Quantamental (definitie, typen) - Voorbeelden van Quantamental Investing

Wat is Quantamental Investing?

Quantamental is een beleggingsstrategie die veel wordt gebruikt door de hedgefondsen, waarbij menselijke handelaren de resultaten gebruiken die worden gegenereerd door de kunstmatige intelligentie en machine learning om de prestaties van hun fondsen te verbeteren en hetzelfde is naar voren gekomen door de fundamentele en de kwantitatieve methode of de benaderingen te combineren. om verschillende financiële instrumenten te kopen, zoals aandelen, obligaties, derivaten, enz.

Wat maakt Quantamental Investing anders?

Door de jaren heen hebben beleggers nieuwe technieken ontwikkeld om in bedrijven te investeren en portefeuilles op te bouwen. Warren Buffet, de miljardair-investeerder, is een van de belangrijkste promotors achter fundamentele investeringen en de meest succesvolle investeerder aller tijden. In de afgelopen 3-4 jaar heeft de heer Buffet het echter slechter gepresteerd dan de S & P-markt. We zullen stilstaan ​​bij hoe en waarom dit is gebeurd, maar laten we eens kijken naar wat fundamenteel beleggen en kwantitatief beleggen is.

Quantamental = kwantitatief + fundamenteel

Het fundamentele

De prijzen van elk financieel instrument (aandelen, obligaties, derivaten, enz.) Zijn een maatstaf voor hun waarde. De belangrijkste veronderstelling van economen is dat met de tijd informatie stroomt van het bekende naar het onbekende, en naarmate de informatie stroomt, groeit het vermogen om de waarde van een financieel instrument te realiseren. Dat gezegd hebbende, er is altijd een verschil tussen de prijs die we betalen en de waarde die we krijgen. Als uw methoden sterk genoeg zijn en u realiseert zich dat de prijs lager is dan de waarde, koopt u het instrument en wacht u tot de waarde is gerealiseerd en vice versa.

Fundamentele analyse is een manier om die waarde te meten. Als we het voorbeeld van een bedrijf nemen, dan publiceert het bedrijf meerdere documenten die proberen uit te leggen wat het bedrijf momenteel doet, wat het van plan is en waar het zal staan. We kijken naar de activa van het bedrijf en zijn verplichtingen. We proberen te meten wat de toekomst voor de industrie zal zijn en hoe het bedrijf het zal vergaan met de algehele groei van de economie. Als we al deze factoren in overweging nemen, kunnen we kijken naar de boekwaarde van het bedrijf en andere maatstaven die ons helpen bij het meten van de waarde van het bedrijf. Zodra de waarde is gemeten, bieden de marktprijzen ons alleen een handelsroute.

• Waarde> Prijs - Lang naar de voorraad en wacht
• Prijs> Waarde - Short de voorraad en wacht.

Het kwantitatieve

Met de groei van computers, codering en verwerkingskracht kunnen we niet alleen met een fundamentele analyse winst maken. Er is altijd een kloof tussen de waarde en de prijs van een financieel instrument. Bovendien is er, zolang een dergelijk verschil bestaat, een manier om er winst mee te maken. Bij kwantitatief beleggen worden de principes van statistiek, gecombineerd met machine learning, gebruikt om patronen in prijsbewegingen te zien en te proberen op meerdere plaatsen te investeren.

Er zijn honderden statistieken beschikbaar om de handelspatronen in de markt te analyseren; kijk naar de beweging van aandelenkoersen, kijk naar de prijs van opties, analyseer de koop- en verkooppatronen, kijk naar trends, kijk naar bewegingen in de sector, kijk naar gecorreleerde aandelen. Machine learning gebruikt dergelijke statistische inefficiënties in de markt om te peilen hoe de aandelenkoersen kunnen bewegen en gebruikt ze als investeringsstrategie. Kortom, kwantitatief kijkt alleen naar de prijzen en formuleert handelsstrategieën.

Bij kwantitatief beleggen worden, zoals de naam al doet vermoeden, beide bovenstaande strategieën gebruikt om in bedrijven te beleggen.

Voorbeelden

Hieronder staan ​​de voorbeelden van Quantamental Investing

Voorbeeld 1

Het vermogen om strategieën te implementeren die naar fundamentele en kwantitatieve statistieken kijken, is best interessant. Een van die interessante scenario's is: JC Penny presteert beter dan de markten in het tweede kwartaal van 2015. Dergelijke positieve resultaten leidden plotseling tot een prijsstijging van 10%, en alle grote investeerders waren overrompeld. Er was echter één bedrijf, RC Metrics, een big data-bedrijf voor investeerders, dat de satellietbeelden van de parkeerplaatsen van JC Penny gebruikte om het bedrijf te investeren.

RC Metrics realiseerde zich dat het aantal auto's op de parkeerplaatsen van JC Penny, die gebruik maken van satellietbeelden, voortdurend toeneemt. Dit, een stukje gegevens dat als triviaal kan worden afgezet, wordt door de algoritmen gekozen als een nuttige statistiek en gebruikt om in het bedrijf te investeren. Iedereen was verrast door de winst, niet door RC Metrics - ze waren voorbereid. Dit is een positieve kant van hoe Quantamental Investing kan worden gebruikt.

Voorbeeld 2

Om te zien wanneer en waar Quantamental Investing momenteel wordt geïmplementeerd en hoe dit de handelsstrategieën in investeringsmaatschappijen beïnvloedt, kijken we naar een van de beroemdste gebeurtenissen uit de financiële geschiedenis: The Flash Crash.

2010 Flash Crash is een financiële gebeurtenis waarbij door machines geleide algoritmen een verkoop veroorzaakten of een plotselinge crash op de markt zonder enige reden veroorzaakten. Na ongeveer een uur kreeg de markt echter zijn oude status terug. Stel je echter het verlies voor dat het veroorzaakte voor margehandelaren - die niet op het volledige bedrag handelen, maar op marges. Miljarden dollars gingen verloren en sommige handelaren verloren al hun spaargeld. Er zijn veel theorieën over hoe het gebeurde, maar een bekende theorie is dat de machines begonnen te verkopen nadat het Twitter-account van Associated Press was gehackt en een nep-tweet over een bomaanslag op het witte huis werd getweet.

Algoritmen, die zijn getraind om te leren, gebruikten natuurlijke taalverwerking om deze tweet te lezen en realiseerden zich dat er iets negatiefs en groots stond te gebeuren. Het is een heel basale maatstaf: er is iets misgegaan in de regering en het zal de markten beïnvloeden. Dit is hoe fundamentele strategieën werken - meet het scenario en handel ernaar. Het werd echter niet geactiveerd door mensen, maar door machines. Bovendien, zodra een machine de uitverkoop veroorzaakt, worden de algoritmen getraind om snel te handelen. In een scenario van dalende prijzen gaan ze uit van het ergste en veroorzaken ze een verdere uitverkoop. Het sneeuwde tot een crash en de markten daalden met 9%.

De Dow Index verloor ongeveer 998 punten in een tijdsbestek van een uur. Dit alles omdat één machine naar een tweet keek en begon te verkopen. Dit is een andere kant van Quantamental Investing. Het idee erachter is misschien juist, maar de implementatie van machine learning-algoritmen om te handelen met menselijke intelligentie is nog niet zo geavanceerd als zou moeten zijn om dergelijke scenario's aan te kunnen.

Soorten Quantamental Investing

# 1 - Optiestrategieën

Een kwantitatieve strategie die opties omvat, werkt langs de volgende lijnen:

• Scrub door duizenden aandelen
• Bekijk de respectievelijke optieketens
• Bereken de opties met de meeste kans op opbrengst.
• Voeg daar fundamentele analyse aan toe.
• Beoordeel de waarschijnlijkheid en prijs van de opties opnieuw.
• Formuleer geschikte strategieën

# 2 - Macro-strategieën

• Kijk naar alle economische gegevens uit het verleden
• Voorspel de toekomstige markten op basis van de huidige omstandigheden met behulp van fundamentele analyse
• Voorspel arbitragemogelijkheden met behulp van big data en formuleer handelsstrategieën.

Voordelen

• Alle investeringen zijn een maatstaf voor informatie en om deze te analyseren. Het vermogen om kwantitatieve methoden te gebruiken om de fundamentele informatie te analyseren, is een stap voorwaarts naar meer open financiële markten.
• Kwantumentaal beleggen is in wezen een betere methode om waarde te realiseren dan fundamenteel of traditioneel beleggen.
• Kwantitatief beleggen verhoogt de informatiestroom en vindt een redelijke manier om de informatie te gebruiken bij het beoordelen van de waarde.

Nadelen

• Machine Learning-algoritmen zijn zwarte dozen en we kunnen nooit inschatten hoe plotselinge gebeurtenissen moeten worden afgehandeld.
• De mogelijkheid om de waarde van de financiële investering handmatig te analyseren, daalt en de toekomstige algoritmen zullen hetzelfde weerspiegelen.
• Incidenten zoals Flash Crash kunnen vaker voorkomen.
• Investeringsmaatschappijen moeten zich bewust zijn van methoden die de concurrentie gebruikt om de machines te activeren - mensen hebben een intuïtief gevoel, maar geen machines.

Conclusie

Quantamental Investing is een vorm van beleggen waarbij wiskundige principes en statistische methoden worden gebruikt in combinatie met traditionele financieringsmethoden om te beleggen en portefeuilles op te bouwen. Het is een mix van fundamenteel beleggen en kwantitatief beleggen.

Net als alle andere technologieën heeft Quantamental Investing zijn eigen voor- en nadelen. Het zou de toekomst van de financiële investeringen in een extreem positieve richting kunnen veranderen - waar de werkelijke waarde gelijk is aan de marktwaarde, of in de richting van rampen - meer incidenten zoals de flitscrash. Bovendien is het, net als elke andere technologie, aan de mensen om te zien wat er met deze investeringsmethoden kan worden gedaan. Desalniettemin moeten we daarvoor niet vertroebeld worden door het ego van wat wel en niet kan worden gedaan, dat we vergeten te zien wat wel en niet moet worden gedaan.