Nominaal versus reëel rentepercentage - Top 5 verschillen (met infographics)

Verschil tussen nominale en reële rentevoet

Het verschil tussen nominale en reële rente kan worden begrepen met behulp van de Fisher-vergelijking. Het Fisher-effect stelt dat de nominale rente eenvoudigweg de som is van de reële rente en de verwachte inflatie.

Nominale rentevoet = reële rentevoet + verwachte inflatie

Het idee achter het Fisher-effect is dat de reële rente relatief stabiel is en dat renteveranderingen worden aangedreven door veranderingen in de verwachte inflatie. Dit is in overeenstemming met geldneutraliteit.

Beleggers zijn blootgesteld aan het risico dat inflatie en andere toekomstige resultaten kunnen afwijken dan verwacht. Beleggers hebben een extra rendement (een risicopremie) nodig om dit risico te dragen, dat we kunnen beschouwen als de derde component van een nominale rente.

Formule nominale rentevoet = reële rentevoet + verwachte inflatie + risicopremie

In wezen is het verschil tussen deze tarieven de inflatie. Het is belangrijk om deze tarieven te begrijpen, omdat nominale tarieven niet het hele verhaal voor investeringsrendementen of de economie laten zien.

Nominale rentevoet versus werkelijke rentetarieven Infographics

Laten we eens kijken naar de belangrijkste verschillen tussen nominale en reële rente.

Belangrijkste verschillen tussen nominale en reële rentevoet

• De nominale rentevoet is de eenvoudigste rentevoet om te begrijpen. Het houdt geen rekening met andere factoren. Anderzijds houdt de reële rente rekening met het effect van inflatie op de rente en geeft een duidelijk beeld.
• Nominale rentevoet kan worden berekend als = reële rentevoet + inflatiepercentage
• Reële rentevoet = nominale rentevoet - inflatie
• Als de inflatie toeneemt en hoger is dan de nominale rente, is de reële rente negatief. Als de economie zich in een omgeving met een dalende rente bevindt, dwz als de inflatie in de loop van de tijd afneemt, kan de reële rente ook negatief zijn. Dit is belangrijk om te begrijpen, aangezien inflatie de koopkracht doet dalen en kapitaal aantast.
• Obligaties vermelden meestal vaste tarieven, ook wel couponbetalingen genoemd. Deze tarieven zijn vast en worden niet beïnvloed door de verwachtingen of het inflatiepercentage. Een obligatie van $ 1000 heeft bijvoorbeeld een tarief van 5%, wat betekent dat de emittent op elke vaste periode $ 500 aan de obligatiehouder betaalt. Als de beleggers een verandering in de inflatie verwachten, dwz als de beleggers denken dat de inflatie zal stijgen, kunnen ze kiezen voor TIPS die aan inflatie zijn gekoppeld of obligaties met een variabele rente.
• Om het als voorbeeld te geven, neem aan dat X $ 1000 op uw account heeft gestort. Het rentepercentage voor de rekening is 3%. Dit betekent dat het saldo van de rekening aan het einde van het jaar ongeveer $ 1030 zou moeten zijn. Dit houdt in dat de verdiende rente $ 30 is. De jaarlijkse rente is in dit geval 3%. Dit betekent echter niet dat u $ 30 rijker bent, aangezien we geen rekening hebben gehouden met de inflatie. Dit is waar de reële rente in beeld komt.
• Aangenomen dat de totale prijs in de economie met 1% is gestegen. Dit betekent dat uw geïnvesteerde geld nu waardeloos is dan voorheen. Uw koopkracht is uitgehold omdat u nu meer geld nodig heeft om hetzelfde product te kopen dan een jaar geleden. Om te begrijpen hoeveel u precies heeft geprofiteerd, moet u dit daarom aanpassen aan de inflatie. In ons voorbeeld is het inflatiepercentage 1% en het nominale tarief 3%, daarom is de effectieve reële rente 2%. Dit betekent dat uw daadwerkelijke koopcapaciteit met 2% wordt vergroot.

Nominale versus reële rentevoet vergelijkende tabel

Basis		Nominaal tarief		Reëel tarief
Formule		Nominaal tarief = reëel tarief + inflatie		Reëel tarief = nominaal tarief - inflatie
Definitie		Nominaal tarief is de eenvoudigste vorm van het tarief waarbij geen rekening wordt gehouden met inflatie		Reële tarieven zijn rentetarieven die zijn aangepast om rekening te houden met de financiële rimpelingen die worden veroorzaakt door inflatie
Inflatie-effect		Ze hebben geen enkel effect op inflatie		Wanneer de inflatie hoger is dan het nominale tarief, zal het reële tarief negatief zijn en wanneer de inflatie lager is dan het nominale tarief, zal het reële tarief positief zijn.
Investeringsoptie		Obligaties geven doorgaans nominale tarieven aan. Dit soort rentetarieven wordt meestal vermeld als couponrente voor vastrentende beleggingen, aangezien dit het rentetarief is dat is beloofd door de emittent en dat op de coupon is gestempeld om door obligatiehouders te worden terugbetaald		Beleggers die bescherming tegen inflatie willen zoeken, beleggen in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), de rente van deze effecten wordt geïndexeerd aan de inflatie. Er zijn ook onderlinge fondsen beschikbaar die beleggen in obligaties, hypotheken en leningen die zijn gekoppeld aan de variabele rente die worden aangepast aan de huidige tarieven
Voorbeeld		Het tarief van een aanbetaling wordt gegeven als 2% per jaar op een investering van $ 1000. In nominale termen denkt de belegger dat hij $ 200 als rente zal ontvangen.		Het tarief van een aanbetaling wordt gegeven als 2% per jaar op een investering van $ 1000 en het inflatiepercentage is 3%. Het werkelijke procentuele rendement dat de investeerder gaat verdienen is 2% - 3% = -1%. Het rendement na beschouwing van de inflatie is negatief.

Conclusie

Inzicht in rentetarieven is belangrijk omdat ze zullen helpen bij het evalueren en vergelijken van verschillende investeringen en leningen in de loop van de tijd. In de economie zijn nominale en reële rentetarieven twee belangrijke concepten. Het BBP (bruto binnenlands product) van een land wordt zowel in nominale als in reële rentetarieven uitgedrukt.

De Fisher-vergelijking zoals hierboven vermeld, helpt bij het nauwkeurig bepalen van deze snelheid. De nominale rente beschrijft de rente zonder enige correctie voor de effecten van inflatie en de reële rente verwijst naar de rente gecorrigeerd voor de effecten van inflatie.