Wat is het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille?
Het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille is een herverdeling van het gewicht van de activa in de portefeuille en omvat het kopen en verkopen van bestaande activa, van tijd tot tijd, geheel of gedeeltelijk, om het gewenste rendement te behouden. Herbalancering kan branche- of sectorspecifiek zijn of in combinatie. De activa van de portefeuille kunnen een mix zijn van obligaties, aandelen en andere aandelen, afhankelijk van de bereidheid van beleggers voor risico en rendement en voor bewegingen en waarde van aandelen.
Waarom opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille?
De portefeuille wordt van tijd tot tijd opnieuw in evenwicht gebracht, zodat beleggers maximaal rendement uit de investering kunnen halen. De belegger of fondsbeheerder schudt de aandelen in de portefeuille zodat het gewenste rendement en risico behouden blijft. Dit schudden gebeurt na een zorgvuldige analyse van de aandelen, en er is veel besluitvorming en ervaring vereist. Vermogensbeheerders, beleggingsfondsen, investeringsbankiers die portefeuille (s) beheren waarmee een enorme hoeveelheid geld gemoeid is, betalen zorgvuldig bij het opnieuw in evenwicht brengen, zodat ze het verwachte rendement kunnen leveren over de periode dat ze beleggingen aanhouden.
Hoe werkt het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille?
Zoals we eerder hebben besproken, is de portefeuille gebaseerd op de risicobereidheid van een belegger. Een belegger die risico-avers is (lage risiconemer) zal meer in obligaties en minder in aandelen beleggen. De reden hiervoor is dat obligaties een vaste en periodieke rente opleveren, en het eigen vermogen is volatiel van aard. In dat geval kan de belegger uiteindelijk ongeveer 70% -80% in obligaties beleggen en 30% -20% in aandelen in evenwicht houden.
Evenzo zal een belegger die een hoog rendement wil en een goede risicobereidheid heeft, minder in obligaties en meer ongelijkheid beleggen. In dat geval is het scenario omgekeerd en belegt hij 70% -80% in aandelen en saldi 30% -20% in obligaties. Nogmaals, als een belegger een gemiddeld rendement wil, zal hij uiteindelijk 50% investeren in obligaties en aandelen.
Laten we dit begrijpen met het voorbeeld Portfolio Rebalancing.
Voorbeeld 1
Erica is een kleine investeerder die wat geld ($ 1.000) heeft bespaard van haar reguliere baan om te investeren in de aandelenmarkt en is een investeerder met een hang naar een laag risico en een gemiddeld rendement. In dit geval besluit ze 80% in obligaties te beleggen en 20% in aandelen te balanceren.
- Obligatie - 80% * $ 1.000 = $ 800.
- Eigen vermogen - 20% * $ 1.000 = $ 200.
Het eigen vermogen is volatiel van aard en zal profiteren van waardestijging.
Na een jaar controleert Erica haar portefeuille en stelt vast dat de obligatiewaarde met 5% is gestegen en het eigen vermogen met 10% is toegenomen. Haar nieuwe portfoliowaarde is-
- Obligatie - $ 800 * 1,05 = $ 840
- Eigen vermogen - $ 200 * 1,10 = $ 220
- Totale waarde = $ 1060
Het gewicht van obligaties en aandelen is veranderd.
Situatie 1: Erica is nog steeds risicomijdend en wil weer een verhouding van 80:20 tussen obligaties en eigen vermogen behouden. In dit geval zal ze, om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, wat aandelen verkopen en een obligatie kopen zodat de gewenste ratio behouden blijft.
Situatie 2: Aangezien aandelen het beter doen en naar verwachting in de toekomst in waarde zullen stijgen, heeft Erica haar risicobereidheid veranderd en besluit ze 80% in aandelen en 20% obligaties te beleggen. Ze verkoopt de meeste obligaties en investeert dat geld om aandelen te kopen.
Voorbeeld 2
Beheerder van beleggingsfondsen verzamelt $ 10 miljoen van individuele beleggers. Hij diversifieert het risico in de portefeuille door 50% in aandelen en 50% in obligaties te beleggen. Hij besluit ook om het risico verder te diversifiëren over verschillende sectoren in het onderstaande percentage.
| Telecommunicatie | 10% |
| Vastgoed | 10% |
| FMCG | 15% |
| Gastvrijheid | 5% |
| Bankieren | 10% |
| Productie | 5% |
| Olie en gas | 15% |
| Farmaceutica | 20% |
| Informatie Technologie | 10% |
De fondsbeheerder zal de prestaties regelmatig beoordelen, maar kan besluiten om de portefeuille maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks opnieuw in evenwicht te brengen.
Voordelen van het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille
- Het helpt ons om het risico en rendement van de aandelen in evenwicht te brengen volgens onze investeringsstrategie.
- Het helpt ons om onze financiële opbrengsten en verwachtingen te volgen en te behouden. Een gewoonte om het evenwicht opnieuw in evenwicht te brengen, zal helpen om het gewenste niveau van rendement te bereiken.
- Door het evenwicht te herstellen, worden ongewenste risico's beperkt.
Nadelen
- Frequente herbalancering leidt tot hogere transactiekosten. In veel gevallen daalt het nettoresultaat doordat hogere kosten worden gecompenseerd. Ervaring en kennis zijn vereist om te begrijpen hoe vaak de portefeuille opnieuw in evenwicht moet worden gebracht en of dit daadwerkelijk nodig is, zodat onnodige transactiekosten kunnen worden vermeden.
- Herbalancering leidt tot het afsnijden van het prestatiegedeelte van aandelen. De aandelen kunnen uit de portefeuille worden verwijderd voordat ze volledig in hun bullish stadium komen.
- Verkeerde beslissingen kunnen leiden tot een grotere blootstelling aan risico's.
Conclusie
Zoals we hebben begrepen, kan het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille worden uitgevoerd voor de kleinste fondsen tot de grootste, hetzij door individuele beleggers, hetzij door deskundige portefeuillebeheerders. Een belegger kan een onbeperkt aantal portefeuilles aanhouden met verschillende combinaties van aandelen en verschillende risico's en rendementen.
Herbalancering is een onderdeel van het beheer van een portefeuille en een groot deel van de beslissing is afhankelijk van de risicotolerantie van de belegger. Er zijn bepaalde tools en software beschikbaar voor beleggers om de prestaties van hun aandelen in een portefeuille te volgen en te volgen en hen te begeleiden naar een betere besluitvorming, zoals opnieuw in evenwicht brengen, kopen en verkopen.
Aanbevolen artikelen
Dit is een leidraad geweest voor wat een portefeuilleherschikking is en wat de definitie ervan is. Hier bespreken we hoe u een portfolio opnieuw in evenwicht kunt brengen, samen met het voorbeeld, de voor- en nadelen. U kunt meer te weten komen over Asset Management in de volgende artikelen -
- Modern Portfolio Theory Definition
- Definitie van portfolio-optimalisatie
- Berekening van portefeuilleverschillen
- Berekening van het portefeuillerendement
- Private Equity ETF
