Projectfinanciering versus private equity
Laten we zeggen dat je net begint met het leren van financiën, en je hebt over beide gehoord: projectfinanciering en private equity. Je hebt gemengde gevoelens over deze carrières. Omdat ze zich in het financiële domein bevinden, heb je het gevoel dat je ze hoe dan ook geweldig zou vinden. Maar is het zo? We zullen enkele mythes ontkrachten en je laten zien hoe je je carrière moet benaderen in deze twee totaal verschillende onderwerpen.
Hier is de stroom die we zullen volgen - we zullen eerst bespreken waarom je beide onderwerpen zou moeten bestuderen (beide zijn zeer uitgebreid in omvang en mogelijkheden); dan zullen we ze allebei definiëren; dan zullen we belangrijke concepten in elk van deze onderwerpen bespreken; dan zullen we praten over de beloning, opleiding en balans tussen werk en privé; en tot slot zullen we een vergelijkende analyse maken tussen deze twee.
Klinkt goed?
Laten we de verwarring doorbreken en je dorst lessen om deze twee wat meer in detail te kennen.
# 1 - Waarom projectfinanciering of private equity studeren?
Projectfinanciering is een kunst om het project te financieren, vaak vrij groot uit verschillende financieringsbronnen. Dus als u projectfinanciering kent, zou het u helpen te begrijpen hoe het hele proces wordt afgehandeld. Stel dat u na uw studie bij een bank komt en ziet dat uw bank werkt als financier voor een projectmanagementbedrijf. U moet meer in detail weten hoe de bank besluit om al dan niet in het project te investeren. De bank zal de verwachte cashflow zien door middel van financiële modellen, en als de verwachte cashflow bevredigend lijkt, zal alleen de lening worden goedgekeurd. U moet ook weten welk onderpand het projectbeheermaatschappij als hypotheek zal houden, aangezien ze hun bedrijfsactiva niet kunnen hypothekeren.
In het geval van private equity moet je behoorlijk goed zijn in investeringsanalyse. Bij private equity maakt u deel uit van een bedrijf waar veel investeerders samenkomen om te investeren in een waardig bedrijf. U kunt dus begrijpen dat veel bedrijven financiering nodig hebben. Maar een private-equityfirma zal alleen investeren in een bedrijf waar de ROI het hoogst is. U moet weten om een vergelijkende investeringsanalyse uit te voeren, zodat u kunt achterhalen hoeveel kansen u oploopt als u besluit om in een bepaald bedrijf te investeren. Vaak verwarren mensen investment banking en private equity, maar beide zijn verschillend. Bij investeringen regelt de bankadviseur fondsen voor bedrijven / klanten. Investeringsbankieren is een dienst voor het aantrekken van kapitaal. Overwegende dat een private-equityfirma investeert; als onderdeel van het analistenteam van een private-equityfirma,het is niet jouw taak om te adviseren, maar om te investeren.
Als je deze twee onderwerpen bestudeert, krijg je typische concepten en kennis over deze twee soorten financiële subdomeinen. En beide komen tegenwoordig veel voor in onze zakenwereld.
# 2 - Projectfinanciering versus private equity - betekenis
Wat is projectfinanciering?
Projectfinanciering is nuttig wanneer een bedrijf / bedrijven besluit een groot project te starten, meestal een industrieel of hernieuwbaar project. Elk project heeft financiering nodig. Aan het begin van het project zijn er geen activa. Dus hoe zou de lening worden geregeld? De financiers of de sponsors (vaak kapitaalinvesteerders) besluiten om de verwachte cashflow van het project te zien en vervolgens te investeren op basis van de verwachte cashflow. Nu, wat als het project niet zoveel cashflow oplevert als verwacht? Hoe zouden ze het in het project geïnvesteerde bedrag betalen? Om dit probleem op te lossen, worden de projectactiva die in het project worden gebruikt als onderpand gebruikt. Als het project toevallig niet zoveel cashflow oplevert en dus niet kan renderen, dan worden de projectactiva overgenomen door de financiers of sponsors.
Nu is het bovenstaande slechts een overzicht van projectfinanciering. Hier zijn veel details over. Als onderdeel van het proces worden veel partijen en documenten gebruikt, die u in de latere paragrafen leert kennen.
Wat is private equity?
Het lijdt geen twijfel dat private equity totaal anders is dan projectfinanciering. Bij private equity zijn er doorgaans vier functies. De eerste en belangrijkste functie is fondsenwerving. Normaal gesproken wordt fondsenwerving gedaan door de senior medewerkers. Maar ook als junioren zijn er volop mogelijkheden om prestaties uit het verleden, investeerders uit het verleden en de in het verleden toegepaste strategie te analyseren. Vaak moet u als junior-medewerkers kredietanalyses uitvoeren. De tweede functie is screening. Bij de screening nemen de junior medewerkers een spilfunctie in. Ze zoeken naar alle kansen en schermen met behulp van financiële modellen (DCF-waardering, netto contante waarde-methode, enz.). Ze kijken of investeren in deze projecten rendabel is of niet. De derde functie is het beheren van investeringen en portefeuilles.Medewerkers helpen om operaties om te draaien en helpen de operationele efficiëntie te verhogen (EBITDA, ROE, enz.). Ten slotte werken private equity-partners ook aan hun vierde hoofdfunctie, en dat is het analyseren van de exitstrategie die een grondige analyse vereist.
Private equity-partners moeten grondig omgaan met financiële modellen. Ze moeten ook een grondige investeringskennis hebben en af en toe op de hoogte zijn van de marktveranderingen. Ga voor dit beroep als je een vaardigheid in analyse hebt en een passie voor investeren in bredere zin.
# 3 - Belangrijke concepten
Project financiering
In deze sectie leren we enkele concepten in projectfinanciering en maken we ook kennis met de betrokken partijen en de benodigde documenten.
- Projectontwikkeling: Projectontwikkeling is een van de belangrijkste concepten die u moet kennen. Bij projectfinanciering draait alles om financiering in een project op een sequentiële manier. Het is dus belangrijk om de stadia van projectontwikkeling te kennen -
- Pre-biedingsfase
- Contract onderhandelingsfase
- Geld inzamelingsfase
- Betrokken partijen: Er zijn veel partijen betrokken bij projectfinanciering. Laten we al deze partijen in het kort bekijken -
- Sponsors: mensen die het project sponsoren, vaak vermogensinvesteerders.
- Financier : financiële instellingen die geld lenen voor het project
- Financieel adviseurs: ze helpen de partijen om te begrijpen hoeveel rendement op de investering ze kunnen behalen. Ze kunnen aan beide kanten staan - geldschieters of leners.
- Technische adviseurs: Vaak worden voor een effectieve uitvoering van het project technische adviseurs ingehuurd. Zij treden op als technisch adviseurs voor het project.
- Juridische adviseurs: zoals de naam doet vermoeden, helpen ze bij juridische zaken.
- Debt Financier: Mensen die een gedekte lening voor het project verstrekken op basis van projectactiva.
- Equity Investors: mensen die het geld investeren in plaats van aandelen
- Regelgevende instanties: Over het algemeen overheidsinstanties die zorgen voor de voorschriften met betrekking tot de complexiteit van het project.
- Multilaterale agentschappen: de agentschappen maken deel uit van de Wereldbankgroep.
- Document vereist: Er zijn een paar documenten die van het grootste belang zijn. Laten we ze eens bekijken -
- Aandeelhouder / sponsor documenten
- Financiële documenten
- Projectdocumenten
- Andere projectdocumenten
- Financiële modellen: Alvorens te investeren, wil elke belegger weten hoe zijn geld zou worden terugverdiend. Evenzo moeten de sponsors, wanneer ze worden gevraagd om in een project te investeren, weten hoe het project zal presteren. Daarom nemen ze mensen in dienst die de geprojecteerde cashflow kunnen berekenen, zodat ze de verdienste van het project kunnen begrijpen en hoeveel ROI ze ervan kunnen verwachten. En de verwachte cashflow wordt berekend door middel van financiële modellen. Financiële modellering is slechts een spreadsheet met belangrijke berekeningen.
Private equity
Er zijn maar weinig concepten die u een idee geven van wat u van private equity kunt verwachten naarmate u meer leert over private equity. Laten we eens kijken -
- Private equity-investeerders: over het algemeen worden investeerders die in het bedrijf investeren in plaats van het eigendom van die bedrijven, private equity-investeerders genoemd.
- Angel Investors: Investeerders die in start-ups en vaak zeer risicovolle bedrijven investeren, worden engeleninvesteerders genoemd. Angel Investors spelen vaak een grote rol in het bedrijf nadat ze hebben geïnvesteerd.
- Venture Capitalists: Venture capitalists zijn een groep investeerders die hun geld bundelen en investeren in privébedrijven. Bekijk het verschil tussen Private Equity en Venture Capital
# 4 - Projectfinanciering versus private equity - Compensatie
Als professionals op het gebied van projectfinanciering is uw vergoeding enorm. Gemiddeld verdient een projectfinancieringsprofessional rond de $ 100.468 per jaar. Maar je moet alles van boven naar beneden regelen. Je hebt heel weinig opties om de taken te delegeren alsof er zelfs maar een klein verschil is; dan zou u verantwoording moeten afleggen aan uw senioren. Om een projectfinancieringsprofessional te zijn, moet je een paar jaar ervaring hebben voordat je de leiding neemt.
Bij private equity-firma's wordt u goed betaald als u als partner werkt. En het is net zo lucratief als professionals in investment banking. Afhankelijk van hoeveel waarde u op de markt brengt, varieert uw vergoeding van $ 100K - $ 220K per jaar. Het is geen wonder dat veel financiële professionals ernaar streven om door private equity-firma's te worden aangenomen.
# 5 - Projectfinanciering versus private equity - onderwijs
De eerste vereiste om een projectfinancieringsprofessional te zijn, is een vaardigheid in het analyseren en oplossen van problemen die uit het niets kunnen ontstaan. Daarnaast moet je je MBA in Finance doen bij een gereputeerd instituut. Na het doornemen van de 25 beste projectfinancieringsprofielen in India, hebben we geconcludeerd dat een MBA een must is om hoger te komen in een organisatie die helpt bij het opzetten van projecten. Anders dan dat, als je een achtergrond hebt in Chartered Accountancy, Cost Accountancy of een graad in Rechten hebt en een MBA hebt van een gewilde B-School, zul je magie creëren in de wereld van projectfinanciering.
Private equity-professionals hebben meer kennis van beleggen nodig. Dus als ze een MBA in Finance doen, is dat goed. Maar ze hebben ook wat waardetoevoeging nodig. De beste koers die ze kunnen volgen, als ze de beste professionals in private equity willen zijn, is CFA. Deze cursus is zo goed ontworpen dat het wordt beschouwd als de beste cursus voor iedereen die wil gedijen in het beleggersvak. CFA is geen gemakkelijk examen om te halen. Maar als u vastbesloten bent om uw stempel te drukken als private equity-professional, zult u dit te zijner tijd opruimen. Onthoud dat toewijding de sleutel is.
# 6 - Projectfinanciering vs. private equity - Evenwicht tussen werk en privé
Bij projectfinancieringsprofessionals is de werkdruk veel meer dan bij een normale 9 tot 5 professional. Omdat projectfinancieringsprofessionals meerdere dingen tegelijk moeten afhandelen, moeten ze minimaal 12 uur per dag of zelfs meer investeren. Normaal gesproken werken ze zelden in het weekend, maar het kan zijn dat ze moeten werken als er zich een crisis voordoet en ze het probleem onmiddellijk moeten oplossen. Zo behouden professionals op het gebied van projectfinanciering een goede balans tussen werk en privé.
Private equity-partners investeren ook 12 uur per dag in hun werk. Meestal werken ze niet in het weekend, en zeer zelden hoeven ze de hele nacht aanwezig te zijn voor de analyses. Zo wordt ook voor hun werk-privébalans gezorgd. Ze krijgen genoeg tijd om zich onder hun gezin te mengen en een paar hobby's uit te oefenen.
Vergelijkende analyse - Projectfinanciering versus private equity
Laten we eens kijken naar enkele verschillen tussen projectfinanciering en private equity -
- Het belangrijkste verschil tussen private equity en projectfinanciering is een kwestie van context. Projectfinanciering helpt projecten te gedijen, terwijl private equity bedrijven (meestal de beste, niet altijd) helpt de top te bereiken.
- Een project wordt vaak gefinancierd door private equity investeerders. Er is dus een direct verband tussen projectfinanciering en private equity, waar beide hetzelfde doel dienen.
- Private equity is niet beperkt tot alleen projectfinanciering. De investeerders investeren ook in bloeiende of startende bedrijven, afhankelijk van de verhandelbaarheid van het idee en de waarde die de bedrijven op tafel brengen.
Andere vergelijkingen
- Private equity in Rusland
- Private equity in India
- Verschillen tussen bedrijfsfinanciering en projectfinanciering
- Equity Research vs. Private Equity
In de uiteindelijke analyse
Beide onderwerpen zijn enorm en bieden volop carrièremogelijkheden. Stel uzelf de vraag: "Wat vind ik het meest interessant?" en waarom?" Als je deze twee vragen duidelijk kunt beantwoorden, kun je in de nabije toekomst een carrière kiezen waar je trots op zou zijn.
