Formule gelijkwaardige opbrengst van obligaties - Stapsgewijze berekening (met voorbeelden)

Inhoudsopgave

Formule om obligatie-equivalent rendement (BEY) te berekenen

Formule om obligatie-equivalent rendement (BEY) te berekenen

De formule wordt gebruikt om het equivalente obligatierendement te berekenen door het verschil vast te stellen tussen de nominale of nominale waarde van de obligaties en de aankoopprijs en deze resultaten moeten worden gedeeld door de prijs en deze resultaten moeten verder worden vermenigvuldigd met 365 en vervolgens gedeeld door de resterende dagen tot de vervaldatum.

Een belegger moet de formule voor het equivalent van obligaties kennen. Hiermee kan de belegger het jaarlijkse rendement van een met korting verkochte obligatie berekenen.

Formule obligatie-equivalent rendement = (nominale waarde - aankoopprijs) / aankoopprijs * 365 / d

Hier d = dagen tot volwassenheid

Voorbeeld

De heer Yamsi is in de war over twee obligaties die hij overweegt voor investeringen. De ene obligatie biedt $ 100 per obligatie als aankoopprijs en een andere biedt $ 90 per obligatie. Voor beide vastrentende waarden zouden ze $ 110 per obligatie aanbieden na zes maanden (voor de eerste) en na 12 maanden (voor de tweede). In welke moet meneer Yamsi investeren?

Dit is een klassiek geval van verwarring tussen twee vastrentende waarden.

We kunnen echter gemakkelijk de BEY achterhalen om te zien welke investering het meest vruchtbaar is voor de heer Yamsi.

Voor de eerste binding, hier is de berekening -

Obligatie-equivalent rendement = (nominale waarde - aankoopprijs) / aankoopprijs * 365 / d

Of BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
Of BEY = $ 10 / $ 100 * 2,03
Of BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Laten we nu de BEY berekenen voor de tweede binding.

BEY = (Nominale waarde - Aankoopprijs) / Aankoopprijs * 365 / d

Of BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
Of BEY = $ 20 / $ 90 * 1 = 22,22%.

Door de BEY voor beide obligaties te berekenen, kunnen we gemakkelijk zeggen dat de heer Yamsi in de tweede obligatie zou moeten investeren.

Als tijd echter een factor wordt, mag dhr. Yamsi de eerste obligatie kiezen, want die is zes maanden. Het biedt een verbluffend rendement van 20,3%.

Interpretatie

Als je goed kijkt, zou je zien dat er twee delen van deze formule zijn voor het equivalente obligatierendement.

Het eerste deel gaat over de nominale waarde, de aankoopprijs. Kortom, het eerste deel geeft de return on investment voor de investeerder weer. Als een belegger bijvoorbeeld $ 90 betaalt als aankoopprijs voor de obligatie. En op de vervaldag binnen 12 maanden zou hij $ 100 ontvangen; het rendement op investeringen zou zijn = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
Het tweede deel gaat over de tijdshorizon. Als de looptijd van de obligatie zes maanden vanaf nu is, dan is d 180 dagen. En het tweede deel zou resulteren in - 365/180 = 2,03.

Gebruik en relevantie

Als belegger heb je veel mogelijkheden. Als u zoveel opties heeft, kiest u alleen de optie die u het meeste rendement oplevert.

Daarom moet u de formule voor het equivalent van obligaties gebruiken om erachter te komen of een bepaalde investering beter of slechter is dan de andere investeringen.

Om het equivalentrendement op obligaties te berekenen, moet u er echter rekening mee houden dat deze investeringen geen jaarlijkse betalingen bieden. En u kunt deze formule gebruiken voor vastrentende waarden. Als u bijvoorbeeld iets te weten komt over een obligatie en deze biedt een korting op de aankoopprijs, moet u eerst weten wat het equivalentrendement van de obligatie is en ga dan verder (als u dat wilt).

Obligatie-equivalente opbrengstcalculator

U kunt de volgende calculator voor obligatie-equivalentopbrengst gebruiken

Nominale waarde
Aankoopprijs
d
Formule gelijkwaardige opbrengst =

Formule gelijkwaardige opbrengst =

Nominale waarde - Aankoopprijs		365
	X
Aankoopprijs		d

0-0		365
	X		=	0
0		0

Equivalent obligatierendement in Excel (met Excel-sjabloon)

Laten we nu hetzelfde voorbeeld hierboven in Excel doen. Dit is heel eenvoudig. U moet BEY berekenen voor beide obligaties.

U kunt de BEY eenvoudig berekenen in de meegeleverde sjabloon.

Aanbevolen artikelen:

Dit is een gids geweest voor de Bond Equivalent Yield (BEY) -formule. Hier leren we hoe we het equivalentrendement van obligaties kunnen berekenen met behulp van de formule, samen met praktische voorbeelden en Excel-sjablonen. U kunt ook meer te weten komen over vastrentende waarden met de onderstaande artikelen -