Management Buyout-definitie
Een management buy-out (MBO) is een soort overname waarbij het management van het bedrijf de eigendom van het bedrijf verwerft door hun aandelenbelang te vergroten of door activa en passiva te kopen met als doel hun expertise te gebruiken om het bedrijf te laten groeien en het vooruit te helpen met behulp van eigen middelen.
Methoden om een management buy-out te bereiken
# 1 - Aankoop van activa
Asset Purchase betekent het bedrijf kopen door de activa en passiva van andere bedrijven te kopen.
Opvallende kenmerken van activa-acquisitie zijn als volgt:
- Geschikt voor het MKB
- Maakt selectie of afwijzing van activa en passiva mogelijk
- Helpt bij prijsallocatie en getrapte activawaarden
# 2 - Voorraadaankoop
Bij Stock Purchase Acquisition koopt de koper rechtstreeks aandelen van het doelbedrijf en verwerft hij het belang en de zeggenschap in dat bedrijf.
Voorbeelden van Management Buyout (MBO)
Voorbeeld 1
Bedrijf XYZ is een beursgenoteerd bedrijf waarvan de promotor 60% van de aandelen van het bedrijf bezit en de resterende 40% openbaar wordt verhandeld.
Het door het bedrijf geplande management buy-out, volgens het plan, zal het management van XYZ Ltd een regeling treffen om de juiste aandelen van het publiek te verwerven, zodat zij een controlerend belang hebben van ongeveer 51% van de totale aandelen van het bedrijf.
Om deze regeling te financieren, kan het management een beroep doen op een bank, financiële kapitalist of VC's om hen te helpen bij het financieren en opzetten van de overname van het doelbedrijf.
Voorbeeld 2
De V Group is streng in de buyouts van het vergelijkbare bedrijf voor expansie en marktpenetratie. CEO van het bedrijf kondigde aan dat USA Geo-activiteiten zouden worden verkocht als onderdeel van een management buy-out, en daarna zal hetzelfde bekend staan als, Z limited.
Een ander deel van de groep, India Geo, deed een management buy-out en veranderde de naam in Q limited. In het VK onderging de Geo-groep ook een soortgelijk proces en kreeg de naam dezelfde naam als ABC Limited.
Voordelen
- Eenvoudig en gemakkelijk te begrijpen: Management buy-outs zijn heel eenvoudig en gemakkelijk te begrijpen, zelfs voor leken.
- Vertrouwelijkheid kan worden gehandhaafd: een van de belangrijke aspecten van management buy-out is dat alle details vertrouwelijk kunnen zijn, aangezien er geen externe persoon betrokken zal zijn bij het overnameproces
- Grote kans op succes: Management buy-outs worden sterk gestructureerd opgesteld. Daarom is de kans op succes erg groot.
- Geschikt voor kleine bedrijven: Management buyouts zijn zeer geschikt voor entiteiten met kleinere volumes en minder complexiteit.
- Sneller dan andere opties: de normale tijd die nodig is voor het voltooien van een managementtime-out is van 15 dagen tot maximaal een maand. Dit helpt om alle formaliteiten sneller af te handelen.
- Gemakkelijk te onderhandelen: Management buy-out brengt niet veel complexiteit met zich mee bij de onderhandeling. Daarom is het eenvoudig om hierover te onderhandelen.
Nadelen
- Moeilijkheden bij het aantrekken van financiering: aangezien bij buy-outs van het management alleen interne personen betrokken zijn, voelen de externe wereld of financiële instellingen zich gestrest bij het verstrekken van de financiering. Daarom is het niet eenvoudig om via deze optie financiering bijeen te brengen
- Gebrek aan succes met bedrijfseigendom: bij management buy-out zal het bestaande management de entiteit overnemen. Daarom zijn er kansen dat nieuwe technologie of nieuw idee wordt verwaarloosd. Als gevolg hiervan kan zakelijk ondernemerschap ontbreken.
- Risico op handel met voorkennis : aangezien alle partijen bij management buy-outs interne partijen zijn, is de kans groot dat leidinggevenden met voorkennis kunnen handelen met voorkennis op basis van de beschikbare kritische informatie.
- Geen synergiebesparingen: er is een kans dat het management veel onvolwassen is in het overnemen van het bedrijf. Hierdoor is er geen synergiebesparing mogelijk. Dit zou ook de aandelenkoersen kunnen verlagen.
Financieringswijzen van MBO
- Management bijdrage
- Activa financiering
- Bankschuld
- Private equity
- Ondersteuning van leveranciers
Management Buyout-proces opzetten
- Onderzoek: het is van het grootste belang om de eerste R & D te doen voordat u voor uitkoopopties gaat.
- Zet een transparante discussie op: het is hard nodig om een transparante en open discussie te hebben met belanghebbenden en andere partijen om de doelstellingen en verwachtingen achter de overname bekend te maken.
- Zorg voor een goed plan voor het behouden van werknemers: probeer het plan te bepalen voor de status van de werknemer na de acquisitie terwijl u een onderhandeling begint. Hierdoor blijft het vertrouwen van de medewerkers in het management behouden.
- Begrijp het bedrijf: een grondig begrip hebben van het bedrijf waarin men geïnteresseerd is in het kopen van de activiteiten.
- Evalueer de toekomst van het bedrijf: evalueer de bedrijfsplannen en de manier waarop deze na de overname zullen worden uitgevoerd.
- Maak een goed financieel plan om hetzelfde te financieren: zorg voor goed papierwerk van hoe de overname zal worden uitgevoerd, wat zal helpen bij het presenteren aan de fondsverschaffers en aandeelhouders.
- Zorg voor de juiste consensus van aandeelhouders: verkrijg door goedkeuring van aandeelhouders en neem ze in vertrouwen om door te gaan met het overnameproces.
- Houd alle details vertrouwelijk totdat het juiste projectplan is ondertekend: Zorg ervoor dat alle benodigde details vertrouwelijk blijven tot de openbare aankondiging, anders bestaat er kans op misbruik van deze details.
- Blijf gefocust op alle factoren die van invloed zijn op de aankoop en zorg voor een goede bedrijfsvoering: Zorg ervoor dat bij de evaluatie van dit plan rekening wordt gehouden met alle factoren die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsvoering en het overnameproces.
