Wat zijn negatieve overeenkomsten (beperkend)?
Een negatief of beperkend convenant is slechts een obligatieconvenant dat een partij belet bepaalde acties uit te voeren, of met andere woorden, het is een belofte die een bedrijf doet om bepaalde financiële ratio's niet te overschrijden tenzij en totdat hetzelfde is overeengekomen door de obligatiehouders en het kan worden van drie soorten geheimhouding, niet-werving en niet-concurrentie.
Negatieve convenanten worden in bijna alle soorten contracten / overeenkomsten gebruikt:
- Arbeidsovereenkomsten
- Fusies en overnames
- Bond-documenten
- Landgebruik / Huurovereenkomsten etc.
Dit kan worden gebruikt als onderdeel van een overeenkomst of het kan een afzonderlijke overeenkomst als geheel zijn. Het dient verschillende doeleinden, afhankelijk van het type contract; het wordt echter over het algemeen gedaan om te voorkomen dat de ene partij belang heeft boven de andere partij.
Kijk ook eens naar Bond Covenants
3 belangrijkste soorten negatieve convenanten (beperkend)
Laten we eens kijken naar de soorten negatieve convenanten in verschillende transacties / overeenkomsten:
# 1 - Overeenkomst zonder concurrentie
Een niet-concurrentiebeding wordt voornamelijk geschreven in arbeidsovereenkomsten of acquisitiecontracten.
Tijdens de overname tekent de nieuwe eigenaar, wanneer hij een bedrijf en zijn bedrijf overneemt, een niet-concurrentiebeding, zodat de oude eigenaar van het bedrijf niet opnieuw hetzelfde bedrijf start en gaat concurreren. Het niet-concurrentiebeding geldt meestal voor een bepaalde periode en voor een regio. De nieuwe eigenaren van het bedrijf betalen meestal niet-concurrentiebedingen aan de oorspronkelijke eigenaren voor het niet aangaan van het bedrijf.
Niet-concurrentiebedingen beperken werknemers ook om zich bij een concurrent aan te sluiten of hetzelfde bedrijf te openen als dat van het bedrijf waarbij hij in dienst is. Dit wordt meestal gedaan om te voorkomen dat werknemers een concurrent van het bedrijf worden nadat ze de nodige training, vaardigheden en ervaring hebben opgedaan. Dergelijke niet-concurrentiebedingen in werknemerscontracten variëren van 6 maanden tot 2 jaar.
# 2 - Non-solicitation-overeenkomst
Een non-solicitation-overeenkomst beperkt professionals, werknemers ertoe om de klanten of klanten van hun vorige werknemers te benaderen. Consultants leren de klanten over het algemeen heel goed kennen, ze kunnen in de verleiding komen om een eigen bedrijf te beginnen en de klanten van hun werkgever te werven, of ze kunnen zich bij een concurrent aansluiten en de klanten naar de nieuwe werkgever werven. Een dergelijke overeenkomst beperkt hen hiertoe.
# 3 - Geheimhoudingsverklaring
Een geheimhoudingsovereenkomst beperkt de ene partij tot het vrijgeven van informatie over een andere partij. De informatie kan handelsgeheimen, verzoenende informatie, innovaties of andere informatie bevatten die de zaken van de eigenaar van dergelijke informatie kan schaden. Bijv. Onderzoekswetenschappers, apothekers, werkzaam in laboratoria en andere onderzoekers zijn gebonden aan dergelijke overeenkomsten. Ze werken aan nieuwe producten en innovaties, en hun werkgever wil graag concurrentievoordeel behalen door nieuwe producten te innoveren. Zo zou hij de informatiestroom naar concurrenten beschermen door een NDA te ondertekenen.
Beperkende convenanten in obligatiecontracten
bron: pds.com.ph
Verbonden zijn ook te vinden in de obligatie-indentures. Dergelijke beperkende convenanten worden geplaatst om de belangen van de obligatiebeleggers te beschermen. Deze worden gebruikt bij de obligatie-uitgiftes om het geld van de investeerders te beschermen, en ze verhinderen de obligatie-emittenten om risicovolle weddenschappen aan te gaan of dergelijke materiële veranderingen, die de investeerders kunnen beïnvloeden. Maar hoe meer negatieve convenanten, hoe lager de rente op dergelijke obligaties. De lijst met beperkende convenanten kan het volgende bevatten:
- De boekhoudkundige praktijken niet veranderen
- Beperk de schulden
- Beperking van dividendbetaling
- Beperking van contracten / leaseovereenkomsten of eventuele wijzigingen daarvan
- Behoud van bepaalde financiële ratio's in het specifieke bereik - voorbeelden van enkele van dergelijke ratio's zijn:
- Handhaving van de verhouding schuld / eigen vermogen van minder dan 1
- Een stroomverhouding van meer dan 1 behouden
- De nettowinstmarge of brutowinstmarge in het historische bereik houden
Voorbeelden van negatieve convenanten: een bedrijf wil $ 100 miljoen aan schulden lenen, maar de leningsovereenkomst heeft een beperking op de betaling van dividenden. Het dividend dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd, mag niet meer bedragen dan $ 1 per aandeel in één jaar.
Bij obligatiecontracten kunnen er twee soorten convenanten zijn.
- Operationeel convenant : Operationele convenanten zijn convenanten die betrekking hebben op de activiteiten van het bedrijf. Ze leggen beperkingen op aan de activiteiten van de Vennootschap, wat kan zijn: de lener moet voldoen aan bepaalde openbaarmakingsvereisten, hij kan bepaalde activiteiten of branche niet uitvoeren, een bepaald verzekeringsniveau behouden.
- Financieel convenant : Financiële convenanten zijn vergelijkbaar met het handhaven van de financiën en financiële ratio's op een bepaald niveau, bijv. Schuld / eigen vermogen ratio van 2: 1, minimale werkkapitaalvereisten, behoud van rentedekkingsgraad, etc.
bron: akelius.com
Kredietverstrekkers hebben graag negatieve convenanten voor obligatie-uitgiftes, zodat de lener op een bepaald risiconiveau opereert en er zo voor zorgt dat het geld van de kredietgever veilig is. Als de lener negatieve convenanten schendt, wordt dit beschouwd als een "technisch gebrek". Hoewel de lener mogelijk rente en aflossingen betaalt, kan het schenden van negatieve convenanten zijn kredietwaardigheid verlagen.
Negatieve convenanten in arbeidsovereenkomsten
Arbeidsovereenkomsten hebben in het algemeen niet-concurrentiebedingen en geheimhoudingsovereenkomsten. Werknemers mogen tijdens hun dienstverband geen informatie vrijgeven en mogen niet concurreren met hun werkgever. De werkgever probeert zijn belangen veilig te stellen, aangezien hij tijd en geld in werknemers heeft geïnvesteerd door hen een initiële opleiding, vaardigheden en ervaring te geven. De werknemer heeft mogelijk toegang tot bepaalde informatie die handelsgeheimen kan zijn, de eigendomsinformatie of andere gegevens of informatie die van invloed kunnen zijn op de werkgever. Door een geheimhoudingsverklaring te ondertekenen, zorgt de werkgever er dus wettelijk voor dat dergelijke informatie niet aan de concurrent wordt doorgegeven.
Conclusie
Negatieve convenanten zijn de beperkende convenanten die een partij beperken om bepaalde activiteiten op zich te nemen of op een financieel voorzichtige manier te werken om de belangen van de andere partij te vrijwaren. Deze zijn terug te vinden in de meeste overeenkomsten. De overeenkomsten kunnen een fusie of overname zijn, werknemerscontracten, obligatiecontracten, enz. Het wordt in overeenkomsten vermeld, maar stuit op handhavingsproblemen. Als negatieve convenanten worden geschonden of geschonden, kan het lang duren voordat de rechtbank een beslissing heeft genomen. Bovendien zal het voor beide partijen duur zijn, aangezien de schade al is aangericht.
