Wat is Taylor-regel?
Taylor-regel helpt de centrale bank om korte rentetarieven vast te stellen wanneer de inflatie niet overeenkomt met de verwachte inflatie en suggereert dat wanneer de inflatie boven het streefniveau stijgt of de bbp-groei te hoog is dan verwacht, de De centrale bank moet haar rentetarieven verhogen.
Het werd genoemd als Taylor's Rule zoals het werd gegeven door John. B.Taylor met Dale W. Henderson en Warwick Mckibbin in het jaar 1993. Het is een term of een hulpmiddel dat prominent door centrale banken wordt gebruikt om ideale korte rentetarieven te beoordelen wanneer de inflatie niet overeenkomt met de verwachte inflatie.
Central Bank is een nationale bank die zorgt voor het commerciële of Governmental Banking-systeem van een land dat bekend staat als het Federal Reserve System.
Taylor-regelformule
Streefpercentage = neutraal tarief + 0,5 (verschil in bbp-tarief) + 0,5 (verschil in inflatiepercentage)
Uitleg
Een eenvoudige formule die wordt gebruikt om een eenvoudige rentevoet te berekenen volgens de regel van Taylor:
Streefrente = neutraal tarief +0,5 (verschil in bbp-tarief) +0,5 (verschil in inflatiepercentage)
Laten we nu de term begrijpen die in de bovenstaande formule wordt gebruikt:
Streefrente : het streefpercentage is het rentetarief dat de centrale bank op korte termijn beoogt. Het is vaak gerelateerd aan de risicovrije rente in de economie. Het is ook bekend als Fed-fondsrentes of daggeld- / interbancaire beleningsrente tussen banken voor een korte periode.
Neutraal tarief : Het is het huidige rentetarief op korte termijn waarbij het verschil tussen het werkelijke inflatiepercentage en het beoogde inflatiepercentage en het verwachte bbp-percentage en het bbp-groeipercentage op lange termijn beide nihil zijn.
Het verschil in BBP-tarieven is (BBPe-BBPt)
waar;
- BBP - een verwachte groei van GPP
- BBPt - het beoogde groeipercentage van het BBP
Het verschil in inflatie is (Ie-It)
waar;
- Dat wil zeggen: verwachte inflatie
- Het streeft naar inflatie
De multiplier vóór het verschil in bbp en inflatiekloof kan elk getal zijn, maar Taylor suggereerde dat het 0,5 is.
Hier heeft de belangrijke vraag betrekking op de dynamische verandering in de macro-economische ontwikkeling die de "neutrale" waarde van de rente zal veranderen. Het tarief mag niet krimpend of expansief zijn, wat betekent dat het daardoor niet de neiging zou hebben om de werkloosheid boven het streefcijfer te duwen en het effect ervan zou de inflatie niet boven het streefcijfer moeten drijven.
Als macro-economische ontwikkeling leidt tot een toename van de totale vraag, zal dit de inflatie verhogen en de werkloosheid verlagen, uiteindelijk de neutrale rentevoet verhogen en vice versa.
Voorbeelden van Taylor-regelformule (met Excel-sjabloon)
Hieronder staan de voorbeelden van de Taylor-regelvergelijking om deze beter te begrijpen.
Voorbeeld 1
Hier zijn enkele van de weinige voorbeelden die ons zullen helpen een beter begrip te krijgen:
Oplossing
a) Voor het geval dat als het huishouden meer wil sparen vanwege de stijgende levensverwachting, ze geneigd zijn om een langere pensioenperiode te zoeken die uiteindelijk de totale vraag bij een bepaald rentetarief vermindert en de neurale snelheid daalt.
b) Op een vergelijkbare manier als het gevolg is van het fiscaal beleid van de overheid. wordt expansief, aangezien plotselinge lange belastingverlagingen, meer infrastructurele en technologiegedreven uitgaven de totale vraag zullen doen stijgen, wat leidt tot een stijging van het neutrale tarief.
Voorbeeld 2
Enkele van de variabelen die we zullen gebruiken en door de genoemde variabele in de bovenstaande formule te plaatsen, zullen we in staat zijn om onze streefwaarde te berekenen:
Oplossing
- Streef inflatiepercentage = 1%
- BBP-groeipercentage op lange termijn = 3%
- Een jaarlijkse groei van het BBP van 3,5% gedurende de eerste twee maanden
- Verwachte inflatie = 2%
De berekening van het streefrentetarief is als volgt -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Het streefrentetarief is -
- Streefrente = 2,75%
Wanneer het streefpercentage nu met 0,75% wordt verhoogd, is dat vanwege de toename van het inflatiecijfer en de verwachte groei van het BBP, zodat de economie beter kan worden gereguleerd.
Voorbeeld # 3
Stel dat meneer Noah en meneer Kite op de financiële afdeling werken bij een gerenommeerde organisatie in de fitness- en sportschoolindustrie en de rol van financieel analist vervullen. Ze kregen het werk toegewezen om zich te specialiseren in onderzoek naar schuldbewijzen in een van de afdelingen waar het een groter bedrag gaat investeren, zegt GYM Department. Nu, in een bepaald jaar, zeg 20XX, begon de economie te groeien aan het langetermijngroeipercentage en de inflatie die was vastgesteld op het streefpercentage van 3%. Ook de Federal Reserve had zijn kortetermijnrente van 5% vastgesteld. Stel nu op 05.02.20XX dat er binnen een week een vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) wordt gehouden om te beslissen of de rente wordt verhoogd of niet? De heer Noah is nu op zoek naar bepaalde hints om te anticiperen op de beslissing en het waarschijnlijke effect van een beslissing van het FOMC.Dus benaderde hij meneer Kite met de vereiste informatie hier:
Verwacht inflatiepercentage 4,00% Langetermijngroei van het bbp 2,8% Jaarlijks groeipercentage van het bbp in de eerste 2 maanden, dat zal aanhouden 2,00% Nu wilt u weten wat de uitkomst van de FOMC-vergadering is:
Oplossing
Gebruik de onderstaande gegevens voor de berekening van het beoogde kortetermijnrente
De berekening van het streefpercentage op korte termijn is als volgt:
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Het streeftarief op korte termijn is -
- Doelrente op korte termijn = 5,60%
Op basis van deze nieuwe gegevens gaat FOMC de korte rente met 1,25% herzien naar het nieuwe streefpercentage van 5,25%. De verwachte groei van het BBP en de verwachte inflatie die overeenkomt met het streefcijfer hebben het nodig gemaakt om de rente te verhogen, zodat het evenwicht in een economie wordt bereikt en deze kan worden afgekoeld.
Voorbeeld # 4
Een ander praktisch branchevoorbeeld zal worden begrepen met betrekking tot banken:
Taylor's Rule is een hulpmiddel voor centrale banken om hun rentetarief te bepalen. Het kan worden gebruikt om te anticiperen dat de rentevoet gebaseerd moet zijn op de volgende inputs:
1) Potentiële output v / s Real output
2) Streefinflatie versus werkelijke inflatie
Het betekent simpelweg dat banken de korte rente moeten verhogen wanneer de inflatie boven de doelstelling of
Het bbp-groeipercentage is hoog en het zou de rente moeten verlagen wanneer de inflatie onder het streefcijfer of een laag bbp-groeipercentage ligt. Dit kan een basisinstrument zijn om de economie op korte termijn te stabiliseren en de inflatie op lange termijn te stabiliseren. Kortom, Taylor Rule heeft zowel een direct als een indirect effect op Community Banks.
Relevantie en gebruik
Taylor's Rule benadrukt dat bij het formuleren van monetair beleid de reële rente een cruciale rol speelt, wat betekent dat de reële rente het evenwicht overschrijdt wanneer de inflatie boven de streefwaarde wordt gesteld en de output boven het potentieel ligt. Het kan worden gebruikt in het monetaire beleid van de overheid, banken, enz.
Deze regel blijkt een ijkpunt te zijn voor beleidsmakers waar het helpt bij het bepalen van beleid in een economie door middel van een systematische aanpak in de loop van de tijd, die uiteindelijk helpt om gemiddeld goede resultaten te produceren.
Deze regel helpt deelnemers op de financiële markt ook om een uitgangspunt te vormen voor hun verwachtingen over de toekomstige koers van het monetair beleid.
Met behulp van deze regel kan de Centrale Bank gemakkelijk communiceren met het publiek, wat een belangrijk transmissiemechanisme is van het monetair beleid.
Kortom, de crux van Taylor's regel ligt in het feit dat wanneer de inflatie hoog is of de werkgelegenheid op het hoogste niveau is, de Federal Reserve de rente moet verhogen. Als de werkgelegenheid en het inflatiepercentage daarentegen laag zijn, zouden de rentetarieven moeten worden verlaagd.
