Wat is LIBOR-curve?
De LIBOR-curve geeft grafisch de waarden van het LIBOR-tarief weer met verschillende looptijdintervallen, zoals een maandtarief, tweemaandsrente, enz. En wordt gebruikt door verschillende banken en andere financiële instellingen voor het bepalen van het rentetarief voor op schuld gebaseerde andere financiële producten.
Voorbeeld van LIBOR-curve
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van een eenjarige LIBOR-curve van het jaar 2019.
De curve is gebaseerd op de volgende gegevens.
De curve geeft hier de ontwikkeling van het LIBOR-rentepercentage op maandbasis weer. In de grafiek zijn de tarieven voor een periode van twaalf maanden weergegeven. Door de grafiek te bekijken, kan het LIBOR-tarief voor alle twaalf maanden worden bepaald.
Maakt gebruik van LIBOR Curve
- De LIBOR-curve is de referentierente op mondiaal niveau die door de toonaangevende banken, financiële instellingen en kredietbeoordelaars wordt gebruikt voor het bepalen van de rentevoet voor kortlopende leningen. Het tarief wordt door de financiële instellingen gebruikt voor het bepalen van het rentetarief voor verschillende schuldproducten zoals bedrijfsleningen, obligaties, creditcards, op effecten gebaseerde leningen, enz. Ook is het gebruik van het LIBOR-tarief niet beperkt tot schuldgebaseerde producten aangezien hetzelfde ook wordt gebruikt voor andere producten, zoals derivaten.
- Het is belangrijk op te merken dat het LIBOR-tarief het laagste uitleenpercentage vertegenwoordigt en dat het rentetarief boven dit tarief wordt weergegeven. Als bijvoorbeeld wordt vermeld dat de rentevoet “LIBOR + X basispunten” is, betekent dit dat de financiële instelling x% premie boven het LIBOR-tarief aan haar lener in rekening brengt. Telkens wanneer de LIBOR-basisrente verandert, zal de beleningsrente ook fluctueren. Dit is de reden waarom de LIBOR-rente bekend staat als een variabele rente.
- Verder is het LIBOR-tarief ook nuttig in rentefuturescontracten, voor het bepalen van de afwikkelingsprijs, waarbij, wat de partij bij het contract helpt zichzelf te beschermen tegen de renteschommelingen. Ook hebben andere begunstigden een idee van de verwachte rentetarieven op basis van het LIBOR-tarief.
Belang van LIBOR-curve
De LIBOR-curve is een belangrijk hulpmiddel voor banken en financiële instellingen en is gebaseerd op de wereldwijd bepaalde benchmarkrente. Hetzelfde is handig voor het bepalen van de rentetarieven voor kredietverlening en andere financiële producten zoals renteswaps en LIBOR-futures. Het merendeel van de wereldwijde financiële producten is gebaseerd op LIBOR. Het tarief wordt ook door de regelgevende instanties gebruikt om de maximale spread voor te stellen waartegen leningen aan de leners in het buitenland kunnen worden verstrekt.
LIBOR-curve versus wisselcurve
- De LIBOR-curve geeft de looptijden van de LIBOR-rente weer in een grafiek, en de looptijden zijn voor een periode van intervallen van minder dan een jaar. LIBOR-tarieven worden berekend en het resultaat wordt elke dag gepubliceerd door een organisatie genaamd ICE (Intercontinental Exchange). De koers is gebaseerd op de vijf belangrijkste valuta's. Namelijk Amerikaanse dollar, Britse pond, euro, Japanse yen en Zwitserse frank, en de koers is vertegenwoordigd voor in totaal zeven looptijden, namelijk spot, een week, een maand, twee maanden, drie maanden, zes maanden en twaalf maanden .
- Anderzijds vertegenwoordigt de swapcurve de swaprentes op verschillende looptijden. De swapcurve geeft het verwachte rendement weer voor verschillende looptijden. Het gebruik van de swapcurve gebeurt voornamelijk op de financiële markten en wordt gebruikt door beleggers. Het vertegenwoordigt de rentetarieven die worden verwacht door de deelnemers aan de markt. Het tarief is daarbij gebaseerd op marktverwachtingen op basis van de risico's die de deelnemers lopen.
Conclusie
De LIBOR-curve geeft grafisch het LIBOR-tarief weer voor verschillende looptijden. Het tarief wordt wereldwijd gebruikt door de toonaangevende banken en andere financiële producten en wordt tot op heden nog steeds gebruikt.
