Wat is een grondstoffenmarkt?
De grondstoffenmarkt is een fysieke of virtuele marktplaats waar marktdeelnemers elkaar ontmoeten en posities kopen of verkopen op basisproducten zoals olie, goud, koper, zilver, tarwe, gerst. Hoewel aanvankelijk begonnen met Agri-grondstoffen, verhandelen de grondstoffenmarkten tegenwoordig alle soorten grondstoffen, zoals basismetalen - goud, zilver, koper, infrastructuur zoals olie, elektriciteit en zelfs weersvoorspellingen. Er zijn ongeveer 50 grote grondstoffenbeurzen wereldwijd die in meer dan 100 grondstoffen handelen.
Soorten grondstoffenmarkt
De commodity-markt kan worden onderverdeeld in twee hoofdcategorieën op basis van het type commodity. Deze twee categorieën zijn:
# 1 - Harde grondstoffen
Harde grondstoffen bestaan uit de grondstoffen die de maakindustrie nodig heeft. Deze moeten worden gedolven en worden handmatig uit het land of de oceaan gehaald. Ze hebben beperkte reserves en worden het meest beïnvloed door de geopolitieke en economische omstandigheden. Mogelijke voorbeelden van dergelijke soorten grondstoffen zijn goud, olie, zilver, rubber, koper, enz. Het grootste deel van de prijsstelling is vanwege het proces dat wordt uitgevoerd om ze te extraheren.
# 2 - Soft Commodities
Zachte grondstoffen vormen de grondstoffen die voornamelijk landbouwgerelateerd zijn of vee. In tegenstelling tot harde grondstoffen worden ze niet gedolven of gewonnen, maar worden ze volgens de juiste procedures geproduceerd. Ze hebben vrijwel onbeperkte reserves en worden niet beïnvloed door geopolitieke omstandigheden, maar door het weer of natuurlijke gebeurtenissen. Mogelijke voorbeelden van dergelijke producten zijn maïs, tarwe, gerst, suiker, varkensvlees, koffie, thee, enz.
Voorbeeld van hoe Commodity Market werkt
Als de prijs van een verhandeld product fluctueert, verandert de prijs van de overeenkomstige toekomstige contracten synchroon. Beschouw het geval van ruwe olie waarvan de prijzen idealiter worden bepaald door vraag en aanbod. De landen in het Midden-Oosten, de belangrijkste olieproducerende landen, probeerden de prijzen van ruwe olie te beheersen door het aanbod te beheersen. In een praktische wereld worden de olieprijzen echter door andere factoren beïnvloed, waaronder ook geopolitieke overwegingen.
Tijdens de economische crisis van 2008 was de wereldwijde groei bijvoorbeeld gedaald, en daarom hadden de prijzen van oliefutures flink moeten crashen. Dat was echter nauwelijks het geval, en oliefutures stonden op het hoogste niveau van $ 145 per vat. Dit kwam voornamelijk doordat de investeerders over de hele wereld hun geld uit aandelen haalden en grondstoffen en futurescontracten kochten. Deze stroom van toegenomen geld leidde tot een sterke stijging van de olie- en goudfutures.
Voordelen van investeren in een grondstoffenmarkt
- Afdekkingsmechanisme: Het grootste voordeel van investeren in de grondstoffenmarkt is voor de producenten, importeurs en exporteurs, aangezien het hen een mechanisme biedt om de prijsschommelingen af te dekken. Een boer kan zichzelf bijvoorbeeld beschermen tegen de prijsschommelingen in de tarwe door zijn futurescontract met een vervaldatum drie maanden later te verkopen. Een detailhandelaar daarentegen kan zichzelf beschermen door een futurescontract te kopen.
- Minder manipulaties: Vergeleken met de financiële markt handelt commodity marker in echte tastbare producten die grondstoffen zijn voor de verwerkende industrieën. Daarom worden de grondstoffenmarkten beheerst door vraag en aanbod en zijn ze minder gevoelig voor manipulaties dan financiële markten.
Nadelen
- Risicovol: Beleggingen in grondstoffen zijn zeer riskant aangezien de geopolitieke factoren een belangrijke rol spelen bij de prijsstelling ervan. Elk vermoeden van een politieke crisis in het Midden-Oosten leidt bijvoorbeeld tot een plotselinge piek in de prijzen van ruwe olie. Vanwege een dergelijk systematisch risico zijn grondstoffenmarkten zeer vatbaar voor operationele storingen en moeten ze regelmatig worden gecontroleerd om ongunstige omstandigheden te vermijden.
- Hefboomwerking: in tegenstelling tot financiële markten gedijen grondstoffenmarkten op lage margevereisten en een hoge hefboomwerking. Hoewel het helpt bij een betere potentiële winst, kunnen hoge hefboomratio's in tijden van economische recessie of onverwachte volatiele bewegingen leiden tot grotere verliezen.
Belangrijke punten
- De grondstoffenmarkt is veel ouder dan de financiële geldmarkt en heeft zich in de loop van de tijd ontwikkeld. In feite was de allereerste handel die de mensheid kende, ruilhandel, waarbij goederen zoals voedselgranen zouden worden verhandeld tussen boeren en consumenten. De vroegst bekende volledig functionele commodity-markt werd begin 16 e in Amsterdam opgericht
- De prijsstelling van grondstoffen die op de grondstoffenmarkt worden verhandeld, is vrij complex en hangt af van hun individuele kenmerken. Voor goederen als tarwe en gerst zijn er bijvoorbeeld naast de krachten van vraag en aanbod ook opslagkosten. De opslagkosten zijn vereist omdat deze goederen de juiste opslagmechanismen vereisen om ze tijdens transport of natuurrampen te redden.
- Er zijn bepaalde criteria die een grondstof moet bezitten om geschikt te zijn voor verhandeling op de grondstoffenbeurzen. Deze kenmerken zijn homogeniteit, prijsschommelingen, open aanbod en duurzaamheid.
- De grondstoffenmarkt verschilt echter van de geldmarkten in termen van het onderliggende instrument; de onderliggende concepten van handelen zijn vrijwel hetzelfde. Het concept van spotprijs, toekomstige prijs, vervaldatum, uitoefenprijs is vrijwel hetzelfde.
- De grondstoffenmarkt verhandelt echter in het algemeen generieke producten zoals koffie of tarwe, maar met de tijd is deze geëvolueerd om ook bepaalde gedifferentieerde producten te omvatten. Deze gedifferentieerde producten zijn een generiek product, maar met bepaalde bijzondere kenmerken. Voorbeeld van benzine met een hoog octaangetal waarvoor een generiek product benzine zou zijn.
- Grondstoffen zijn zeer volatiele activa in vergelijking met financiële activa. Ze worden niet alleen beheerst door geopolitieke spanningen, economische uitbreidingen, recessies, maar ook door natuurlijke krachten zoals overstromingen of calamiteiten.
- De belangrijkste grondstoffenbeurzen over de hele wereld zijn de London Metal Exchange, Dubai mercantile exchange, Chicago Board of Trade, Multicommodity Exchange, enz.
Conclusie
De handel in goederen en dus de goederenmarkt kan worden teruggevoerd tot de tijd dat menselijke beschavingen begonnen te evolueren. Ze zijn gewoon een andere categorie activa, net als aandelen of obligaties. Het verschil zit in de oorsprong, omdat ze tastbaarder zijn. De overeenkomst ligt in het feit dat beide hun gecompliceerde, geëvolueerde derivaten hebben die fungeren als afdekkingsmechanismen voor hedgers en als snel geld voor speculanten. De commodity-markt biedt een medium voor deze verschillende deelnemers om samen te komen en een rol te spelen bij de uiteindelijke prijsstelling van deze commodities.
