Wat is een koopje?
Koopjeskoop vindt plaats wanneer een bedrijf een ander bedrijf verwerft tegen een prijs die lager is dan de reële marktwaarde van zijn activa. In deze regeling wordt een bedrijf verkocht tegen een prijs die lager is dan de reële marktwaarde van zijn activa, omdat het te maken had met een financiële of liquiditeitscrisis of omdat er voorafgaand aan de verkoop geen concurrerende biedingen voor het bedrijf beschikbaar waren op de markt en soms ook vanwege zeer snelle verkoop.
Uitleg
Koopjeskoop vindt plaats wanneer het bedrijf over het algemeen te maken heeft met de liquiditeitscrisis. Om uit de situatie te komen, bieden noodlijdende bedrijven verlaagde prijzen aan de overnemende partij om het bedrijf snel te verkopen. Het verschil tussen de verkoopprijs en de reële marktwaarde van de activa wordt opgenomen als een eenmalige winst als gevolg van negatieve goodwill in de resultatenrekening van de overnemende partij.
Tijdens de financiële crisis van 2008 waren er veel financiële bedrijven die we een enorme korting aanbieden tegen hun reële marktwaarde, omdat ze te maken hadden met financiële problemen. Deze situatie bood veel kansen voor goedkope aankopen op de markt. Andere bedrijven die van deze situatie konden profiteren, konden hun activabasis uitbreiden tegen relatief lagere kosten dan ze in normale scenario's zouden hebben betaald .
Hoe een koopje te berekenen?
Hieronder volgen de details van de stappen die het overnemende bedrijf in een dergelijke regeling heeft genomen:
- Registratie van activa en aansprakelijkheid tegen reële marktwaarde: het overnemende bedrijf zou activa en passiva opnemen tegen de reële marktwaarde alvorens een beroep te doen op het proces van de voordelige aankoop. De reële marktwaarde is de prijs die een koper en een verkoper overeenkomen te betalen en te ontvangen voor het onroerend goed.
- Herbeoordeling van activa en passiva: na de bovenstaande stap zou het overnemende bedrijf opnieuw beoordelen om te controleren of alle activa en passiva correct zijn opgenomen tegen hun reële marktwaarde en dat er niets is weggelaten.
- Voorwaardelijke vergoeding: in deze stap analyseert en bepaalt de overnemende onderneming de reële waarde van elke voorwaardelijke vergoeding die aan de eigenaar moet worden betaald. Voorwaardelijke vergoeding is het bedrag dat betrekking heeft op het aanvullende actief of het aandelenbelang, dat aan het eigenaarbedrijf moet worden terugbetaald.
- Verslag van verschillen in de boekhouding: in de laatste stap zal het overnemende bedrijf het verschil tussen de vergoeding die aan het eigenaarbedrijf is betaald en de reële marktwaarde van hun activa registreren als een eenmalige winst in de winst-en-verliesrekening als gevolg van negatieve goodwill .
Voorbeeld
Een XYZ-bedrijf heeft te maken met een liquiditeitscrisis en betaalt al zijn belastingen; zij besloot 80% van het aandeel aan ABC Company te verkopen tegen een prijs onder de reële marktwaarde van $ 6.500.000 in contanten. Het bedrijf ABC heeft een taxatiebureau aangesteld om de waarde van de activa en passiva van het bedrijf XYZ te bepalen. Waarderingsbureau bevestigt de reële waarde van de nettoactiva als $ 9.000.000 (activa $ 12.000.000 en passiva $ 3.000.000). De reële waarde van het minderheidsbelang van 20% is $ 2.000.000.
Oplossing:
Nu, zoals in onze bespreking in eerdere rubrieken, wordt de winst op een koopje als volgt berekend:
Winst op voordelige aankoop = reële waarde van de nettoactiva - tegenprestatie / verkoopprijs - minderheidsbelang
- = $ 9.000.000 - $ 6.500.000 - $ 2.000.000
- = $ 500.000
Daarom kan uit de bovenstaande berekening worden geconcludeerd dat de winst op de voordelige koopovereenkomst $ 500.000 bedroeg, die zal worden opgenomen als winst als gevolg van negatieve goodwill in de resultatenrekening van ABC.
Koopjeskoop versus goodwill
Om de rol van goodwill bij koopjeskoop te begrijpen, zullen we eerst het concept van goodwill moeten begrijpen. Goodwill is het bedrag waarmee de verkoopprijs of vergoeding die door het overnemende bedrijf aan het eigenaarbedrijf is betaald, hoger is dan de reële marktwaarde van zijn actief. Het wordt op de balans van het bedrijf van de overnemende partij opgenomen als goodwill uit de bedrijfscombinatie.
Nu, in het geval van een voordelige aankoop, wat een zeldzaamheid is in bedrijfscombinaties, is de vergoeding die aan het eigenaarbedrijf wordt betaald minder dan de reële marktwaarde van zijn activa. En dit verschil wordt opgenomen als een eenmalige winst in de boeken van het bedrijf van de overnemende partij als gevolg van negatieve goodwill.
Dus in zekere zin kan worden gezegd dat negatieve goodwill het tegenovergestelde is van goodwill. Negatieve goodwill is over het algemeen de indicatie dat de verkopende partij zich in een noodlijdende toestand bevond en daarom zijn activa onder zijn werkelijke waarde verkocht.
Conclusie
Koopjeskoop is een zeldzaam fenomeen dat zich voordoet in het geval van bedrijfscombinaties. Tijdens de crisis van 2008 kozen veel noodlijdende bedrijven ervoor om hun activa tegen minder dan de boekwaarde te verkopen, omdat ze te maken hadden met een liquiditeitscrisis en andere bedrijven gebruikten deze mogelijkheid. Over het algemeen moet een overnemende onderneming de grootst mogelijke zorg betrachten bij het evalueren van de activa en passiva van de in moeilijkheden verkerende bedrijven, zodat ze hun waardering van de aankoopprijs kunnen ondersteunen.
