Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek
Als je graag carrière wilt maken als financieel analist, dan vallen er binnen de financiële sector twee gebieden op: Equity Research en Credit Research. In grote lijnen houdt Equity Research zich bezig met aandelen en aandelenmarkten, terwijl Credit Research zich bezighoudt met krediet- en obligatiemarkten.
In dit diepgaande artikel vergelijken en contrasteren we de belangrijkste verschillen tussen de twee carrièrekeuzes - Equity Research en Credit Research.
# 1 - Equity Research vs. Credit Research - Conceptueel verschil
We willen beginnen met u te helpen het conceptuele verschil tussen de twee te begrijpen.
Aandelenonderzoek
Wat versta je onder aandelenonderzoek? Wat is het concept van aandelenonderzoek? Laten we wat informatie over hetzelfde krijgen.
- Om te beginnen gaat equity research over het vinden van de waardering van een bedrijf, let wel, dat is een beursgenoteerd bedrijf.
- Als je eenmaal een bedrijf hebt gekozen, kijk je naar de economische aspecten en stabiliteit en groei, zoals het bbp, het groeitempo, de concurrentie en de omvang in de markt of de industrie.
- Als de economie eenmaal is begrepen, gaat u naar de financiële staat of de balans op basis van de historische prestaties.
- Maak nu de vergelijking van zijn prestaties uit het verleden met zijn huidige prestaties (analyse van de financiële overzichten)
- Gebaseerd op het managementresultaat op de historische prestaties en de industriële concurrentie.
- Met behulp van de financiële modellen voor het berekenen van het eigen vermogen wordt de reële prijs van het bedrijf berekend.
- De equity-onderzoeker speelt een cruciale rol bij het opvullen van de informatiekloof tussen kopers en verkopers.
- De belangrijkste taak van een aandelenonderzoeker is om veel tijd en energie te besteden aan onderzoek naar deze aandelen.
Als we het aandelenonderzoek samenvatten, kunnen we zeggen dat het onderzoek doet naar de aandelen of de aandelenkoers van een geregistreerd bedrijf.
Kredietonderzoek
Kredietonderzoek gaat echter meer over obligaties en rentetarieven. Het is veel technischer en complexer in vergelijking met aandelenonderzoek. Krediet valt ook onder het vaste inkomen van het bedrijf.
- Kredietonderzoek is gebaseerd op 5 fundamenten, te beginnen met de rivaliteit binnen de branche. Je kunt het ook een wedstrijd tussen de bedrijven uit de branche noemen; het tweede fundamentele is de onderhandelingsmacht van de klant, en dan komt de onderhandelingsmacht van de leveranciers, dan hebben we de dreiging van de vervangende producten en ten slotte hebben we de dreiging van nieuwe productlanceringen of nieuwe inzendingen.
- De analyse van de uitgevende instelling is de volgende taak van een kredietonderzoeker. Wanneer u de kredietanalyse van de uitgevende instelling bestudeert, neemt u ook de studie van de financiële verklaring van de uitgevende instelling op. Hier zijn de financiële flexibiliteit en liquiditeit cruciaal, omdat obligaties en obligaties de meest liquide producten voor beleggers zouden zijn. De kritische factoren van studie en analyse zijn onder meer een beoordeling van het bedrijf, de nettoschuld van het bedrijf, de verdiensten van het bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie over de afgelopen 12 maanden of een jaar. Je kunt het ook EBITDA, EBITDA rentedekking, nettoschuld op EBITDA, fondsen uit de operaties op nettoschuld, schuld op kapitaal en tot slot een vijfjarige kredietverzuimswap of CDS noemen. De overwegingen verschillen echter van de branche.
- Na het overwegen van de basisprincipes en het uitvoeren van de analyse van de uitgevers, is het ook van vitaal belang om hun veiligheidsanalyse uit te voeren. De volgende overweging is het analyseren van de standpunten van specifieke kwesties, bijvoorbeeld obligaties of leningen, het onderzoeken van de kapitaalstructuur en het proces van kapitaalstructurering is cruciaal, want het zal u helpen de positie van het bedrijf te begrijpen in de veerkrachtfase en vervolgens tot een schok. fase en tenslotte de herstelfase. in de huidige markt is het niveau van bankschulden gestegen in vergelijking met ongedekte schulden. Daarom verwacht de kredietanalist tijdens de diepe recessie een lager herstelpercentage tijdens de recessie. Daarom moet u de problemen begrijpen die zich voordoen in de obligatiedocumentatie.
- De reden achter elk kredietonderzoek is om op verschillende manieren waarde toe te voegen aan verschillende sectoren en verschillende veiligheidsselecties om zwarte gaten en wanbetalingen en het genereren van hoge waarden te voorkomen. De onderzoekers gebruiken het stoplichtsysteem om aan te bevelen te investeren in de obligatiedocumentatie. Zo wordt groen licht gegeven aan emittenten wier activiteiten geacht worden het minst risicovol te zijn voor beleggers, terwijl geel licht wordt gegeven aan emittenten waarvan de obligaties relatief wat risicovoller zijn dan de groene emittenten, terwijl de emittent met rood licht de meest risicovolle emittent in de wereld is. de markt om in te investeren.
Om het kredietonderzoek samen te vatten, kunnen we zeggen dat de analyse ervan draait om de documentatie van de obligaties van de emittent.
# 2 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Carrièrevereisten
We kunnen u een idee geven van wat u nodig heeft om een van deze professionals te worden.
Aandelenonderzoek
- Om te beginnen met de onderwijskwalificatie is essentieel. Om equity-onderzoeker te worden, moet je eerst een bachelordiploma hebben in financiën of economie of andere gerelateerde velden. MBA en CFA is een extra kwalificatie.
- Je hebt een zeer sterke analytische vaardigheid nodig, kennis van relevante financiën - waarderingen, DCF, financiële modellering, het schrijven van rapporten, wiskunde en boekhoudtechnieken.
- U moet zeer goed zijn in de mondelinge en schriftelijke communicatie die u zal helpen ideeën vloeiend over te brengen en ook effectief, omdat u duidelijk moet communiceren met uw klanten.
- Je moet goed zijn met Microsoft Excel, PowerPoint-presentaties, en je moet ervaring hebben met het omgaan met Bloomberg, een pluspunt.
- Enkele basiscriteria zijn goede timemanagementvaardigheden, duidelijk inzicht in prioriteiten en het kunnen uitvoeren van meerdere projecten tegelijkertijd.
Kredietonderzoek
Kandidaten die in dit profiel geïnteresseerd zijn, moeten een bepaald aantal interesses hebben en ook een educatieve achtergrond. We hebben enkele van de vereisten vermeld die vereist zijn voor een kandidaat voor het profiel met ondertiteling hieronder.
- Om te beginnen heb je een bachelordiploma in financiën, economie of andere gerelateerde velden nodig. Graden zoals CA, ICWA, CMA, MBA en andere postdoctorale opleidingen op het gebied van financiën zijn een bijkomend voordeel van deze cursus.
- U moet geïnteresseerd zijn in het uitvoeren van kredietbeoordelingen, samen met het oefenen van de best practices van de cursus.
- Interesse in het genereren van betere handelsideeën en het identificeren van de probleemleningen in de financiële overzichten van de uitgevende instellingen zou u als kredietonderzoeker moeten interesseren.
- U moet geïnteresseerd zijn in het bouwen en onderhouden van verschillende kredietrisicomodellen.
- U moet in staat zijn en geïnteresseerd zijn in het versterken en bewaken van kredietsystemen.
- Een van uw belangrijkste taken is het analyseren en bestuderen van de prestaties van de schuld- en kredietportefeuille van de uitgevende instelling.
- U moet kwantitatief onderzoek stroomlijnen voor de rente of ROI.
- U zult het op Basel gebaseerde ratingsysteem moeten verbeteren, dat alleen intern zal zijn.
- Als u een kredietanalist bent, heeft u natuurlijk aanbevelingen met betrekking tot kredietverlening en op investeringen.
- Ten slotte moet u kredietstrategieën en kredietportefeuilles ontwerpen.
# 3 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Werkgelegenheidsvooruitzichten
Aandelenonderzoek
Naarmate de markt groeit, groeit ook de omvang van de werkgelegenheid; daarom verwacht de markt in het algemeen een enorme groei van de vraag naar equity-onderzoekers. Dit komt omdat het gebruik van kwantitatieve modellen van strategieën erg belangrijk wordt om risico's te beperken. Meestal richten de bedrijven zich op de kwantitatieve gegevens in plaats van op kwalitatieve gegevens, aangezien financiële informatie essentieel is geworden om problemen op te lossen. Enkele van de grootste werkgevers voor aandelenonderzoekers zijn JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, enz.
Kredietonderzoek
De vereiste voor de functie van kredietanalist is beduidend lager en neemt af sinds het jaar 2004. In feite bedraagt de dip wereldwijd meer dan 6%, met een gemiddelde dip van 1,1% per jaar. Met de aantrekkende markt wordt echter verwacht dat de vraag naar het ondertitelingsprofiel zal toenemen. De markt verwacht meer dan 21.000 openingen voor de aanwijzing van kredietanalisten. Dit betekent dat nieuwe posities voor de functie van kredietanalisten tegen het jaar 2018 met 4,4% per jaar zullen toenemen. Bedrijven die kredietanalisten inhuren zijn Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, enz.
# 4 - Equity Research vs. Credit Research - Salaris
Laat ons u een idee geven van wat u mag verwachten van de carrière die u kiest.
Aandelenonderzoek
Als equity-onderzoeker kun je verdienen
Als junior analist die het begin van je carrière is, begin je niet minder dan tussen $ 45.000 en $ 50000 per jaar als je basissalaris. Vergoedingen en vergoedingen veranderen met de bedrijven.
Associate: naarmate u groeit in uw ervaring, stijgt uw loon met uw ervaring. U kunt overal in de buurt van $ 65.000 tot $ 90000 jaarlijks trekken, samen met een bonus van ongeveer 50 tot 100%.
Als senior analist kan uw salaris per jaarpakket stijgen tot een basisvergoeding van $ 125.000 tot $ 250000, inclusief een bonus van bijna 2 tot 5 keer uw basissalaris.
Kredietonderzoek
Met deze cursus en alleen een bachelordiploma, kun je je carrière beginnen met een knap gemiddeld pakket van $ 67.000 per jaar.
# 5 - Carrière- en nadelen
Aandelenonderzoek
Voordelen
- Het startpakket en het toekomstpakket lijken erg goed en gezond.
- Er zijn verschillende carrièremogelijkheden voor een equity-onderzoeker, want hij kan als werknemer of als professional werken.
- Heeft een idee van de markt
Nadelen
- Brengt zijn leven, dat is al zijn tijd en energie, in voorraadonderzoek.
- Zijn baan brengt veel verantwoordelijkheid met zich mee, aangezien een kleine rekenmismatch de bedrijven en zijn investeerders veel kan kosten, wat kan resulteren in zijn loopbaanverlies.
Kredietonderzoek
Voordelen
- De komende 5 tot 6 jaar worden grote banengroei en kansen verwacht
- Geweldig salarispakket om mee te beginnen en ook enorme bedrijven om in te huren.
- Verschillende vacatures om uit te kiezen, samen met de optie van industrieën
Nadelen
- Misschien een heel hectisch functieprofiel met meer dan 40 uur per week op het werk.
- Ook hier moet een zeer risicovolle klus of een klus met een zeer hoge rekenverantwoordelijkheid nauwkeurig zijn.
# 6 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Evenwicht tussen werk en privé
Aandelenonderzoek
Heel hectisch werk !!! Een aandelenonderzoeker begint zijn dag om 7.00 uur, dat wil zeggen voordat de markt om 9.00 uur begint, te beginnen met ochtendvergaderingen tot het volgen van de markt, van het verzoek van de klant, de discussie tot de sluiting van de markt, en zelfs nadat de markt sluit, werken op de onderzoeksstukken voor publicaties. Een equity-onderzoeker is 's avonds om 7.30 uur tot 8.00 uur klaar met zijn werk, wat meer dan 12 uur aan het werk is. De klus hier is behoorlijk zwaar en veeleisend.
Bekijk ook Investment Banking Lifestyle, alleen ter vergelijking.
Kredietonderzoek
De baan van een kredietonderzoeker werkt echter niet marktconform; daarom hoeft hij zich niet zo vroeg in de ochtend te melden. Toch is zijn werk niet zo eenvoudig, want hij moet de gegevens en de financiële status van bedrijven of emittenten van obligaties onderzoeken. Zijn onderzoekswerk kost veel tijd. Zelfs een kredietonderzoeker brengt meer dan 40 uur per week op zijn werkplek door.
Beide banen zijn even veeleisend omdat ze aanzienlijke financiële risico's met zich meebrengen, want een kleine rekenfout kan hen veel financieel verlies en ook hun carrière kosten.
Wat te kiezen?
Aandelenonderzoek
De job van analist klinkt als een droombaan voor kandidaten met een passie voor geld en de markt. Het is echter geen gemakkelijke klus. Als je bereid bent het grootste deel van je leven te werken, omringd door een heleboel uitdagingen, moet je dit als je carrière beschouwen. Ongetwijfeld levert het u een geweldige groei op, zowel qua carrière als qua geld; het biedt u ook uitstekende uitstapmogelijkheden.
Kredietonderzoek
Als je klaar bent om een stressvolle job te doen en te spelen met feiten en cijfers van bedrijven die beslissingen nemen, rentetarieven voorspellen en aanbevelingen doen, dan is dit de job voor jou. Onthoud dat deze baan geen gemakkelijke baan is of een baan die terloops kan worden gedaan. Het is een veeleisende baan die veel hard en slim werk vereist.
Video over aandelenonderzoek versus kredietonderzoek
Handige berichten
- Equity Research legt uit
- verschillen tussen Equity Research en Private Equity
- Investeringsbankieren versus aandelenonderzoek
- Vaardigheden om Equity Research-analist te worden
