Cash burn rate (definitie, berekeningen) - Snap IPO-voorbeelden

Inhoudsopgave

Wat is Cash Burn Rate?

Wat is Cash Burn Rate?

Cash burn rate is contant geld uitgegeven of gebruikt gedurende een specifieke tijd die kan worden bepaald via het kasstroomoverzicht en het geeft de negatieve cashflow aan, dit percentage wordt normaal gesproken berekend door start-ups en bedrijven die worden gebruikt om het uitgegeven geld of de uitgaven voor het genereren van inkomsten of kasstromen.

Als we naar de bovenstaande grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoersen van Snap's Inc met bijna 40% zijn gedaald ten opzichte van de IPO-prijs van $ 24,48 naar $ 15,15 (momenteel). Dit komt voornamelijk door de zeer hoge brandsnelheid en gemiste omzetdoelen. We zullen later in de post bekijken hoe de cash burn rate van Snap wordt berekend.

Waarom is het belangrijk om te weten dat Cash Burn Rate belangrijk is?

Als u naar uw verbrandingssnelheid kijkt, zijn er twee dingen die u altijd in gedachten moet houden:

De brandsnelheid bepaalt in grote lijnen uw duurzaamheid. Brandt het geld sneller dan de inkomsten, dan staat uw duurzaamheid op het spel.
Ten tweede zijn de investeerders altijd op zoek naar uw start-up en hoe deze heeft gepresteerd. U moet dus stappen ondernemen om voor de burn rate te zorgen om de juiste investeerders naar uw bedrijf te trekken.

Berekening van het cashverbruik

Cash burn rate Berekening is relatief eenvoudig.

Stap 1 - Tijdsperiode voor Cash Burn

In de eerste stap moet u een zone gebruiken wanneer u de cash burn rate berekent.

Stel dat u bijvoorbeeld wilt weten wat de cash burn van uw start-up is tijdens het eerste kwartaal (van januari tot maart). Dan zou het helpen als je kijkt naar het kassaldo in het begin van de tijd en het eindsaldo aan het einde van de periode. In ons voorbeeld kijken we naar de openingsbalans op 1 januari. En we kijken ook naar de eindsaldo op 31 maart.

Laten we zeggen dat op 1 januari het kassaldo $ 20.000 is.
En aan het einde van de periode is het kassaldo $ 11.000.

Dat betekent dat u gedurende deze drie maanden contant geld hebt verbrand van = ($ 20.000 - $ 11.000) = $ 9000.

Stap 2 - Verdeel het kassaldo over de tijdsperiode

Het enige wat u hoeft te doen is het verschil tussen het beginsaldo en het eindsaldo te delen door het aantal maanden.

In ons voorbeeld is het aantal maanden voor de periode drie maanden. En het verschil is $ 9000.
Dat betekent dat de cash burn voor de opstartperiode = ($ 9000/3) = $ 3000 zou zijn.

De relevantie van inkomsten in Cash Burn

Hoe zou u weten of de cash burn rate laag of hoog is?

Er komt de relevantie van inkomsten. Zodra u de cash burn rate heeft berekend, moet u naar uw verkopen kijken.

Zijn uw verkopen meer dan uw verbrandingssnelheid? In ons voorbeeld zou de omzet van de start-up voor de periode minimaal $ 3000 of meer moeten zijn. Anders is het geen goede positie om in te zitten.

Laten we nu een praktisch voorbeeld nemen om de cash burn rate te berekenen en dit illustreren.

Voorbeeld

Ding Dong Inc. is een startende onderneming. Het mikt op durfkapitaalfinanciering. Daarom wil het kijken naar zijn cash burn rate voor het laatste kwartaal van het jaar. Hier is de volgende informatie die wordt gegeven voor het berekenen van de cash burn rate:

Cashflow aan het begin van het kwartaal - $ 45.000.
Kasstroom aan het einde van het kwartaal - $ 15.000.

Omdat het bedrijf droog was, bedroeg de omzet van Ding Dong voor het kwartaal slechts $ 30.000. Is het voldoende dat het startende bedrijf duurzaam blijft? Vergelijk het met de cash burn.

Dit is een eenvoudig voorbeeld.

Het enige wat we hoeven te doen is het stapsgewijze proces volgen om eerst de cash burn rate te bepalen, en dan zullen we het vergelijken met de verkopen.

De eerste stap is het berekenen van het verschil tussen het kassaldo begin en het kassaldo eind van het laatste kwartaal van het jaar.

Het verschil is = ($ 45.000 - $ 15.000) = $ 30.000.

Nu moeten we het verschil delen door het aantal maanden in de periode om de brandsnelheid te bepalen.

De cash burn van Ding Dong gedurende het laatste kwartaal van het jaar is = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000.

Er is gezegd dat de cashflow voor het bedrijf het afgelopen kwartaal droog was. En het kon in die tijd slechts $ 30.000 aan inkomsten genereren. Dat betekent dat de omzet voor elke maand ook = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000 was.

Aangezien de cash burn ook $ 10.000 is, kunnen we gemakkelijk zeggen dat Ding Dong niet in een erg goede positie verkeert.

Om durfkapitaalfinanciering aan te trekken, moet het zijn omzet en zijn cashflow verbeteren. Het bevindt zich momenteel in een situatie waarin de cashburn en de cashinstroom precies hetzelfde zijn. Dat betekent wat de organisatie heeft verdiend; het brandt meteen.

Berekening van Snap Inc Cash Burn Rate

Nu we weten hoe we de cash burn rate met voorbeelden kunnen berekenen, laten we onze kennis in het voorbeeld van Snap toepassen.

In maart haalde Snap Inc meer dan $ 2,6 miljard op bij zijn beursgang, waardoor het een totale waardering kreeg van $ 20 miljard!

bron: investor.snap.com

Een aanzienlijk bedrag dat door Snap Inc werd opgehaald, werd geïnvesteerd in verhandelbare effecten.

bron: investor.snap.com

Laten we eens kijken naar de cashpositie van Snap op 31 maart 2017

bron: investor.snap.com

Kaspositie van Snap Inc (maart 2017) = geldmiddelen en kasequivalenten (maart 2017) + verhandelbare effecten (maart 2017).
Cashpositie van Snap Inc = $ 1.427.114 + $ 1.815.442 = $ 3.242.556

Houd er rekening mee dat ik hier verhandelbare effecten toevoeg, aangezien het bedrijf een aanzienlijk deel van zijn IPO-geld hierin heeft geïnvesteerd. Dit zal ons helpen om het Cash Burn Rate correct te berekenen.

Snap's Cash en Cash Equivalent per 30 september 2017

bron: investor.snap.com

Kaspositie van Snap Inc (september 2017) = geldmiddelen en kasequivalenten (september 2017) + verhandelbare effecten (september 2017).
Cashpositie van Snap Inc (september 2017) = $ 317.554 + $ 1.980.514 = $ 2.298.068
Cash Burn Rate van Snap Inc in zes maanden (31 maart tot 30 september 2017) = Cashpositie per 30 september 2017 - Cashpositie per 31 maart.
Cash burn van Snap Inc in zes maanden (31 maart tot 30 september 2017) = $ 2.298.068 - $ 3.242.556 = -944.488 miljoen
Cash burn van Snap Inc in één maand = -944.488 / 6 = -157.415

De cash burn rate van Snap Inc is $ 157 miljoen per maand!

Video over het cashverbruik

Aanbevolen metingen

Dit artikel is de gids voor Cash Burn Rate, berekening van cash burn rate en voorbeelden. U kunt hier andere onderwerpen over Corporate Finance leren -