In de gelddefinitie
"In the money" verwijst naar een optie die winst oplevert als deze wordt uitgeoefend. Het verschilt voor call- en put-opties. Als een calloptie in the money is, is de uitoefenprijs voor de onderliggende waarde lager dan de marktprijs. Omgekeerd is een putoptie in the money als de uitoefenprijs van de onderliggende waarde hoger is dan de marktprijs.
- Een optie kan zijn 'At the money', wat betekent dat de uitoefenprijs gelijk is aan de marktprijs. De houder van deze optie bevindt zich op een break-even niveau, wat betekent dat hij / zij geen winst of verlies zou maken als de optie wordt uitgeoefend.
- Een optie kan ook 'Out of the money' zijn, wat zou betekenen dat de houder van de optie verlies zou lijden als de optie wordt uitgeoefend.
In een notendop kan een optie 'In the money', 'Out of the money' of 'At the money' zijn, afhankelijk van de relatie tussen de huidige marktprijs van de onderliggende waarde en de uitoefenprijs van de optie.
Voorbeeld
# 1 - Oproepoptie
Laten we eens kijken dat u een calloptie op Apple Inc. koopt voor $ 200, die u het recht maar niet de verplichting geeft om de onderliggende waarde te kopen. De onderliggende waarde, de aandelen van Apple Inc., wordt momenteel op de markt verhandeld tegen $ 203. Er wordt dus gezegd dat deze optie in the money is, aangezien u de aandelen van Apple Inc. voor $ 3 minder dan de marktprijs kunt kopen.
Dit is het tegenovergestelde voor putopties.
# 2 - Putoptie
Nu koopt u een putoptie op Apple Inc. voor $ 200, wat u het recht maar niet de verplichting geeft om de onderliggende waarde te verkopen. Een putoptie zal winstgevend zijn of in the money zijn als de marktwaarde van de aandelen van Apple Inc. onder de $ 200 daalt. Omdat u de aandelen tegen een veel goedkoper tarief van de markt kunt kopen dan het tarief waartegen u heeft afgesproken om het te verkopen. Als de waarde van de onderliggende waarde op de markt daalt tot $ 197, kunt u de aandelen van de markt kopen voor $ 197 en de putoptie uitoefenen voor $ 200, wat u een winst van $ 3 zou opleveren.
Diep in het geld
Een optie die bij uitoefening tot een grote winst zou leiden, wordt 'Deep in the Money' genoemd. Dit is een nieuwe term die door optiehandelaren wordt gebruikt voor opties met een hogere delta, 0,75 en hoger, om precies te zijn. Delta is de verandering in de prijs van een actief (de optie) met de overeenkomstige verandering in de prijs van zijn onderliggende waarde. De deltawaarde voor een optie kan positief of negatief zijn, afhankelijk van de optie, of het nu call of put is.
Als een optie bijvoorbeeld een delta van 0,75 heeft en de prijs van de onderliggende waarde met $ 1 per aandeel stijgt en al het andere gelijk is, zal de waarde van de optie met $ 0,75 per aandeel stijgen.
Voordelen
- In the Money, Option heeft een hogere deltawaarde dan at the money of een Out of the money-optie, wat betekent dat deze optie een hoger rendement zou opleveren dan een At the money-optie of een Out of the money-optie zou geven met de dezelfde beweging op het onderliggende actief of aandeel.
- Het grootste voordeel van dit type optie is dat het een lager risico heeft dan een At the money-optie of een Out of the money-optie. Dit komt doordat de onderliggende waarde intrinsieke waarde zou hebben op het moment van expiratie, zelfs als de waarde van de onderliggende waarde ongewijzigd blijft, in tegenstelling tot een Out of the money-optie, die zou resulteren in een volledig verlies.
- De houder van dit type optie zal altijd profiteren van de uitoefening van de optie. Omdat de optie een intrinsieke waarde heeft, is het altijd de moeite waard om te oefenen.
Nadelen
- In the money optie bestaat uit intrinsieke waarde, de waarde per contract zou meer zijn dan een At the money optie of een Out of the money optie. Dit maakt een ITG-contract een kostbare aangelegenheid dan een At the money-optie of een Out of the money-optie.
- De procentuele winst op een ITM-optie is lager dan wat zou worden behaald bij dezelfde zet voor een At the money-optie of een Out of the money-optie. Hoewel een dergelijke optie winst oplevert, is het winstpercentage veel hoger wanneer een optie At the Money of Out of the money is.
Conclusie
- Als de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs, heeft een calloptie een intrinsieke waarde.
- Als de uitoefenprijs hoger is dan de marktprijs, heeft een putoptie een intrinsieke waarde.
- Deze optie resulteert in de winst van de houder van de optie.
- De uitoefenprijs staat vast, terwijl de prijs van de onderliggende waarde gebaseerd is op de markt.
- De prijs van de onderliggende waarde zal altijd blijven veranderen volgens de marktomstandigheden.
- Een in the money-optie kan naar een At the money-optie of een Out of the money-optie gaan vanwege de verandering in de prijs van de onderliggende activa, aangezien deze altijd afhankelijk is van de marktomstandigheden.
- Deep In the money-opties verwijzen naar de opties die bij uitoefening een enorme winst zouden opleveren.
- Dergelijke opties hebben een intrinsieke waarde en de uitoefening ervan levert winst op voor de houder van de optie.
