er in detail de volgende verschillen tussen opties en warrants:
- De optie is een overeenkomst waarin kopers het recht hebben, maar niet de plicht om aandelen tegen een bepaalde prijs en datum te kopen of verkopen. Omgekeerd is een warrant een geregistreerd instrument om de koper het recht te geven om een bepaald aantal aandelen te krijgen op een vooraf bepaalde datum en prijzen.
- Opties zijn standaardcontracten en moeten voldoen aan regels met betrekking tot de looptijd, duur, omvang van het contract en uitoefenprijs, terwijl warrants effecten zijn (niet-gestandaardiseerd), waardoor het flexibel is.
- Opties worden uitgegeven door de beurs, zoals US Chicago Board Options Exchange, terwijl warrants worden uitgegeven door een specifiek bedrijf.
- Een aandelenoptie is een secundair marktinstrument aangezien de handel plaatsvindt tussen investeerders, terwijl een warrant een primair marktinstrument is aangezien het door het bedrijf zelf wordt uitgegeven.
- Bij de handel in opties schrijft de verkopende partij de opties, terwijl bij warrants één emittent verantwoordelijk is voor de aangeboden rechten.
- De looptijd verschilt ook met opties met een looptijd tot twee jaar en warrants met een looptijd van 15 jaar.
- De onderliggende activa met betrekking tot opties zijn binnenlandse aandelen, obligaties en indices, terwijl warrants effecten zullen hebben zoals valuta's en internationale aandelen.
- Bij het maken van winst ontvangt het bedrijf geen direct voordeel, dat uiteindelijk wordt doorgegeven aan de investeerder. Omgekeerd is de uitgifte van warrants bedoeld om de verkoop van aandelen aan te moedigen en een afdekking te bieden tegen een daling van de waarde van de onderneming, wat kan leiden tot een daling van de aandelenkoers van de onderneming.
- Opties houden niet de uitgifte van nieuwe aandelen in, maar warrants resulteren in verwatering waardoor nieuwe aandelen worden uitgegeven.
- Handelen in opties omvat de volgende principes van een termijnmarkt en warrants volgen het principe van contante markten.
- Opties kunnen onafhankelijk worden uitgegeven, maar warrants worden gecombineerd met andere instrumenten, zoals obligaties.
- De toepasselijke belastingregels zullen verschillen. Aandelenopties zijn onderworpen aan regels voor compenserende posten. Warrants zijn daarentegen niet compenserend van aard en dus belastbaar van aard.
- Opties kunnen worden gekocht / kortgesloten / geschreven met behulp van meerdere handels- en afdekkingsstrategieën, terwijl warrants niet gemakkelijk kunnen worden verkocht. Ze worden grotendeels door speculanten gebruikt voor voorraadvervanging vanwege mogelijke afdekking.
- Margestortingen zijn van toepassing op opties aangezien een minimum saldo vereist is voor de handel in opties, maar niet in het geval van warrants.
Opties versus warrants (vergelijkingstabel)
| Basis voor vergelijking tussen opties versus warrants | OPTIES | GARANTIES |
| Betekenis | De koper heeft het recht om de onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en datum. | Instrument dat de houder het recht geeft om een bepaald aantal aandelen te krijgen tegen een vooraf bepaalde prijs en datum. |
| Natuur | Gestandaardiseerd contract | Niet-gestandaardiseerde beveiliging |
| Onderliggende activa | Binnenlandse aandelen, obligaties en verschillende indices | Valuta's en internationale aandelen |
| Uitgever | Opties Exchange | Uitgegeven door een specifiek bedrijf |
| Eigendom | Medewerkers | Investeerders, bedrijven of partners |
| Voorwaarden | Ingesteld door de aandelenbeurzen | Ingesteld door de uitgever |
| Type producten | Aandelen- en indexoproepen / put | Diverse investeringen met kapitaalgarantie en andere handelswarrants met een hoog risico / rendement |
| Levensduur | Eigen vermogen - tot vijf jaar en
Index - tot 18 maanden | Tussen 3 maanden - 15 jaar |
| Verdunning | Betreft niet de uitgifte van nieuwe aandelen | Resultaten tot verdunning |
Conclusie
Kortom, beide derivaten zijn essentieel voor bedrijven die beleggers in staat stellen te overwegen in de aandelen te investeren zonder de zekerheid te behouden. De minutieuze details van beide instrumenten moeten worden bestudeerd en dienovereenkomstig de voor- en nadelen ervan afwegen voordat de uiteindelijke beslissing vanuit een financieel perspectief wordt bekeken. Opties kunnen worden beschouwd als compensatiebemiddelaars, terwijl warrants bedoeld zijn om het bedrijf te helpen bij het aantrekken van kapitaal, schuldpapier of aandelen, en om de deal voor investeerders te verbeteren. Beide instrumenten hebben hun risiconiveau en beleggers moeten de derivaten zorgvuldig begrijpen en de fiscale gevolgen overwegen voordat ze er gebruik van kunnen maken.
De risicobereidheid en de financiële doelstelling op lange termijn van de belegger moeten worden beoordeeld en dienovereenkomstig voorzichtigheid betrachten. Warrants zijn instrumenten met een hoge hefboomwerking en speculatieve instrumenten, en daarom moet een voorzichtige benadering worden gevolgd, terwijl opties daarentegen minder risico met zich meebrengen met een hoog groeipotentieel met een beperkt kapitaalvereiste.
