Netback - definitie, voorbeelden, hoe te berekenen?

Wat is Netback?

Netback of operationele Netback is een berekening die over het algemeen wordt gebruikt in de olie- en gasindustrie en die wordt gebruikt om de verkoopopbrengsten van olie en gas te meten door een verrekening van de ontvangen royalty's en andere kosten met betrekking tot productie en transport, dwz het is een niet-GAAP KPI die uitsluitend wordt gebruikt in de olie- en gasindustrie om te fungeren als een benchmark prestatie-indicator om de prestatievergelijking tussen concurrenten, activiteiten en tijdsperiode aan te tonen.

Kenmerken van Netback

• Het is alleen specifiek voor de olie- en gasindustrie.
• Netback is een leekwoord dat kan worden omschreven als brutowinst per vat.
• Het kan worden gebruikt als een referentie-index om twee concurrenten van oliemaatschappijen te vergelijken.
• Het stelt de analist ook in staat de activiteiten van twee olieproducenten te vergelijken.
• Het is een niet-GAAP-meting, dus het betekent dat verschillende bedrijven verschillende technieken kunnen gebruiken om tot de netback-berekening te komen.
• Het laat zien hoe efficiënt een bedrijf is in het winnen van olie / gas en het verkopen als een grondstof / product.

Hoe te berekenen?

Netback-formule = prijs (verkoopopbrengst) - royalty's - productiekosten - transportkosten

Het geeft ons dus de brutowinst per vat olie waarbij de verkregen verkoop of de inkomsten uit de verkoop per vat olie worden beschouwd als de prijs van het vat. Hiervan moeten we de royalty's aftrekken die zijn betaald voor de verkoop van de olie. De totale productiekosten van de winning van olie tot de verkoop ervan, en tot slot, de transportkosten om de olie / het gas aan de eindgebruikers te leveren. Na aftrek van alle drie bovengenoemde factoren van de verkoopopbrengsten, komen we uiteindelijk uit op de brutowinst die per vat olie wordt verdiend, de zogenaamde Netback.

Voorbeeld

Een eenvoudig voorbeeld kan worden uitgelegd in een scenario waarin verondersteld wordt dat Aramco's grootste olieproducerende bedrijf zijn activiteiten heeft in Saoedi-Arabië, waar het olie onttrekt om over de hele wereld te leveren. Laten we aannemen voor elk vat olie dat het onttrekt. Het betaalt $ 10 als royalty's, $ 15 als productiekosten, dwz voornamelijk verbruikt bij de winning van olie, en $ 10 als transportkosten om de olie te leveren. Laten we nu eens kijken naar een vat olie dat wordt verkocht tegen $ 120.

Netback-formule = prijs (verkoopopbrengst) - royalty's - productiekosten - transportkosten

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

We kunnen dus zeggen dat Aramco's operationele Netback $ 85 is, en dit kan worden gebruikt als vergelijkingsbenchmark met andere spelers of concurrenten om hun operationele efficiëntie te vergelijken.

Netback-overeenkomst

Olie- en gasproducerende bedrijven zijn zover gegaan dat ze hun producten verkopen onder wat we netback-overeenkomsten noemen. Dit contract of deze overeenkomst verzekert de klant of de koper van olie / gas van een commerciële marge of afsluiting en verzekert ook bodemprijzen voor de producerende bedrijven om de productiekosten te dekken. Dit leidt tot een win-win situatie voor beide partijen. Sommigen maken zich weer zorgen over een dergelijke overeenkomst, omdat in de jaren tachtig een soortgelijk akkoord van olieproducenten die een overschot aan olie hadden en die graag op de markt wilden verkopen, resulteerde in een drastische daling van de olieprijzen als netto-backprijs. dwong de raffinaderijen om door te gaan ondanks de scherpe daling van de olieprijzen.

Belang

• Het wordt gebruikt als een van de meest efficiënte benchmarkindices of KPI-metingen in de olie- en gasindustrie.
• Handig als we de prestaties van twee verschillende spelers in de olie- / gasindustrie willen vergelijken.
• Het helpt bij het beoordelen van een bedrijf zonder de impact van niet-operationele kosten en andere financieringskosten.
• Het fungeert als een soort onderzoeksanalist op het gebied van efficiencyratio die de positie van het bedrijf bestrijkt.
• Door de netback / BOE gedurende een bepaalde periode bij te houden, kunnen we de efficiëntie van de productie-, verkoop- en transportcapaciteit van de producent evalueren.
• Een groot aantal netback / BOE zal laten zien hoe een bedrijf omgaat met de prijsvolatiliteit op de markt, waar een hoger aantal suggereert dat het bedrijf in tijden dat de prijzen dalen, nog steeds winstgevend blijft.

Voordelen

• Het is een KPI die helpt om de efficiëntie van het bedrijf te beoordelen en ook helpt om hetzelfde te vergelijken met andere concurrenten.
• Het geeft ons een maatstaf voor de brutowinst die is verdiend per vat van de gemaakte verkoop.
• Het helpt onderzoeksanalisten om de financiële gezondheid van het bedrijf te analyseren en hoe efficiënt de productie van een bedrijf is.
• Het helpt exploratie- en productiebedrijven om de productiekosten te vergelijken met die van andere concurrenten.
• Het belangrijkste voordeel is dat het bedrijven helpt bij het strategisch plannen van het product waarop de bedrijven zich moeten concentreren.

Nadelen

• Omdat het een niet-GAAP-meting is, kunnen verschillende bedrijven verschillende formules en berekeningsmethoden gebruiken om tot de meting te komen.
• Het is een niet-gestandaardiseerde berekeningsmethode.
• De formule houdt geen rekening met enige vorm van exploitatie of enige vorm van fluctuerende kosten.