Wat is de vluchtigheidsformule?
De term 'volatiliteit' verwijst naar de statistische maatstaf van de spreiding van rendementen gedurende een bepaalde periode voor aandelen, effecten of marktindexen. De volatiliteit kan worden berekend met behulp van de standaarddeviatie of de variantie van het effect of de voorraad.
De formule voor dagelijkse volatiliteit wordt berekend door de vierkantswortel te achterhalen van de variantie van een dagelijkse aandelenkoers.
Dagelijkse volatiliteitsformule wordt weergegeven als,
Dagelijkse vluchtigheidsformule = √VariantieVerder wordt de volatiliteitsformule op jaarbasis berekend door de dagelijkse volatiliteit te vermenigvuldigen met een vierkantswortel van 252.
Volatiliteitsformule op jaarbasis wordt weergegeven als,
Volatiliteitsformule op jaarbasis = √252 * √Variantie
Verklaring van de vluchtigheidsformule
De formule voor de vluchtigheid van een bepaald aandeel kan worden afgeleid door de volgende stappen te volgen:
Stap 1: Verzamel eerst de dagelijkse aandelenkoers en bepaal vervolgens het gemiddelde van de aandelenkoers. Laten we aannemen dat de dagelijkse aandelenkoers op een i de dag P i is en de gemiddelde prijs P av .
Stap 2: Bereken vervolgens het verschil tussen de aandelenkoers van elke dag en de gemiddelde prijs, dwz P i - P.
Stap 3: Bereken vervolgens het kwadraat van alle afwijkingen, dwz (P av - P i ) 2 .
Stap 4: Zoek vervolgens de som van alle kwadratische afwijkingen, dwz ∑ (P av - P i ) 2 .
Stap 5 : Deel vervolgens de som van alle gekwadrateerde afwijkingen door het aantal dagelijkse aandelenkoersen, zeg n. Het wordt de variantie van de aandelenkoers genoemd.
Variantie = ∑ (P av - P i ) 2 / n
Stap 6: Bereken vervolgens de dagelijkse volatiliteit of standaarddeviatie door de vierkantswortel van de variantie van het aandeel te berekenen.
Dagelijkse vluchtigheid = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Stap 7: Vervolgens wordt de volatiliteitsformule op jaarbasis berekend door de dagelijkse volatiliteit te vermenigvuldigen met de vierkantswortel van 252. Hier is 252 het aantal handelsdagen in een jaar.
Volatiliteit op jaarbasis = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Voorbeeld van een volatiliteitsformule (met Excel-sjabloon)
Laten we het voorbeeld nemen van de aandelenkoersbeweging van Apple Inc. in de afgelopen maand, dat wil zeggen van 14 januari 2019 tot 13 februari 2019. Bereken de dagelijkse volatiliteit en de jaarlijkse volatiliteit van Apple Inc. tijdens de periode.
Hieronder vindt u gegevens voor de berekening van de dagelijkse volatiliteit en de volatiliteit op jaarbasis van Apple Inc.
Op basis van de gegeven aandelenkoersen wordt de mediane aandelenkoers gedurende de periode berekend als $ 162,23.
De afwijking van de aandelenkoers van elke dag met de gemiddelde aandelenkoers wordt berekend in de derde kolom, terwijl het kwadraat van de afwijking wordt berekend in de vierde kolom. De som van de kwadratische deviatie wordt berekend als 1454,7040.
Variantie
Nu wordt de variantie berekend door de som van de kwadratische deviatie te delen door het aantal dagelijkse aandelenkoersen, dat wil zeggen 24,
Variantie = 1454,7040 / 24
Variantie = 66,1229
Dagelijkse vluchtigheid
Nu wordt de dagelijkse vluchtigheid berekend door de vierkantswortel van de variantie te achterhalen,
Daarom zal de berekening van de dagelijkse volatiliteit zijn,
Dagelijkse vluchtigheid = √66.1229
Dagelijkse vluchtigheid = 8.1316
Volatiliteit op jaarbasis
Nu wordt de volatiliteit op jaarbasis berekend door de vierkantswortel van 252 te vermenigvuldigen met de dagelijkse volatiliteit,
Daarom zal de berekening van de volatiliteit op jaarbasis zijn,
Volatiliteit op jaarbasis = √252 * 8.1316
Volatiliteit op jaarbasis = 129.0851
Daarom wordt de dagelijkse volatiliteit en de volatiliteit op jaarbasis van de aandelenkoers van Apple Inc. berekend op respectievelijk 8,1316 en 129,0851.
Relevantie en gebruik
Vanuit het standpunt van een belegger is het essentieel om het concept van volatiliteit te begrijpen, omdat het verwijst naar de maatstaf voor risico of onzekerheid met betrekking tot het kwantum van veranderingen in de waarde van een effect of aandeel. Hogere volatiliteit geeft aan dat de waarde van het aandeel kan worden uitgespreid over een groter bereik van waarden, wat uiteindelijk betekent dat de waarde van het aandeel potentieel aanzienlijk in beide richtingen kan bewegen in een korte periode. Aan de andere kant geeft een lagere volatiliteit aan dat de waarde van het aandeel niet veel zal fluctueren en stabiel zal blijven gedurende de periode.
Een van de belangrijkste toepassingen van volatiliteit is de Volatility Index of VIX, die is gemaakt door de Chicago Board of Options Exchange. VIX is een maatstaf voor de verwachte volatiliteit van 30 dagen van de Amerikaanse aandelenmarkt, berekend op basis van real-time koersprijzen van S&P 500 call- en putopties.
