Wat is de aandelenkicker?
Een equity-kicker is een equity-stimuleringsregeling die een entiteit helpt investeerders (voornamelijk particulier geplaatste investeerders) aan te moedigen om het rendement en de aankoop van schuldbewijzen zoals obligaties en preferente aandelen te improviseren in combinatie met een eigen vermogen (om op een later tijdstip eigenaar te worden). datum) instrument tegen een verlaagd rentetarief.
Uitleg
Equity kickers is een regeling van kredietverlenende bedrijven waarbij een kredietverstrekker zorgt voor een lagere rente en ruilpositie van eigendom in het bedrijf van de kredietnemer. Dit concept is ook van toepassing op de warrants die zijn gekoppeld aan de reeds uitgegeven obligaties, en het stelt beleggers in staat een bepaald aantal aandelen te kopen tegen een vaste prijs van de emittent.
Dit zijn de prikkels die bedoeld zijn om het voor een bedrijf haalbaar te maken om via een leenstelsel geld te krijgen. Een achtergestelde kredietverstrekker die een hoog waarschijnlijkheidsniveau onderscheidt van de voorgestelde regeling, wordt geëist dat dit instrument een equity-kicker wordt genoemd. Deze regelingen zijn gebruikelijk bij startende projecten om hun financiën te beheren. Deze worden meestal gebruikt bij MBO's, LBO's en herkapitalisaties van aandelen.
Hoe werkt het?
Bedrijven die Equity Kicker gebruiken om de groei van het bedrijf te stimuleren. Het is zo georganiseerd dat de geldschieter recht heeft op het eigen vermogen. Het is gespecificeerd om te worden betaald op een toekomstige datum of een naderend tijdstip waarop het bedrijf zijn doel zal bereiken of een bepaalde winst zal behalen om aan de verplichting van de kredietverstrekker te voldoen. Equity Kicker is vooral beroemd voor startende bedrijven om de financiële fondsen erdoor te beheren. Bij deze regeling van het eigen vermogen krijgt het bedrijf geld voor de groei van het bedrijf tegen lagere tarieven, en ondanks het feit dat ze rente geven, moeten ze het eigendom van het aandelenfonds aan de kredietverstrekkers geven.
Voorbeeld
Warrants zijn een van de voorbeelden van equity-kickers: laten we aannemen dat de schuld is geregeld als een warrant, waarbij de geldschieters de optie hebben om een bepaald aantal effecten te kopen voor een toekomstige datum tegen een bepaalde prijs. Stel dat de lener het lenende bedrijf 12% warrantdekking kan geven op het bedrag van de kredietgever.
Kredietverstrekkers optie
Kredietverstrekkers spelen altijd een cruciale rol in de aandelenkicker. Ze verstrekken financiering aan het inlenende bedrijf om hen te helpen bij het behalen van doelstellingen en specifieke prestaties. Daarom zal het de waarde van het bedrijf meer doen stijgen dan zijn reële marktwaarde. Kredietverstrekkers krijgen eigendom van het eigen vermogen in termen van de uitwisseling die alleen kan worden betaald als er liquiditeit ontstaat. Als er geen liquiditeit optreedt, zullen de geldverstrekkers doorgaan als een vermogenspositie in het bedrijf. Wanneer de financiële resultaten worden bekendgemaakt, ontvangen ze dividenduitkeringen. Ook krijgt de geldschieter zijn aandeel in de winst in verhouding tot zijn eigendom in het eigen vermogen.
Verkoper opties
Over het algemeen heeft deze regeling een soortgelijk effect als een terugname-nota: beide voorzien in een verhoging van de verkoopprijs tot boven het eerlijke marktprijsniveau, en ze kunnen alleen worden betaald als zich een liquiditeitsgebeurtenis voordoet. Een verkoper kan bijvoorbeeld een aandelenkicker ontvangen in het voorkeursscenario wanneer hij het bedrijf verkoopt. Een nog meer haalbare optie is misschien dat de verkoper een eigen vermogen in het verhandelde bedrijf behoudt. Die positie zou kunnen worden beschouwd als de voorkeur voor deelname, waardoor de verkoper toegang krijgt tot reguliere dividenden als een gemeenschappelijk dividend of een aandeel van de winst, waardoor de verkoper toegang heeft tot het opwaartse potentieel van de organisatie na de deal. Deze regelingen zijn nuttig voor zowel verkopers als kopers om elkaar in het midden te ontmoeten.
Gebruik van equity-kicker
Equity Kicker is de gemakkelijkste manier om krediet te krijgen van de kredietverstrekker tegen een uitzonderlijk laag tarief voor zijn ontwikkeling. Waar het lenende bedrijf zich geen financiering tegen hogere rentetarieven kan veroorloven, gebruikt het dergelijke kickers als een hulpmiddel voor fondsbeheer in het bedrijf. Het wordt voornamelijk gebruikt in de startende bedrijven voor het beheer van de fondsvereisten, die nodig zijn voor de eis van een succesvol bedrijf in een vroeg stadium. Het is ook gunstig voor de kredietverstrekkers om eigendom te krijgen van het aandelenfonds van het bedrijf in plaats van rente. Equity Kicker wordt in vastgoedbedrijven gebruikt als een creatief financieel instrument voor investeringsdoeleinden.
Equity Kicker in onroerend goed
Vastgoedbedrijven hebben meer geld nodig voor investeringsdoeleinden, dus equity kicker is de beste manier om financiering te krijgen via schuldfinanciering met de liquiditeit van fondsen. Wanneer de belegger niet over de nodige middelen beschikt voor de beleggingsdoeleinden en de zakelijke transacties voltooit, zal hij dit fonds kiezen als een financieringsinvesteringsinstrument om de behoefte van het fonds te verlichten. Met de hulp van equity kickers zal de geldschieter eigenaar worden van de schuld en de vermogenspositie die in het specifieke onroerend goed zijn gespecificeerd. Bij een hypotheek krijgt de contactlener gegarandeerd een aandeel in het inkomen dat via het onroerend goed wordt behouden. Deze methode is dus gunstig voor zowel kredietverstrekkers als kredietnemers.
Voordelen
- Deze regeling van fondsen is gunstig voor de beginnende en startende bedrijven.
- Deze methode trekt investeerders aan om in het bedrijf te investeren door effecten aantrekkelijk te maken vanuit het perspectief van de investeerders.
- Deze methode is ook gunstig voor vastgoedbedrijven om liquiditeit te creëren en te voldoen aan leningsvereisten.
- Equity Kicker is de traditionele stimulans om het bedrijf een boost te geven met de term kicker. Het kan de verhandelbaarheid van het lenende bedrijf gemakkelijk verbeteren.
Conclusie
Equity Kicker is de traditionele manier om in ruil tegen een verlaagd tarief krediet te verstrekken aan het lenende bedrijf; het krijgt eigendom in het eigen vermogen. Bedrijven in een vroeg stadium gebruiken het als een hulpmiddel om toegang te krijgen tot fondsen om hun activiteiten te beheren. Het zal ook helpen investeerders te krijgen door vertrouwen te winnen via het bedrijf van de kredietverstrekker.
Deze kickers worden gebruikt bij MBO's, herkapitalisaties van aandelen en LBO's. Dergelijke soorten transacties worden als riskant beschouwd om conventionele vormen van schuld te lokken. Ondergeschikte geldschieters gebruiken de kickers echter om tegenwicht te bieden aan het grotere risico van kredietverlening aan bedrijven met onvoldoende onderpand voor leningen. De kickers gebruiken deze converteerbare functie voor warrants of aandelen op een bepaalde datum in de toekomst en kunnen worden ingegeven door liquiditeitsgebeurtenissen.
