Put Optie Definitie en voorbeelden
De volgende hypothetische voorbeelden van putopties bieden een onuitputtelijke lijst die de lezers zal helpen enkele van de meest voorkomende voorbeelden van putopties te begrijpen en hoe ze een belangrijk onderdeel zijn geworden van portefeuillebeheer, hedging en een speculatietool voor het uitvoeren van hefboomtransacties.
Putopties zijn afgeleide instrumenten die de koper het recht maar niet de verplichting geven om zijn recht uit te oefenen om een bepaald effect te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs die in de volksmond bekend staat als uitoefenprijs op de datum waarop een dergelijk derivatencontract afloopt. Aangezien deze opties een recht maar geen verplichting voor de koper bieden, kan de koper van een putoptie het recht waardeloos maken als de waarde van de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs daalt (aangezien het uitoefenen van de putoptie in dat geval zinloos is, aangezien de onderliggende waarde kan direct bij de beurs op lagere niveaus worden gekocht) waar de waarde wordt genoteerd / verhandeld.
Top 4 voorbeelden van putoptie
Hieronder volgen voorbeelden van de putoptie voor een beter begrip.
Put optie voorbeeld # 1
Laten we aan de hand van het onderstaande voorbeeld begrijpen hoe ze nuttig zijn bij het afdekken van de portefeuille:
Seed Venture is een vermogensbeheerder en is gespecialiseerd in het beheren van een portefeuille van een mandje met effecten namens zijn klanten verspreid over de hele wereld. Het bedrijf houdt meerdere aandelen aan die deel uitmaken van NASDAQ en is bezorgd dat de index in de komende twee maanden zal dalen als gevolg van sombere bedrijfswinsten, handelsoorlog en slecht bestuur, en is van plan de portefeuille veilig te stellen zonder de effecten te liquideren. Michael Shane, de jonge portefeuillemanager, stelde voor om te kiezen voor een beschermende putstrategie waarbij het bedrijf putopties op de index kocht als afdekking tegen zijn belangen in de effecten van het bestanddeel die deel uitmaken van de index.
Het bedrijf kocht 'at the money' putopties voor de vervaldatum van volgende maand, gelijk aan zijn belang, om het delta-neutraal te maken. Aan het einde van de volgende maand daalde Nasdaq met 10 procent, en de verliezen op zijn effecten werden gecorrigeerd met door hem gekochte winstinvoeropties, en Seed was in staat om zijn portefeuille te beheersen van verliezen door hetzelfde af te dekken door de aankoop van putopties. .
Put-optie Voorbeeld # 2
Ze kunnen worden gebruikt onder verschillende optiestrategieën naast de verkoop van onderliggende aandelenfutures of door deze te combineren met de call-opties om een goed rendement te genereren met een beperkt risico. Laten we dit hulpprogramma begrijpen met behulp van een ander voorbeeld:
Shane, een doorgewinterde handelaar, is van mening dat het Facebook-aandeel sterk overbought is en dat de kwartaalresultaten die volgende week gepland staan de premiumwaarderingen niet rechtvaardigen; Tegelijkertijd is hij echter sceptisch over elk gunstig nieuws over de fusie van Facebook, wat het aandeel van Facebook van een groot nadeel kan houden. Hij gelooft dat de prijs van Facebook inc. De markt, die momenteel door de markt wordt gewaardeerd op $ 80, zal de komende maand aanzienlijk naar beneden gaan en kan $ 70 bereiken, maar gelooft dat het aandeel onder $ 70 steun kan vinden vanwege het QIP-probleem dat onlangs is gedaan op het niveau van $ 70. Hij is van plan met deze stap geld te verdienen door een afgedekt risico te nemen.
Shane creëerde een bear put spread (het kopen van een put van de uitoefenprijs van $ 80 en het verkopen van een put met uitoefenprijs van $ 70, beide met vervaldatum volgende maand). De totale kosten komen als volgt uit:
Zijn totale kosten zijn dus als volgt:
De totale kosten van de strategie, ook wel bekend als een bear put spread = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Totale kosten = $ 300
Door nu deze strategie aan te gaan, zal het winst- / verliespotentieel van Shane op de vervaldag als volgt zijn:
Door aldus putoptiestrategieën te gebruiken en het investeringsbedrag laag te houden, kan Shane een afgedekte putpositie creëren op de aandelen van Facebook inc.
Put optie voorbeeld # 3
Ze zijn een geweldig afgeleid instrument om te speculeren en mooie winsten te behalen wanneer markten crashen. Laten we dat begrijpen met het onderstaande voorbeeld:
Ryan is een fulltime handelaar uit Californië, zeer bearish op de s & p 500-index, die momenteel op 3000 niveaus wordt verhandeld. Hij is van mening dat het wereldwijde economische klimaat pessimistisch is, de recessie in ons niet ver weg is en verwacht dat de markt ernstig zal dalen. Hij gelooft dat de S&P 500-index binnen twee maanden gemakkelijk zal dalen tot de niveaus van 2500 en besloot een enorme hoeveelheid putopties te kopen met een uitoefenprijs van 2700. Details hiervan worden hieronder vermeld:
- Huidige prijs: 3000
- Uitoefenprijs: 2700PE
- Huidige datum: 12 maart 19
- Vervaldatum: 30 juni 2019
- Zet premie: $ 20
- Perceelgrootte: 250
De bovenstaande cijfers geven aan dat Ryan winst zal maken als de S&P 500-index sluit onder 2680 op de vervaldag (na correctie voor de premiekosten, voor vereenvoudiging, gaan we ervan uit dat het een Europese optie is die alleen op de vervaldag kan worden uitgeoefend)
De S&P 500-index sloot op 2600 niveaus op de vervaldatum. En Ryan maakte op de vervaldatum een jackpotteruggave gelijk aan $ 80 (na correctie voor de $ 20 die hij betaalde)
Punten behaald bij het verstrijken = 2700-2600 = 100 punten
Als echter wordt aangenomen dat S&P op de vervaldag boven de 2700-niveaus zou sluiten, zal het maximale verlies dat Ryan lijdt gelijk zijn aan de premie die hij op de putopties betaalt, aangezien de optie waardeloos zal zijn.
Put optie voorbeeld # 4
Grote institutionele spelers met een enorme positie in met name effecten schrijven ook putopties om hun rendement te vergroten. Alleen al door hun bezit kunnen ze de prijzen van dergelijke effecten beheersen, waardoor de putopties waardeloos worden voor dergelijke kopers van putopties en de premie die zij ontvangen bij de verkoop van dergelijke putopties in hun zak steken.
Conclusie
Putopties vinden hun nut in veel investerings- en portfoliotoepassingen. Behalve dat het op grote schaal wordt gebruikt voor speculatie, wordt het ook goed gebruikt voor hedging door long-only fondsen en ook om beleggers te beschermen tegen neerwaartse effecten in geval van financiële onrust.
