Short Squeeze Betekenis
Short squeeze verwijst naar de situatie die zich voordoet wanneer er een onverwachte stijging van de aandelenkoers is, die een negatieve invloed heeft op de short-sellers, die vervolgens gedwongen worden om de aandelen tegen een hogere prijs te kopen om hun shortpositie te dekken, wat resulteert in een verdere stijging van de aandelenprijs. In feite worden de short-sellers uit hun short-posities gedrukt, meestal met verlies.
Hoe te identificeren?
Verschillende technische indicatoren helpen bij het identificeren van bestanden die rijp zijn voor een korte druk. Enkele van de meest voorkomende indicatoren worden hieronder besproken:
- Short Interest: het geeft aan welk percentage van het uitstaande aantal aandelen van een aandeel in het bezit is van de short sellers. Als de waarde van korte rente aanzienlijk hoger is dan het normale niveau, dan is de kans groot dat een korte druk om de hoek komt kijken.
- Te dekken dagen: deze statistiek wordt berekend door de totale short-selling-rente in een aandeel te delen door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume. Theoretisch geeft het aan hoe lang (in termen van een aantal dagen) het zal duren voordat de short sellers hun positie dekken, uitgaande van een gemiddeld handelsvolume. Hoe hoger de waarde van te dekken dagen, des te groter is de kans op een korte squeeze.
- Relative Strength Index (RSI): deze maatstaf geeft aan of de markt zich in overbought of oversold bevindt. Als de RSI-waarde lager is dan 30, geeft dit aan dat de markt oververkocht en ondergewaardeerd is, en dat er dus sprake is van een short squeeze.
Voorbeeld van Short Squeeze
Voorbeeld 1
Laten we het voorbeeld nemen van de aandelen van bedrijf ABC Inc. Laten we aannemen dat een shortverkoper een shortpositie in het bedrijf heeft van $ 25 per aandeel, terwijl het momenteel (31-dec-2018) wordt verhandeld tegen $ 29 per aandeel. Als gevolg van een plotselinge aankondiging op 7 januari 2019 over de lancering van een nieuw product, steeg de prijs naar $ 35 per aandeel op 25 januari 2019 en het momentum lijkt niet te stoppen.
In een dergelijk scenario zit de shortverkoper in grote problemen, omdat hij zijn positie moet dekken en zijn verliezen moet beperken. De shortverkoper besluit de aandelen van ABC Inc. onmiddellijk te kopen. Vanwege de vraag van verschillende vergelijkbare short sellers, gaat de prijs van de aandelen verder omhoog, waardoor het verlies van de short seller groter wordt. Dit is hoe de vicieuze cirkel van korte squeeze plaatsvindt, die wordt weergegeven door het lijngedeelte van de lijn.
Voorbeeld 2
Laten we het voorbeeld nemen van een echt voorbeeld van Volkswagen, waar de short squeeze resulteerde in een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers in oktober 2008. Blijkbaar schiet de aandelenkoers omhoog van € 210 per aandeel naar meer dan € 1.000 per aandeel in slechts twee dagen, waardoor het voor een korte periode het meest waardevolle bedrijf ter wereld is.
De plotselinge verandering in het beleggerssentiment gebeurde als gevolg van de aankondiging van Porsche dat het zijn stemgerechtigde aandelen in Volkswagen had uitgebreid tot 74%. De short sellers die de aandelenkoers voor iedereen verwachtten, werden gehamerd en werden gedwongen om de aandelen tegen € 1.005 per aandeel te kopen voor shortdekking.
Hoe short squeeze te verhandelen?
De eerste taak is ervoor te zorgen dat het negatieve sentiment overdreven wordt. De handelaren kunnen de technische indicatoren gebruiken om vast te stellen dat er een grote korte rente is in een bepaald aandeel. Daarna kunnen ze:
- Koop de aandelen en verkoop wanneer de short squeeze lijkt te eindigen.
- Koop een call-optie op de aandelen en wacht tot de aandelenkoers een bepaalde hoogte bereikt en gebruik deze vervolgens om de winst te boeken. Anders kunnen ze de calloptie zelf ook tegen een hogere prijs aan een andere investeerder verkopen en de winst boeken.
Risico's
Hoewel er veel gevallen zijn waarin de aandelenkoersen zijn gestegen nadat ze een zware korte rente hadden, is er geen garantie dat dit altijd zal gebeuren. Er zijn gevallen waarin de aandelenkoers daadwerkelijk was gedaald toen ze zwaar werden kortgesloten. Dit risico is er dus altijd voor beleggers die van plan zijn te profiteren van een short-squeeze-situatie.
