Waarderingsmethoden voor goodwill
Goodwillwaardering is de systematische evaluatie van de goodwill van het bedrijf die moet worden weergegeven in de balans van het bedrijf onder de noemer immateriële activa en de belangrijkste methoden om te waarderen zijn onder meer de gemiddelde winstmethode, de kapitalisatiemethode, de gewogen gemiddelde winstmethode en de superwinstenmethode.
Laten we deze 4 beste methoden bespreken -
# 1 - Aankoop van gemiddelde winstmethode
Bij deze waarderingsmethode voor goodwill wordt de gemiddelde (gemiddelde of mediaan) winst van de afgelopen jaren vermenigvuldigd met een bepaald aantal jaren om de waarde van de goodwill te berekenen.
Goodwill- formule = gemiddelde winst x aankoopjaren.
- Gemiddelde winst = totale winst van alle of overeengekomen jaren / aantal jaren.
Voorbeeld 1
X & Co wil het bedrijf ABC & Co te verkopen op 31 st december 2016. De winst van de onderneming zijn als volgt voor de laatste 5 jaar.
| Jaar | Nettowinst (US $) | Opmerkingen |
| 2011 | 100 miljoen | |
| 2012 | 120 miljoen | Inclusief eenmalige winst van $ 5 miljoen die in de toekomst niet wordt verwacht |
| 2013 | 90 miljoen | Inclusief het buitengewone verlies van $ 10 miljoen dat in de toekomst niet wordt verwacht |
| 2014 | 150 miljoen | |
| 2015 | 200 miljoen | |
| 2016 | 220 miljoen |
De heer A., de eigenaar van ABC & Company, heeft momenteel een baan voor $ 1 miljoen. Het bedrijf van X & co, dat momenteel wordt beheerd door loontrekkende X, kost $ 0,5 miljoen. Nu besloot ABC de manager te vervangen en besloten te worden geleid door de heer A.
Beide bedrijven komen overeen om goodwill te waarderen op basis van 4 jaar aankoop van gemiddelde winst over de afgelopen 6 jaar.
| Goodwill van X & Co | ||
| Winst van 2011 | 100 miljoen | 100 miljoen |
| Winst van 2012 | 120 miljoen | |
| Minder: eenmalige winst van 5 miljoen | 5 miljoen | 115 miljoen |
| Winst over 2013 | 90 miljoen | |
| Toevoegen: buitengewoon verlies van 10 miljoen | 10 miljoen | |
| Winst van 2014 | 150 miljoen | 150 miljoen |
| Winst van 2015 | 200 miljoen | 200 miljoen |
| Winst van 2016 | 220 miljoen | 220 miljoen |
| Totaal | $ 885 miljoen | |
| Gemiddelde winst | (885 miljoen / 6) | $ 147,5 miljoen |
| Toevoegen: Manager salaris | 0,5 miljoen | |
| Minder: meneer een salaris | 1000000 | |
| Verwachte gemiddelde nettowinst | $ 147 miljoen | |
| Goodwill | (147X 4) | $ 588 miljoen |
# 2 - Aankoop van gewogen gemiddelde winstmethode
Deze waarderingsmethode voor goodwill is gewoon een uitbreiding van de bovenstaande methode, waarbij we in plaats van een eenvoudig gemiddelde een gewogen gemiddelde gebruiken. Deze methode wordt gebruikt wanneer de winststrend stijgt.
Voorbeeld 2
Laten we het bovenstaande voorbeeld gebruiken om deze methode te begrijpen. Bijgevoegde gewichten zijn als volgt: 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 en 2016-3
| Goodwill van X & Co | ||
| Winst van 2011 | 100 miljoen | 100 miljoen |
| Winst van 2012 | 120 miljoen | |
| Minder: eenmalige winst van 5 miljoen | 5 miljoen | 115 miljoen |
| Winst over 2013 | 90 miljoen | |
| Toevoegen: buitengewoon verlies van 10 miljoen | 10 miljoen | 100 miljoen |
| Winst van 2014 | 150 miljoen | 150 miljoen |
| Winst van 2015 | 200 miljoen | 200 miljoen |
| Winst van 2016 | 220 miljoen | 220 miljoen |
| Totaal | $ 885 miljoen | |
| Gewogen gemiddelde winst | ((100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)) ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 miljoen |
| Toevoegen: Manager salaris | 0,5 miljoen | |
| Minder: meneer een salaris | 1000000 | |
| Verwachte gemiddelde nettowinst | $ 164 miljoen | |
| Goodwill | (164X 4) | $ 656 miljoen |
# 3 - Kapitalisatiemethode
Bij deze methode wordt goodwill berekend door het verschil vast te stellen tussen de activering van de verwachte gemiddelde nettowinst op basis van het normale rendement en de netto materiële activa van de onderneming.
- Goodwill = Geactiveerde gemiddelde nettowinst - Netto materiële vaste activa
Voorbeeld 3
Laten we opnieuw doorgaan met het bovenstaande voorbeeld om in deze methode te berekenen. Het normale rendement wordt verondersteld 10% te bedragen, en een gemiddelde winst van de X & Co zoals hierboven berekend is $ 147 miljoen en
Ervan uitgaande dat de activa van het bedrijf $ 1850 miljoen bedragen en de verplichtingen $ 600.
- Geactiveerde winstwaarde = 147 miljoen / 10% = $ 1.470 miljoen
- Nettovermogen van de X & Co = 1850 miljoen - 600 miljoen = $ 1.250 miljoen US $
- Waarde van goodwill = 1470-1250 = $ 220 miljoen
# 4 - Superwinst Goodwill-waarderingsmethode
Volgens deze goodwill-methode wordt superwinst berekend om de waarde van goodwill te bepalen. Superwinst is de extra winst die het bedrijf verdient in vergelijking met zijn collega's in de branche.
Goodwill = superwinst x aantal aankoopjaren
Laten we een voorbeeld nemen om het verder te begrijpen.
Voorbeeld 4
Hieronder volgen de details van XYZ & Co.
| US DOLLAR $ | |
| Geïnvesteerd kapitaal | $ 60.000 |
| Winsten | |
| 2011 | $ 10.000 |
| 2012 | $ 11.000 |
| 2013 | $ 15.000 |
| 2014 | $ 21.000 |
| 2015 | $ 18.000 |
| 2016 | $ 19.000 |
| Het marktrendement op investering | 10% |
| Het risico-rendement op het in het bedrijf geïnvesteerde kapitaal | 2% |
| Vergoeding van vervangende dienstbetrekking van de ondernemer indien deze niet in het bedrijf werkzaam is | $ 2.000 |
| Gemiddelde winst (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | $ 15.667 |
| Minder: Propeitor personeelsbeloning | $ 2.000 |
| $ 13.667 | |
| Normaal geïnvesteerd kapitaal 10% + 2% = 12% op $ 60.000 | $ 7.200 |
| Super winst (13.667-7200) | $ 6.467 |
| Goodwill ($ 6.467 × 4 jaar) (uitgaande van 4 jaar na aankoop) | $ 25.868 |
In dit voorbeeld van de goodwillwaardering kan de gemiddelde winst ook worden berekend met behulp van de gewogen gemiddelde methode.
Belangrijkste dingen die u moet weten over de waardering van goodwill
- Een of twee jaar winst wordt genomen voor de waardering van de goodwill als de aftredende voorzitter van het bedrijf de belangrijkste bron van het succes van het bedrijf is. Over het algemeen duurt de aankoop drie tot vijf jaar.
- Een groot aantal jaren kan worden genomen als de superwinst groot is of als het bedrijf zeer winstgevend is.
- Soms neemt ook de goodwill toe als veel partijen bieden op het bedrijf, en de verkoper de premie van het bedrijf wil verhogen, ongeacht superwinsten of gemiddelde winsten.
- Soms lijdt een bedrijf verlies, zelfs dan kan er goodwill worden betaald als de vooruitzichten van het bedrijf erg hoog zijn.
- Het is ook afhankelijk van de synergieën die een overnemende onderneming krijgt door de fusie en niet alleen van de winst.
- Soms hangt de waardering van goodwill ook af van de technologie of R&D die een bedrijf bezit, of van een specifieke groep klanten die een bedrijf kan hebben of van specifieke sectoren waarin een bedrijf actief is.
