Wat is een risicoschuld?
Venture Debt verwijst naar een soort schuldfinancieringsregeling waarbij bedrijven die zich in hun opstartfase of vroege fase bevinden, worden ondersteund door risicokapitaal, worden gefinancierd door de banken of financiële instellingen om aan hun werkkapitaalvereiste te voldoen of om hun kapitaal te financieren. onkosten. Aan dergelijke schulden is een hoog risico verbonden en dus verwerven de financiers het recht om als zekerheid aandelen in het bedrijf te kopen.
Hoe werkt durfkapitaal?
- Het is een schuld die door de banken of financiële instellingen aan de bedrijven wordt verstrekt voor de korte of middellange termijn. Het aantal fondsen dat wordt gesanctioneerd, is gebaseerd op de laatste ronde van het eigen vermogen dat door het bedrijf is opgehaald. Gewoonlijk worden bedragen die gelijk zijn aan 30% van de middelen die in de laatste aandelenfinanciering zijn opgehaald, goedgekeurd voor leningen aan de bedrijven als durfkapitaalfondsen. De rentetarieven die aan de leningen zijn verbonden, kunnen ofwel een prime rate ofwel een benchmarkrente zijn, zoals de LIBOR-rente.
- Dit soort financiering is zeer riskant omdat er geen significant onderpand of potentiële kasstromen zijn, en wordt gerechtvaardigd op het eigen vermogen van het bedrijf om als zekerheid tegen het risico te dienen. Een dergelijke garantie kan variëren van bijna 5% tot 20% van het bedrag van de gesanctioneerde lening. Deze garanties kunnen later worden afgelost als aandelen van het bedrijf tegen de prijs die gold tijdens de laatste aandelenronde.
- Verder kan de financieringsovereenkomst, afhankelijk van het type kredietverstrekker, ook andere specifieke voorwaarden bevatten. Terwijl bankbedrijven strikte voorwaarden kunnen stellen, kunnen niet-bancaire bedrijven sommige voorwaarden versoepelen.
Soorten risicoschulden
- Financiering van apparatuur: Met dit soort financiering kan een bedrijf zijn apparatuur financieren die nodig is voor het uitvoeren van zijn activiteiten.
- Debiteurenfinanciering: Deze financiering wordt verstrekt door de kredietverstrekkers tegen de debiteuren, zoals weergegeven in de jaarrekening van het kredietnemerbedrijf.
- Groeikapitaal: Dergelijke soorten fondsen dienen als een bron voor werkkapitaal en als mijlpaalfinanciering. Deze staan bekend als groeikapitaal omdat ze een organisatie helpen bij het versnellen van hun groei.
Wanneer te vermijden?
Hoewel het aantrekken van geld via durfkapitaal misschien verstandig klinkt, moet een bedrijf zich in de volgende scenario's uit de buurt van dergelijke schulden houden.
- Stel dat een bedrijf geen routekaart of middelen heeft om de schuld af te lossen. Het is omdat in het geval dat de lening niet op tijd wordt terugbetaald, de kredietverstrekkers de activa van het bedrijf kunnen inhalen om het verlies te compenseren.
- Men moet deze schuld vermijden in het geval het bedrag dat in termijnen moet worden betaald hoger is dan bijna 20% van de totale bedrijfskosten van het bedrijf.
- Als de aanvullende voorwaarden die deel uitmaken van de overeenkomst te riskant zijn om ook overeen te komen
- Als het bedrijf geen kapitaalbron meer heeft en de enige optie risicoschuld is.
Risicokapitaal versus risicokapitaal
De belangrijkste verschillen tussen de twee worden hieronder opgesomd.
- Het belangrijkste verschil tussen durfkapitaal en durfkapitaal is dat deze schuld moet worden terugbetaald.
- In het geval van de venture wordt de kapitaalbeheersing verwaterd, wat niet het geval is bij durfkapitaalschulden aangezien er geen aandelen worden uitgegeven.
- De voorwaarden zijn strenger bij durfkapitaalschulden, en de gevolgen kunnen ernstig zijn als niet aan de voorwaarden wordt voldaan.
- Het is goedkoper in vergelijking met durfkapitaal.
Voordelen
- Het is een gemakkelijke manier voor startende bedrijven om geld aan te trekken door middel van schulden zodra ze durfkapitaal hebben aangetrokken.
- De bedrijven kunnen financiering krijgen zonder hun zeggenschap te verwateren door middel van de uitgifte van aandelen.
- Het is een veel goedkopere manier om fondsen te werven in vergelijking met eigen vermogen.
- Het helpt de bedrijven om hun groeidoelstellingen te behalen.
Nadelen
- Het financieringsarrangement kan strikte convenanten bevatten, waarvan het niet naleven kan leiden tot boetes.
- Indien de bedragen niet worden terugbetaald, kan de lener de controle over de activa van het bedrijf overnemen en deze verkopen, wat leidt tot aanzienlijke risico's op faillissement.
Conclusie
Nadat onlangs een kapitaalronde is afgerond, zal het voor de bedrijven gemakkelijker zijn om een risicoschuld af te sluiten, aangezien de kredietwaardigheid op dat moment het hoogst zal zijn. De bedrijven moeten ervoor zorgen dat ze deugdelijke bedrijfsplannen hebben, die ervoor moeten zorgen dat dergelijke leningen op dat moment kunnen worden terugbetaald. Deze fondsen kunnen bedrijven helpen hun groei en prestaties te versnellen.
