Wat is basishandel?
Basishandel is een monetair handelsplan dat bestaat uit de aankoop van een bepaald financieel instrument, aandeel of grondstof, en de verkoop van het gerelateerde derivaat. Hier handelen de investeerders onder basis wanneer ze weten dat twee aandelen of grondstoffen niet eerlijk geprijsd zijn die aan elkaar gerelateerd zijn (zoals Share of MFSL en het toekomstige contract). Ze denken dat de verkeerde waarde gecorrigeerd zal worden.
In het geval van basishandel, moet een transactie plaatsvinden op een aandeel en het bijbehorende futurescontract; de handelspositie zal winstgevend zijn als de aankoopprijs van aandelen en futures plus de nettokosten van het bezit van beide instrumenten, dwz makelaardij, rente op geld, enz., lager is dan de termijnprijs. Het wordt ook wel cash and carry-handel genoemd.
Voorbeeld van basishandel
Een goudsmid was drie maanden verwijderd van het leveren van goud en merkte op hoe gunstig de vraag- en aanbodsituaties waren geweest, dat de goudsmid zich zorgen zou kunnen maken over een mogelijke prijsdaling die zou leiden tot een overaanbod van goud. De goudsmid zou voldoende termijncontracten kunnen verkopen om de blootstelling aan goud te verzekeren dat hij verwachtte te verkopen. Als de huidige prijs van het goud $ 40,00 per gram was, en het futurescontract dat een maand geleden is verstreken $ 42,5 per gram zou kosten, dan zou de goudsmid nu een prijs kunnen vastleggen met een basis van +2,5 punten. De goudsmid doet op dit moment een transactie op basis van short selling omdat hij veronderstelt dat de prijs van het futurescontract zal worden verlaagd en als gevolg daarvan de spotprijs zal benaderen.
Basis trading obligaties
Een basisprijs is een prijsaanbieding voor een belegging in waardepapieren met betrekking tot het rendement op de vervaldag. Voor vastrentende waarden, zoals obligaties, wordt normaal gesproken een basisprijs aangeboden. Een obligatie heeft een vooraf bepaald jaarlijks rendement. Dit jaartarief is het bedrag dat de obligatiehouder elk jaar aan rente mag verwachten.
Futures
In de toekomstige markt toont de basis het verschil tussen de contante prijs van de aandelen of grondstof en de futuresprijs van die voorraad of grondstof. Het is een belangrijke sarcastische theorie die beleggers kunnen vasthouden vanwege de associatie in het midden van de spot, en futures-prijzen beïnvloeden de prijs van de contracten die worden gebruikt om het risico te verminderen. Maar de aanpak is soms ook onduidelijk omdat er een spreiding is tussen huidige en toekomstige prijzen tot het verstrijken van het futures-contract; daarom is de basis niet automatisch exact.
Naast de variantie die wordt gegenereerd als gevolg van het tijdsverschil tussen het verstrijken van het futurescontract en de spotgrondstof.
Voordeel
- Beleggers kunnen het handelsverlies verminderen als ze de transacties uitvoeren onder basishandel.
- Het voordeel van de short-basisstrategie is dat het zeker is voor een prijs, dus een stijging van de grondstoffenprijs op een later tijdstip zal de beleggers niet beïnvloeden.
- Het helpt de investeerders om de keerzijde van de prijs of winst te vermijden.
- Het is een van de strategieën om de winst te boeken in elke positie van beleggers.
- Het beschermt beleggers tegen prijsfluctuaties, renteschommelingen enz.
- Alle posities die door de beleggers worden aangehouden, zouden tegen het einde van de dag moeten worden afgewogen en geen enkele positie blijft van de ene op de andere dag bestaan tijdens de daghandel in futures.
- Futures openen tegen een andere prijs dan waar ze de vorige dag sloten. Prijsschommelingen betekent dat de kans op onverwachte verliezen of winsten ontstaat wanneer posities aan het einde van een handelssessie in de boeken blijven staan.
Beperkingen
- Basishandel heeft zijn eigen kosten en kan daarom de winst in die mate verlagen.
- Het vermindert het risico, dat automatisch leidt tot een lagere winst.
- Het kan actief worden gedaan om de portefeuille nauwkeurig te beheersen.
- Een dagelijkse handelsinvesteerder moet de strikte volgen.
- Een daghandelaar moet de strikte richting volgen om succesvol te zijn. De wens om marginale transacties uit te voeren en over te handelen is altijd aanwezig op termijnmarkten.
- Commissies kunnen bij daghandel zeer snel oplopen. Veel dagbeleggers halen zelfs aan het einde van het jaar geld op, terwijl hun provisie hoog is.
Conclusie
De bovenstaande observaties geven duidelijk aan dat de implementatie van futures-prijsdetails niet efficiënt is in de markt, maar in het geval van metalen wordt de meeste informatie in futures-prijzen efficiënt gebruikt. De meeste contracten op markten die een hoog basisrisico vertonen, geeft aan dat contracten niet acceptabel zijn voor basishandel. In het geval van metalen is het basisrisico minder dan het spotprijsrisico, dus kunnen bijna alle contracten het spotprijsrisico verminderen.
Basishandelingen dienen plaats te vinden na overweging van de boekwaarde; anders genereert het de verliezen op de handel door de investeerders.
