Verschil tussen investeringsbankieren en private equity
Investeringsbankieren verwijst naar het financiële mechanisme waarmee de persoon zowel financiële als de adviesdiensten van de investeringsbankier ontvangt met betrekking tot het aandelenkapitaal in de markt. met een hoog nettovermogen met als doel de belangen in verschillende entiteiten te verwerven.
Er is een enorm verschil tussen investment banking en private equity. We zullen hier de mythen samenvoegen en zullen proberen vanuit verschillende invalshoeken te zien hoe ze van elkaar verschillen. Veel mensen denken vaak dat er niet veel verschil tussen hen is, aangezien ze allebei te maken hebben met het aantrekken van kapitaal voor investeringsdoeleinden, maar als je goed kijkt, zijn ze heel anders.
Bij investeringsbankieren draait het allemaal om het vinden van bedrijven en het zoeken naar manieren om kapitaal op de kapitaalmarkt aan te trekken. Terwijl bij private equity alles draait om het vinden van fondsen met een hoog eigen vermogen en vervolgens het vinden van investeringsmogelijkheden in andere bedrijven. Het lijkt erop dat beide uit de tegenovergestelde richting komen om hetzelfde doel te bereiken.
We zullen diep graven en in detail zien hoe deze twee verschillende loopbaantrajecten uiteindelijk op een zinvolle manier veel jonge professionals hebben beïnvloed. We zullen praten over industrieën, conceptuele rollen, wat voor soort culturen of levensstijlen ze bieden, honorarium en verschillende vaardigheden die nodig zijn om op deze paden te gedijen.
Als u professioneel private equity-vaardigheden wilt opdoen, dan kunt u naar deze Private Equity-cursus kijken
Overzicht
Denk zo. A is een private equity-onderneming. En B is een investeringsbank.
De meeste mensen die weinig of geen verstand hebben van dit domein, zouden de twee gelijkstellen, maar er is een significant verschil. Firma A is een verzamelde pool van investeerders die samenkomen om te investeren in waardige bedrijven. Hoe zouden ze dat doen? Ze zouden hun persoonlijke fondsen en pensioenfondsen gebruiken, geld inzamelen bij verzekeringsmaatschappijen en vermogende particulieren, en dat forfaitaire geld investeren in de bedrijven waarvan ze denken dat ze een hoger rendement op hun investeringen zullen opleveren.
Nu is firma B totaal anders. Wat firma B doet, is een dienst voor kapitaalwerving voor bedrijven. Firma B adviseert klanten over verschillende transacties zoals fusies en overnames, asset allocatie, herstructurering en elke dienst die het aantrekken van kapitaal voor haar klanten mogelijk maakt.
Dus wat is het fundamentele brancheverschil tussen firma A en firma B? Het fundamentele verschil is dat firma A een investeringsbedrijf is; terwijl firma B een dienst is voor het aantrekken van kapitaal. Private equity is dus heel wat anders dan investment banking. Bij investeringsbankieren hoeft u niets op eigen risico te beleggen; het is uw taak als investeringsbankier om adviesdiensten te faciliteren en aan te bieden. Maar bij een private-equityfirma is het jouw taak om te investeren, niet om te adviseren. Deze twee paden kruisen elkaar vaak en vaak moet de investeringsbankier ideeën pitchen om de klant te overtuigen om de deal te sluiten, maar beide zijn verschillende industrieën en verschillende paden.
Investeringsbankieren versus private equity - Functieprofiel
Zoals we al zeiden, zijn beide dingen verschillend, laten we eens kijken welke taken je moet uitvoeren als je deel wilt uitmaken van elk van deze paden.
# 1 - Investeringsbankieren
Laten we het eerst hebben over investeringsbankieren.
- In een typisch scenario moet een analist van investeringsbankieren deze primaire taken uitvoeren: het maken van pitchboeken, modellering en administratief werk.
- Een pitchbook betekent simpelweg een klantpresentatie aan de koopzijde. Als analist moet je het marktoverzicht begrijpen en moet je ook zorgen voor de grafische weergave van mogelijke ruilverhoudingen.
- Verder moet u meerdere deals tegelijkertijd afhandelen. Hoe zou je dat doen? U bereidt eenvoudig het fusiemodel (of enig ander) model voor op meerdere deals en gaat op zoek naar fouten en bugs omdat, op basis van uw voorbereiding van de modellen, de beslissingen zouden worden genomen.
- Je moet op de hoogte zijn van alle scenario's en daarvoor moet je gevoeligheidsanalyses op verschillende niveaus kunnen afhandelen.
- Als investeringsbankier zouden uw administratieve taken weinig of niet veel zijn, maar u moet hier en daar een paar dingen aanpassen om u te kunnen concentreren op twee belangrijke dingen: pitchbookpresentatie en modellering waarop de belangrijkste beslissingen worden genomen.
# 2 - Private Equity
Over private equity gesproken, er zijn in feite vier functies die private equity-partners dagelijks moeten vervullen. Ze zijn - fondsenwerving, screening voor en het doen van investeringen, beheren van investeringen en portefeuillebedrijven en exitstrategie.
- Fondsenwerving wordt meestal gedaan door senior professionals, maar vaak wordt medewerkers gevraagd om te helpen bij de presentatie. Het enige dat ze hoeven te doen, is achterhalen wat de prestaties in het verleden zijn, investeerders uit het verleden en welke strategie voor de fondsen werd gebruikt. Vaak moeten medewerkers kredietanalyses uitvoeren op het fonds zelf.
- Screening is een zeer belangrijk onderdeel van private equity. Medewerkers spelen in dit opzicht een cruciale rol. Ze kijken naar alle investeringsmogelijkheden en gebruiken financiële modellen (zoals Discounted Cash Flows, Net Present Value Method, etc.) om te begrijpen of investeren in deze projecten winstgevend is of niet.
Er is een aanzienlijk verschil in het creëren van modellen voor private equity-partners en investeringsbankiers. Private equity-partners doen het om tot de kern van de zaak te komen; terwijl investeringsbankiers modellen bouwen om indruk te maken op de klanten. - Bij het beheren van investeringen en portfoliobedrijven helpen medewerkers bij het omkeren van activiteiten en proberen ze de operationele efficiëntie te verhogen (EBITDA, ROE, enz.).
- Ze werken ook aan de exitstrategie en dit vereist een grondige analyse. In een keer moeten private equity-partners worden uitgerust met alle tools, waarderingstechnieken en financiële kennis om de code voor hun investeringsportefeuille en voor hun klanten te kraken.
Werkcultuur
# 1 - Investeringsbankieren
Als je op zoek bent naar een balans tussen werk en privé, dan is het beter dat je een ander beroep kiest dan investment banking. Investeringsbankieren is zeker niet voor wie 8 uur per dag wil werken. Als u 's ochtends om 9 uur' s ochtends klaar bent om naar kantoor te komen en de meeste dagen om 2 uur 's nachts vertrekt, dan kunt u kiezen voor investment banking. Het is een baan die onder hoge druk staat en mensen moeten hun hart en ziel in de deals steken om ze binnen te kunnen halen. Natuurlijk zijn er twee grote voordelen van 16-20 uur per dag werken.
Allereerst is er geen limiet aan hoeveel u kunt verdienen. U kunt zoveel verdienen als u wilt en u krijgt naast het salaris ook een bonus voor elke deal.
Ten tweede krijgt u altijd de kans om de beste mensen in de branche te leren kennen. Als u ze kent, kunt u meer deals sluiten en het middelpunt van de belangstelling worden in de zakenwereld. Maar terwijl we deze twee belangrijke voordelen bespreken, praten de meeste mensen niet over een van de belangrijkste dingen waar investeringsbankiers vaak over praten. En het is vriendschap. Als je het aan een investeringsbankier vraagt, zal hij je vertellen dat hun beste vrienden na school of universiteit hun collega's zijn met wie ze de hele nacht proppen om een grote deal te sluiten. En we denken dat dat een van de belangrijkste voordelen is van deze zware klus.
# 2 - Private Equity
Private equity-partners brengen een gezonder leven door dan analisten van investeringsbankieren. Als het niet misgaat (en dat is niet altijd het geval), brengen private equity-partners ongeveer 8-12 uur per dag op kantoor door. Normaal gesproken zijn weekenden voor hen om van te genieten met hun persoonlijke hobby's of met familie. Dat betekent dat als u een private equity-partner bent, u een veel betere balans tussen werk en privé heeft dan een investeringsbankier. Ja, soms moet u in het weekend werken, maar dat is niet zoveel als een investeringsbankier hoeft te doen. Meestal is het team klein (ongeveer 10-15) en heb je de mogelijkheid om verschillende zaken te bespreken met mensen die ouder zijn dan jou.
De omgeving op kantoor is een soort kubusomgeving waar iedereen aan een gemeenschappelijk doel moet werken om het gewenste resultaat te bereiken. In private equity-bedrijven hebben geassocieerde deelnemingen meer invloed op de verkoop en de handel naarmate ze dichter bij het nemen van maatregelen en investeringen zijn; terwijl de investeringsbankiers minder invloed hebben op de verkoop en handel van het bedrijf.
In zekere zin genieten private equity-partners een betere balans tussen werk en privé dan welke investeringsbankier ook.
Een vergoeding
Als je de vergoeding voor beide beroepen vergelijkt, zou je verrassend genoeg zien dat investment banking-professional minder verdient dan private equity-partners. Het is vreemd, maar de reden dat private equity-partners zo veel verdienen, is dat de meeste private equity-partners meestal lid worden van private equity-bedrijven nadat ze een tijdje investeringsbankier zijn geweest. Dus je kunt zeggen dat wat voor hard werk ze ook al in het verleden in hun carrière hebben gedaan, ze nu het voordeel krijgen als private equity-partners.
Laten we eens kijken naar de compensatie van elk van de paden.
# 1 - Investeringsbankieren
Als u zich nu als investeringsbankier aanmeldt, zou u in uw eerste jaar rond de US $ 130- $ 140.000 per jaar krijgen. In het tweede jaar zou u rond de US $ 155 = $ 165.000 per jaar komen. In het tweede jaar is de toename zichtbaar, maar niet zoveel als verwacht. In het derde jaar kunt u ongeveer $ 175- $ 195k per jaar verwachten. De bovenstaande statistieken zijn voor analisten op het gebied van investeringsbankieren. Maar als u zich aansluit als een investeringsbankier, zou uw inkomen alleen in het eerste jaar veel hoger zijn dan de vergoeding van de investeringsbankanalist in het eerste jaar. Uw vergoeding als medewerker van investeringsbankieren zou ongeveer $ 150- $ 185.000 per jaar bedragen.
# 2 - Private Equity
Als private equity-partners is uw vergoeding aanzienlijk hoger, maar in bedrijven die net beginnen, betalen ze niet zoveel als de gereputeerde private equity-bedrijven. In het eerste jaar zou u als medewerker rond de $ 100.000 - $ 220.000 per jaar kunnen rondkomen. In het tweede jaar zou u ongeveer $ 120.000 - $ 250.000 per jaar krijgen. En in het derde jaar zou je als medewerker rond de $ 150.000 - $ 300.000 per jaar kunnen rondkomen.
Carrière voors en tegens
Er zijn veel voor- en nadelen aan beide paden. We zullen ze hier bespreken, zodat u een idee krijgt van wat u moet kiezen en wat u moet laten gaan.
# 1 - Investeringsbankieren
Voordelen:
- Het is een baan die u voorbereidt op grotere kansen en u het middelpunt van het bedrijf maakt, waar u ook gaat.
- Het leert je de schoonheid van hard werken en hoe één ding focussen buitengewone resultaten kan opleveren.
- Het biedt u buitengewoon geld. Je krijgt niet alleen het salaris dat maar weinigen kunnen verdienen in twee of drie jaar, maar je verdient ook een bonus die ook behoorlijk hoog is.
- Je zult in staat zijn om een netwerk te creëren dat de meeste invloedrijke mensen niet zullen hebben. En in dit complexe zakelijke scenario kent u de waarde van een hoogwaardig netwerk.
- Je bouwt een buitengewone vriendschap op met je collega's met wie je alle dagen en nachten propt om deal na deal op te halen. De meeste mensen zien het niet als een voordeel, maar als je een investeringsbankier ontmoet, vraag hem ernaar.
Nadelen:
- Een carrière in investeringsbankieren is niet voor angsthazen. Je moet minimaal 16 uur per dag werken en zelfs in het weekend. Er is geen evenwicht tussen werk en privé en als u niet weet hoe u gezond kunt blijven, kan uw gezondheid worden aangetast.
- Een carrière in investment banking gaat meer over zakelijke deals dan naar een grondige analyse van de modellen. Een investeringsbankier wil de klanten overtuigen met het bouwen van modellen, niet dieper in te gaan op modellen.
- Investeringsbankieren komt voornamelijk neer op twee dingen die niet altijd onder controle zijn: pitchbookpresentatie en modelbouw. Deze beide dingen staan onder directe controle van de klanten en de investeringsbankiers gebruiken de input nadat ze hebben nagedacht over wat klanten willen versus wat ze kunnen bouwen.
# 2 - Private Equity
Voordelen:
- Als je deel wilt uitmaken van een geweldig team en wilt faciliteren om bedrijven te laten schitteren, dan maak je deel uit van een private equity-team. Op het eerste gezicht lijkt het misschien gemakkelijk te bereiken, maar u moet begrijpen dat u veel meer moet weten dan een investeringsbankier als u een partner in een private-equityfirma wilt zijn.
- Zelfs als u voor een diepgaande analyse moet gaan, zou uw werk-privébalans geen probleem zijn. Als er iets niet misgaat, kunt u genieten van uw weekenden en hoeft u slechts 10 uur per dag te werken.
- Ook in monetaire zin is het voordelig om een private equity-partner te zijn. Aan het eind van de dag wordt u goed betaald.
Nadelen:
- Er zijn niet veel nadelen verbonden aan het zijn van een private equity-partner. Het enige is dat je veel meer moet weten, aangezien je modellen moet bouwen om de diepte van de dingen te verdiepen, aangezien je aan de koopkant van het bedrijf zit. Hoewel je het geen oplichterij kunt noemen.
- U zult niet zoveel aandacht krijgen als in de investeringsbanksector.
Video over investeringsbankieren versus private equity
Waarom streven naar investment banking of private equity?
Bij investeringsbankieren gaat het erom de schijnwerpers te krijgen en het middelpunt van de aantrekkingskracht te zijn. Als je meer geïnteresseerd bent in zakelijke verkoop, kies dan voor investment banking nadat je een MBA hebt behaald aan een gerenommeerde universiteit.
Private equity gaat meer over passie, aangezien het meer in-house is dan uitgaan en de deals stelen. Als je graag een diepgaande analyse doet en van investeringen houdt, moet je hiervoor gaan. Maar onthoud dat de meeste mensen die in deze private equity-onderneming komen, komen nadat ze hun carrière in investment banking hebben gevolgd.
