Iron Condor - Definitie, voorbeelden, hoe deze strategie werkt?

Wat is Iron Condor?

Iron Condor is een afgeleide strategie die is ontworpen om winst te maken met een beperkt verlies en een beperkte winstbasis en daarom bestaat het uit vier opties: long call, short call, long put en een short put, allemaal met dezelfde vervaldatum. zijn echter van verschillende uitoefenprijzen. Dit helpt om een ​​strategie te creëren die gericht is op het maken van winst in een niet-volatiele markt.

Uitleg

Iron Condor bestaat uit 4 opties:

1. Long Put
2. Kort gezegd
3. Lang gesprek
4. Korte oproep

Alle vier de opties worden tegen verschillende uitoefeningspercentages geplaatst. Er zijn dus vier strike-rates in de strategie. De selectie van uitoefenprijzen en het voorspellen van de volatiliteit speelt een belangrijke rol in deze strategie. De strategie kan helpen om een ​​duurzaam inkomen te genereren als iemand denkt dat de niet-volatiliteit van de markt zal aanhouden.

U ontvangt geld wanneer u opties verkoopt en betaalt wanneer u ze koopt. De opties worden op zodanige wijze gekocht en verkocht dat er een initiële instroom is bij aanvang van de strategie. De initiële instroom is de maximale winst die een persoon met deze strategie kan verdienen.

De uitoefenprijzen worden zo gekozen dat als de prijs van het aandeel tussen de middelste twee uitoefenprijzen blijft, de strategie maximale winst oplevert.

Kenmerken

• Deze strategie is gebaseerd op opties, dit zijn afgeleide instrumenten. Het effect waarop de strategie is gepland, moet dus aanwezig zijn op de derivatenmarkt.
• De Iron Condor is alleen van toepassing als de markt niet-vluchtig is. In het geval van een volatiele markt of extreme bewegingen, zal de strategie verlies lijden.
• Er is een eerste instroom in de strategie, wat de maximale winst uit de strategie is.
• De strategie zal resulteren in een maximale winst als de prijs van de onderliggende waarde tussen de middelste uitoefenprijzen blijft.
• De call- en putopties worden gekocht om extreme uitkomsten te vermijden, namelijk wanneer de aandelenkoers in een bepaalde richting begint te bewegen.
• Als de niet-volatiele markt aanhoudt, kan deze strategie helpen om duurzame winst te behalen.

Hoe maak je een ijzeren condor?

Iron Condor is opgebouwd uit vier opties

• Long Put
• Kogelstoten
• Lang gesprek
• Korte oproep

Het belangrijkste concept achter deze strategie is dat de belegger denkt dat de prijs van het effect niet veel zal veranderen. U weet allemaal dat wanneer u opties verkoopt, er een beperkte winst is, maar een onbeperkt verliespotentieel. Dus als een belegger denkt dat de aandelenkoers niet zal veranderen, zal hij opties verkopen om de premie te verdienen. De belegger zal tegen het geld verkopen of het geld "put" en "call" afsluiten en een hogere premie verdienen. Aangezien beleggers alleen put en call hebben verkocht, is het een groot risico voor de belegger als de aandelenkoers omhoog of omlaag gaat. Als de aandelenkoers stijgt, zullen er enorme verliezen zijn in de call die wordt verkocht. Als de aandelenkoers daalt, gaat er verloren van de short put.

Om extreme uitkomsten te voorkomen, zal de belegger zich dus moeten indekken door opties te kopen. Dus om zich in te dekken tegen Short Call, zal de belegger een calloptie moeten kopen en om te besparen op short put, zal de belegger een putoptie moeten kopen.

OTM-call- en putopties hebben een goedkopere premie, dus het kopen ervan zal nu minder kosten met zich meebrengen als u de instromen en uitstromen verenigt. Dan maakte u kosten voor het kopen van opties en ontving u premies voor het verkopen van opties. In netto heb je aan het begin van de strategie geld ontvangen.

Als de aandelenkoers nu niet beweegt, vervallen alle opties en krijgt de belegger de eerste instroom bij hem. Dit is de maximale winst. Als de aandelenkoers beweegt, verliezen beleggers de initiële instroom en beginnen ze verliezen te lijden. De verliezen zijn beperkt tot een schijf.

Voorbeeld van Iron Condor

De aandelenkoers van XYZ is $ 100. De heer X denkt dat de prijs van het aandeel op dat niveau zal blijven. Dus hij is van plan een strategie op te zetten om te verdienen aan de niet-volatiliteit. De premies van opties worden hieronder vermeld

• Beloptie @ 102 Strike - $ 10 Premium
• Beloptie @ 115 Strike - $ 5 Premium
• Put optie @ 98 Strike - $ 12 Premium
• Zet optie @ 80 Strike - $ 7 Premium

Opgelost:

De Call-optie met strike 102 ligt heel dicht bij de aandelenkoers, het is dus een soort ATM-call. Door deze optie te verkopen, verdient meneer X een premie van $ 10. Om zich te beschermen tegen plotselinge bewegingen in de aandelenkoers, koopt hij een OTM-calloptie door een premie van $ 5 te betalen. De zo nettopremie die in deze etappe wordt verdiend, is ($ 10 - $ 5) = $ 5

Meneer X wedt dat de aandelenkoers niet zal bewegen, dus hij wedt ook op de keerzijde. Omdat hij denkt dat de prijs niet zal dalen, zal hij een bijna-geldautomaat verkopen om een ​​hogere premie te verdienen. De premie die wordt verdiend met de put @ strike 98 is $ 12. Als de aandelenkoers echter onder de verwachtingen daalt, zal meneer X verlies lijden. Hij zal dus een putoptie moeten kopen om zichzelf te beschermen. De premie voor OTM-put is minder.

• Dus meneer X zal een OTM put @ strike 80 kopen door $ 7 te betalen.
• De netto-instroom van deze poot is ($ 12 - $ 7) = $ 5
• Totale instroom van beide benen = $ 5 + $ 5 = $ 10

1e scenario :

Als de aandelenkoers tussen $ 98 en $ 102 blijft. Dan zijn alle opties waardeloos en verdient de belegger $ 10.

2 ^e scenario :

Stel dat de aandelenkoers onder de 98 daalt en 80 bereikt. Dan zijn de call-opties waardeloos. Er zal verloren gaan van de Short put. Het verliesbedrag is ($ 98 - $ 80) = $ 18. Zodra de voorraad $ 80 bereikt, zal de Long put voorkomen dat de belegger verdere verliezen lijdt.

Dus de instroom was $ 10 en de uitstroom $ 18, het nettoverlies $ 8.

3 ^e scenario :

Stel dat de aandelenkoers boven de 102 komt en $ 115 bereikt. De putopties vervallen waardeloos. Dan is het verlies van de korte call ($ 115 - $ 102) = $ 13. Wanneer de aandelenkoers $ 115 bereikt, beschermt de long call tegen verdere verliezen.

De totale instroom was dus $ 10 en de uitstroom $ 13. Het nettoverlies is dus $ 3.

Daarom is bewezen dat deze strategie alleen winstgevend is als de aandelenkoers in het midden blijft.

Voordelen

• Het helpt om een ​​duurzaam inkomen te verdienen wanneer de markt niet-volatiel is.
• Dit is een strategie met beperkt risico en beperkte winst. De belegger zal dus niet bang zijn om onbeperkt risico te lopen door het verkopen van opties.
• Er is een eerste instroom van geld die kan worden gebruikt om rente te verdienen.

Nadeel

• De strategie loopt uit op verlies wanneer de prijzen abrupt bewegen.
• Deze strategie is alleen van toepassing op effectenhandel op de derivatenmarkt.