Wat is de doorlopende kredietfaciliteit?
Revolving Credit Facility is een van de vormen van bedrijfsfinanciering waarbij de bedrijven flexibiliteit krijgen om de middelen van de financiële instelling te lenen en te gebruiken in overeenstemming met hun cashflowbehoeften door een commitment fee te betalen zoals overeengekomen in de overeenkomst met de financiële instelling.
Doorlopende kredietfaciliteiten zijn in feite vooraf goedgekeurde kredietfaciliteiten voor bedrijven (net als creditcards) waarbij bedrijven een lening kunnen krijgen zonder verdere documentatie en er zijn geen vaste aflossingsschema's voor.
Hoe werkt doorlopende kredietfaciliteiten?
- De eigenaar van het kleine bedrijf zal met de bank praten over een kredietfaciliteit. Bank vraagt om een hypotheek. Voor bedrijfseigenaren fungeren voorraden of debiteuren meestal als hypotheken.
- Bank overhandigt de bedrijfseigenaren een doorlopend account waar de vooraf goedgekeurde limiet is. Als de ondernemers weinig willen gebruiken, kan ze dat doen. Over de rest van het bedrag wordt door de bank rente in rekening gebracht. Als de vooraf goedgekeurde limiet bijvoorbeeld $ 30.000 is en de eigenaar van een klein bedrijf slechts ongeveer $ 3000 nodig heeft, zal de bank rente in rekening brengen over het openstaande bedrag.
- En als de bedrijfseigenaar niet meer kredietfaciliteiten neemt, kan ze het bedrag op elke gewenste manier terugbetalen. Er is geen vaste maandelijkse betaling. De ondernemer kan het bedrag in 6 termijnen (de hoofdsom plus de rente) of in één keer terugbetalen.
Nu vraagt u zich misschien af wat de bank doet als de eigenaar van het kleine bedrijf het bedrag niet afbetaalt.
De bank waardeert de voorraden of de debiteuren op 80% en verkoopt vervolgens de voorraden of debiteuren als de bedrijfseigenaar het geleende bedrag niet aflost.
Hoe moeten doorlopende kredietfaciliteiten worden geïnterpreteerd?
Veel bedrijven in de VS maken gebruik van de flexibiliteit van dergelijk krediet en meestal zult u merken dat ze op hun balans rapporteren.
Stel dat een bedrijf een doorlopende kredietfaciliteit van een bank heeft afgesloten. Waar zou het bedrijf nu zijn doorlopend krediet in de jaarrekening rapporteren?
Ze zouden eerst hun balans opmaken. Ze gaan naar het gedeelte van de schuld en meestal vermelden ze een opmerking onder de balans waarin ze zullen rapporteren over wat er precies gebeurt met betrekking tot een doorlopende kredietlijn.
Nu, wat als ze het niet vermelden?
Dan zou het voor een investeerder moeilijk zijn om erachter te komen waar de schuld (het cijfer) vandaan komt. Als het bedrijf de berekening heeft gedaan, maar de berekening en de exacte beschrijving van hoe het gebeurde niet op de balans laat zien, zou het voor de investeerder niet mogelijk zijn om het te begrijpen.
Het archiveringssysteem onder sec-deponeringen wordt gedaan om ervoor te zorgen dat de belangen van de investeerders worden veiliggesteld. Het niet tonen of vermelden van een doorlopende kredietlijn zal worden behandeld als geheimhouding en zal de belegger helemaal niet helpen.
In het onderstaande voorbeeld laten we u zien hoe u dat zou kunnen doen.
Voorbeeld van een doorlopende kredietfaciliteit
Balans van bedrijf ABC
| 2016 (in US $) | 2015 (in US $) | |
| Middelen | ||
| Vlottende activa | 300.000 | 400.000 |
| Investeringen | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Plant & Machinery | 13,00.000 | 16,00.000 |
| Immateriële activa | 15.000 | 10.000 |
| Totale activa | 61,15.000 | 61.10.000 |
| Passiva | ||
| Kortlopende verplichtingen | ||
| Kortlopende schulden inclusief lopende looptijden | 50.000 | 80.000 |
| Boekhoudkundig personeel | 60.000 | 70.000 |
| Uitgestelde omzet | 30.000 | 45.000 |
| Overlopende uitgaven | 60.000 | 75.000 |
| Langlopende schulden | ||
| Lange-termijnschuld* | 95.000 | 125.000 |
| Uitgestelde omzet | 20.000 | 15.000 |
| Totale verplichtingen | 3,15.000 | 4,10.000 |
| Eigen vermogen | ||
| Preferente aandelen | 550.000 | 550.000 |
| Gemeenschappelijke voorraad | 50,00.000 | 50,00.000 |
| Ingehouden inkomsten | 250.000 | 150.000 |
| Totaal eigen vermogen | 58,00.000 | 57,00.000 |
| Totaal passiva en eigen vermogen | 61,15.000 | 61.10.000 |
Dit is de balans die we hebben. Nu zullen we zien hoe we de doorlopende kredietfaciliteit moeten vertegenwoordigen. U kunt een asterisk zien bij langlopende schulden.
Laten we naar het briefje kijken.
| Bijzonderheden | 2016 (in US $) | 2015 (in US $) |
| Obligaties vervallen in 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Doorlopende kredietfaciliteit | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kortlopende schulden inclusief kredietfaciliteit | (50.000) | (80.000) |
| Lange-termijnschuld | 95.000 | 80.000 |
In 2015 heeft ABC Company een doorlopende kredietfaciliteit van US $ 50.000 afgesloten bij RVS Commercial Bank. Ze wilden hun activiteiten uitbreiden door een nieuwe machine voor hun productiehuis te kopen. Dus in 2015 namen ze US $ 20.000 op, die binnen drie maanden na het lenen moest worden betaald. Dat is de reden waarom het onder kortlopende schulden werd behandeld. Ook in 2016 namen ze een doorlopend krediet van $ 25.000 van dezelfde bank op en de betaling moest binnen 90 dagen na de lening worden betaald. Dus ook in dit geval werd het doorlopend krediet opgenomen in de kortlopende schuld.
In werkelijkheid is het veel complexer (we zullen zien in de praktische voorbeelden).
Nestle Voorbeeld
Een geconsolideerde balans per 31 ste december 2016 & 2015
Bron - Nestlé jaarverslag
De bovenstaande balans is de weergave van de langlopende en kortlopende schulden van Nestle in de jaren 2015 en 2016.
Laten we eens kijken hoe ze doorlopende kredietfaciliteit rapporteren onder "toelichtingen" in hun jaarverslag. Ze hebben het genoemd onder Liquiditeitsrisicobeheer.
Ze hebben aangegeven geen herfinancieringsproblemen te verwachten en beschikken over twee doorlopende kredieten. In 2016 zouden ze hun beide doorlopende kredieten met een jaar hebben verlengd. Daarnaast zijn de belangrijkste factoren van de notitie:
- Ten eerste hadden ze het over twee nieuwe doorlopende kredieten (van 4,1 miljard dollar en 2,3 miljard euro) met een initiële vervaldatum van oktober 2017. Er werd ook vermeld dat de groep de mogelijkheid heeft om (of helemaal niet) om te zetten in een lening met een looptijd van één jaar.
- Ten tweede hadden ze het ook gehad over de bestaande faciliteiten en hun verlengde vervaldatum. De nieuwe vervaldatum van deze doorlopende kredietfaciliteiten (een van US $ 3,0 miljard en een andere van EUR 1,8 miljard) was genoemd als oktober 2021.
- Ten derde hadden ze ook opgemerkt dat deze faciliteiten moeten worden behandeld als een achtervang voor hun kortlopende schulden.
WalMart-voorbeeld
Een geconsolideerde balans van Wal-Mart op 31 ste januari 2017 & 2016
bron: WalMart 10K Report
Nu zullen we zien hoe zij de doorlopende kredietfaciliteiten hebben vertegenwoordigd. De bovenstaande balans van Wal-Mart geeft een overzicht van de kortlopende leningen en langlopende schulden.
In hun jaarverslag hadden ze een toelichting op de kortlopende leningen en langlopende schulden. Onder die notitie hebben ze gesproken over hun kredietfaciliteiten.
Allereerst hadden ze het gehad over hun kortlopende leningen die worden weergegeven in de volgende weergave:
bron: WalMart 10K Report
Wal-Mart was gepleegd met 23 instellingen, ze te combineren met de US $ 15 miljard per 31 st januari 2017 en 2016. Let's hebben een glimp van die in de tabel hieronder -
bron: WalMart 10K Report
Ze hadden in de nota ook vermeld dat ze in juni 2016 zowel een kredietfaciliteit van vijf jaar als een doorlopende kredietfaciliteit van 364 dagen hadden verlengd.
Doorlopende kredietfaciliteit versus creditcards - belangrijkste verschillen
Het lijkt misschien een creditcard voor eigenaren van kleine bedrijven, maar dat is het niet. Er zijn veel verschillen. Laten we ze een voor een bekijken -
- In het geval van een creditcard, moet de persoon deze bij zich hebben. Maar in het geval van doorlopende kredietfaciliteiten hoeft de persoon geen kaart bij zich te hebben.
- Bij het gebruik van een creditcard moet de persoon een aankoop doen. Maar in het geval van doorlopende kredietfaciliteiten hoeft de persoon geen enkele transactie te doen. Ze kan het geld om welke reden dan ook rechtstreeks op haar zakelijke rekening storten.
- De kosten die voor een creditcard in rekening worden gebracht, zijn vaak veel meer dan de kosten voor de doorlopende kredietfaciliteiten.
- Flexibiliteit in termen van krediet is veel meer in doorlopende kredietfaciliteiten dan een creditcard.
Draaiende kredietvideo
Gerelateerde artikelen -
- Voorbeeld van aandelenfinanciering
- Voorbeelden van materiële activa
- Revolving Fund Betekenis
- Financiering van bedrijfsacquisities
In de uiteindelijke analyse
De doorlopende kredietfaciliteit is een zegen voor veel eigenaren van kleine bedrijven. Zelfs gigantische bedrijven profiteren hier ook van.
Als u als belegger wilt weten waar het bedrijf zijn doorlopende kredietfaciliteit heeft gerapporteerd, bekijk dan hun jaarverslag en vind opmerkingen over risicobeheer, een kredietovereenkomst of kortlopende of langlopende leningen.
