Definitie van het gemiddelde van de dollarkosten
Middelen tegen de kostprijs van de dollar betekent dat met periodieke tussenpozen hetzelfde bedrag in een actief (aandelen) wordt geïnvesteerd, ongeacht de prijs, waardoor het risico van prijsvolatiliteit op de markt wordt verminderd. Een belegger zou bijvoorbeeld vijf jaar lang elke maand op de eerste dag van de maand $ 100 investeren in een bepaald beleggingsfonds.
Voorbeeld
Hier is het voorbeeld van het gemiddelde van de dollarkosten; laten we eens kijken naar wat er zou gebeuren als we $ 1000 regelmatig op de 28 had geïnvesteerd ste van elke maand voor een bepaalde periode van zes maanden, zoals hieronder weergegeven.
Hier kunnen we zien dat de gemiddelde aandelenkoers van Apple over de hele periode $ 181,26 is. De prijs stijgt vrij sterk na 26 th februari 2019 en weer afneemt na 26 ste april 2019, met vermelding van gematigde volatiliteit. Dit maakt het erg moeilijk voor de investeerder om te bepalen op welke datum hij in Apple moet investeren. In dit geval maakt hij een periodieke investering van $ 1000 op de 28 ste van elke maand zoals hieronder weergegeven -
| Datum | Dichtbij | Geïnvesteerd | Aantal gekochte aandelen |
| 28-12-2018 | 156.23 | 1000 | 6,00 |
| 1-28-2019 | 156,3 | 1000 | 6,00 |
| 28-2-2019 | 173.15 | 1000 | 6,00 |
| 28-3-2019 | 188,72 | 1000 | 5,00 |
| 28-4-2019 | 204.61 | 1000 | 5,00 |
| 28-05-2019 | 178,23 | 1000 | 6,00 |
Bron: Yahoo Finance
Hier kunnen we het aantal gekochte aandelen vinden door het geïnvesteerde bedrag van $ 1000 te delen door de slotkoers van de dag. We kunnen gemakkelijk de gemiddelde aandelenprijs die hij voor deze investeringen heeft betaald vinden door de formule te gebruiken:
- Gemiddelde prijs betaald = totaal geïnvesteerd bedrag / totaal aantal gekochte aandelen
- = 6000/34
- = $ 176,47
Er is een alternatieve formule om de gemiddelde dollarprijs te berekenen die het concept van harmonisch gemiddelde gebruikt:
- Gemiddelde prijs in dollar = aantal perioden / ∑ (1 / aandelenprijs op investeringsdatums)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = $ 174,57
Het kleine verschil in de twee gemiddelde waarden is omdat we hebben afgerond van het aantal aandelen in de noemer van de eerste formule op nul decimaal (sinds aandeel over het algemeen wordt gekocht in gehele getallen) als in $ 1000 gedeeld door $ 156,23 (op 28 ste december 2018 ) geeft 6,4 wat we hebben afgerond op 6 aandelen. Maar in de tweede formule met harmonisch gemiddelde hebben we de aandelenkoers niet afgerond, en daarom is er een klein verschil tussen de twee cijfers.
In dit geval zien we dat de belegger koopt tegen een gemiddelde prijs van $ 176,47 per aandeel in dollarkostgemiddelden, wat 3% minder is dan de gemiddelde prijs van Apple voor dezelfde periode. We kunnen ook opmerken dat de belegger het minste aantal aandelen (vijf) kocht op de dagen dat de aandelenkoersen ongewoon hoog waren.
Voordelen
- Het eerste voordeel van het middelen op basis van de dollarkosten is dat het erg handig is om dit plan op te zetten en de behoefte aan markttiming wegneemt voor beleggers die de markt niet regelmatig volgen of die niet veel kennis van de markt hebben.
- Het tweede voordeel is dat deze methode de schommelingen van de aandelenkoersen middelt en investeerders helpt hun kostenbasis te verlagen voor waardepapieren die in waarde dalen.
- En het laatste voordeel is dat het betaalbaar is voor investeerders die niet de capaciteit hebben om op een bepaald moment een enorme som geld te investeren. In ons geval is het bijvoorbeeld voor een werknemer in loondienst gemakkelijker om gedurende zes maanden $ 1000 per maand te investeren dan $ 6000 op één dag te investeren.
Nadelen / beperkingen
- De eerste beperking is dat studies hebben aangetoond dat het beter is om een forfaitair bedrag te investeren, omdat het op de lange termijn een hoger rendement oplevert, op voorwaarde dat de belegger de markt correct timt. Bijvoorbeeld, in ons geval, had de belegger zet $ 6000 voor 26 ste januari 2019, zijn gemiddelde prijs buy zou veel lager zijn dan de dollar gemiddelde prijs (11% te verlagen om nauwkeurig te zijn)
- Ten tweede leidt het middelen van dollarkosten ook tot meer transacties (in ons geval zes keer), wat de transactiekosten voor de belegger aanzienlijk zou verhogen als de bemiddelingsvergoeding hoog is.
Conclusie
Bij middeling van de dollarkosten investeert de belegger elke keer hetzelfde bedrag, wat resulteert in het kopen van meer aandelen als de aandelenkoers laag is en vice versa. Als de belegger echter de tijd en expertise heeft om de markt te volgen en de nodige portefeuilleaanpassingen aan te brengen, is middeling van de dollarkosten wellicht niet de meest optimale methode voor portfoliobeheer. Het gemiddelde van de dollarkosten is een zeer eenvoudige en handige methode om in de markt te beleggen en bevordert gedisciplineerd beleggen, wat een belegger helpt zijn financiële doelen te bereiken.
