Wat is de correlatiematrix?
Correlatiematrix is een statistische methode om de relatie tussen twee of meer variabelen en de onderlinge relatie in hun bewegingen enz. Te laten zien. Kortom, het helpt bij het definiëren van de relatie en afhankelijkheid tussen de variabelen. Het is een veelgebruikt mechanisme en vindt zijn toepassing op het gebied van beleggingsbeheer, risicobeheer, statistiek en economie om er maar een paar te noemen.
Uitleg
Het helpt bij het bepalen van afhankelijkheden tussen variabelen, wat wordt gedaan door middel van een tabel met matrix die correlaties tussen variabelen weergeeft, zoals hieronder wordt weergegeven.
Uittreksel van een correlatiematrix over verschillende looptijdobligaties.
De bovenstaande tabel is een correlatiematrix tussen verschillende door de overheid uitgegeven obligaties met een verschillende resterende looptijd vermeld in de vorm van jaren in zowel horizontale als verticale buckets. Het stelt ons in staat om te interpreteren dat een obligatie met een looptijd van 0,25 jaar en een obligatie met een looptijd van 0,5 jaar een correlatiecoëfficiënt van 0,97 hebben in hun koersbewegingen en op vergelijkbare wijze voor andere obligaties met een looptijd.
Hoe maak je een correlatiematrix in Excel?
- Creëer de gegevens waarvoor correlatie moet worden ondernomen. In ons geval hebben we de Nifty Price Index en bepaalde Equity Stocks genomen, die deel uitmaken van de Nifty Index.
- Gebruik de functie Correlatie onder de functie Gegevensanalyse die beschikbaar is op het tabblad Gegevens in Microsoft Excel.
- Selecteer het invoerbereik van gegevens zoals hierboven weergegeven en klik op OK.
- De matrix wordt gemaakt door Excel, zoals hieronder weergegeven:
Voorbeelden
Xavier Bank heeft haar blootstelling in Obligaties op basis van de resterende looptijd als volgt ingedeeld:
Het heeft een correlatiematrix gecreëerd tussen verschillende looptijdobligaties op basis van de prijsbeweging met behulp van de Excel-tool (hierboven besproken), zoals hieronder weergegeven:
Xavier Bank berekende haar exposure-matrix over verschillende looptijden, zoals hieronder weergegeven:
Zoek het onderstaande Excel-blad voor gedetailleerde berekening:
Correlatiematrix versus covariantiematrix
| Basis | Correlatiematrix | Covariantiematrix | ||
| Relatie | Het helpt bij het meten van zowel de richting (positief / negatief) als de intensiteit van de onderlinge relatie (laag / gemiddeld / hoog) tussen variabelen. | Het meet alleen de richting van de relatie tussen variabelen. | ||
| Subset en goed gedefinieerd bereik | Het is een subset van Covariantie en heeft een gedefinieerd waardenbereik tussen (-1 en 1). | Het is een breder concept, maar heeft geen gedefinieerd bereik (kan oplopen tot oneindig), noch kunnen de waarden alleen helpen om de relatie volledig te bepalen. | ||
| Dimensie | Het is dimensieloos. | Covariantiematrix heeft een dimensie. |
