Wat is een aandeelhouderslening?
Aandeelhouderslening is een financieringsvorm die valt onder de categorie schuld, waarbij de financieringsbron de aandeelhouders van de vennootschap zijn en daarom wordt het zo genoemd, deze lening is van ondergeschikt niveau, waarbij de aflossing plaatsvindt nadat alle overige verplichtingen zijn betaald af en zelfs de rentebetaling wordt over het algemeen uitgesteld volgens de voorwaarden van de leningovereenkomst.
Uitleg
- Aandeelhouderslening is een andere vorm van financiering waar de bedrijven voor gaan als ze zich in een zeer beginstadium bevinden en zich geen bankleningen of schuldfinanciering kunnen veroorloven of misschien niet hetzelfde krijgen vanwege iets concreets om te pronken met de geldschieters. Naast het inbrengen van aandelen, verstrekken aandeelhouders in dergelijke gevallen ook leningen aan de vennootschap tegen vaste rentevoorwaarden.
- We kunnen het beschouwen als een hybride vorm van financiering, maar de financiering is van schuldformaat. De rente is vast maar uitgesteld. De terugbetaling is ondergeschikt aan een eventuele andere schuldfinanciering, maar moet worden afbetaald voordat winst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders.
- Meestal is het het bedrijf dat de lener is; Soms is het echter ook de aandeelhouder die moet lenen van het bedrijf. Hoewel dit niet wordt beschouwd als de algemene betekenis van de term, kan het vanuit het perspectief van de onderneming worden beschouwd als een negatieve aandeelhouderslening.
Hoe wordt de lening van de aandeelhouders gebruikt?
# 1 - Werkkapitaal
Soms hebben de bedrijven snelle financiering nodig voor hun behoefte aan werkkapitaal. Om deze reden kan het overgaan in het formaat van een aandeelhouderslening omdat het regelmatig nodig is en ook dat in een handomdraai; anders wordt de dagelijkse werking ervan belemmerd. Een voorbeeld hiervan is de leningsovereenkomst tussen eBay PRC Holdings (Bvi) Inc. en Tom Online Inc., gedateerd 20 december 2006, volgens de archieven van SEC.
# 2 - Bedrijfsactiviteiten
Soms wordt het doel van de lening niet gespecificeerd omdat er niemand specifiek voor de fondsen is. Een bedrijf heeft mogelijk extra geld nodig, en daarom geeft het de voorkeur aan vreemd vermogen in plaats van meer eigen vermogen aan te trekken, en daarom in plaats van naar een externe kredietverstrekker te gaan, vraagt het hetzelfde van zijn aandeelhouders.
# 3 - Uitbreiding
Nadat een bedrijf vertrouwen heeft gehad in de huidige productlijn, wil het misschien uitbreiden naar een nieuwe geografische regio of wil het misschien een andere productlijn toevoegen, zodat het misschien nieuwe fondsen wil werven en een aandeelhouderslening een geschiktere optie kan zijn, omdat het meestal komt met lagere eisen, dat wil zeggen, de uitleentermijn is onbepaald of er is misschien helemaal geen rente over. Een voorbeeld hiervan is de leningsovereenkomst tussen Kunekt Corporation en Mark Bruk, de enige aandeelhouder van Kunekt, van kracht vanaf 1 oktober 2007, volgens de archieven van SEC.
# 4 - Herfinanciering van schulden
Soms wil het bedrijf een oude schuld aflossen omdat het tegen een hogere rente of restrictievere voorwaarden is aangegaan. Voor dit doel heeft het geld nodig en daarom trekt het een aandeelhouderslening aan, die het mogelijk zou kunnen om tegen een beter tarief te onderhandelen of misschien tegen het huidige markttarief, dat lager is dan het oude tarief. Toch wil het bedrijf niet langer wachten om naar een externe geldverstrekker te gaan.
Aandeelhouderslening versus kapitaalinbreng
- Aard: Aandeelhouderslening is een vorm van schuldfinanciering, terwijl de kapitaalinbreng een eigen vermogen is. Daarom geeft de lening niet het eigendomsrecht, de beloningen en de risico's, terwijl kapitaalinbreng dat wel doet.
- Achterstelling: bij elke vorm van schuldfinanciering gebeurt de terugbetaling en rentebetaling voor een aandeelhouderslening vóór de aandeelhouders. Het is echter na andere vormen van verplichtingen. Terwijl de equity financier alleen het resterende recht heeft over de activa van het bedrijf.
- Rendement: rente over de lening is vast en betaalbaar, zelfs als het bedrijf verliezen heeft, hoewel deze kan worden uitgesteld volgens de convenanten van het leningdocument. Het dividend op kapitaalinbreng is alleen betaalbaar als de onderneming winst maakt. Als er groeimogelijkheden zijn, kan de winst worden teruggeploegd in plaats van als dividend te worden uitgekeerd.
- Restrictieve convenanten: aandelenfinanciering legt geen restrictieve convenanten op, zoals of het bedrijf meer schulden kan opnemen of niet, hoeveel dividenden het kan uitbetalen of dat het kan investeren in risicovollere projecten of niet. Een lening of schuldfinanciering legt dergelijke beperkingen echter wel op.
Hoe beïnvloedt de lening van aandeelhouders de belastingen?
- Lening onder de markt:
- Wanneer de aandeelhouderslening een rentetarief heeft dat lager is dan het marktrente, of het tarief dat is gepubliceerd door de Internal Revenue Service (IRS), staat een dergelijke lening bekend als een lening onder de marktprijs.
- Het verschil tussen de betaalde rente en dat deze moet worden betaald volgens het markttarief en wordt beschouwd als een inkomen voor het bedrijf en is daarom belastbaar.
- Als het geleende bedrag echter $ 10.000 of lager is, is het renteverschil niet belastbaar.
- Als de aandeelhouder leent van het bedrijf en als een dergelijke lening binnen een jaar wordt terugbetaald, wordt deze niet behandeld als inkomen voor de lener en wordt het daarom niet belast onder het gewone inkomen. Als de terugbetaling echter wordt vertraagd, heeft dit twee negatieve gevolgen:
- Het wordt aan de aandeelhouder belast als een gewoon inkomen.
- Het bedrijf mag niet hetzelfde als salaris beschouwen en kan het daarom niet ten laste van de winst- en verliesrekening brengen en daarom is de belasting over de winst hoger. Dus hetzelfde bedrag wordt tweemaal belast, en uiteindelijk betaalt de aandeelhouder, die eigenaar is van het bedrijf, deze belasting tweemaal omdat het rechtstreeks in zijn winst snijdt.
Conclusie
Aandeelhouderslening is een snelle en flexibelere financieringsvorm die de bedrijven zouden kunnen aantrekken als ze zich geen externe schulden kunnen veroorloven of als ze daar geen tijd voor hebben. Verder is het ook een goedkopere vorm omdat er soms geen rente in rekening wordt gebracht, en het fungeert als een langetermijnbuffer wanneer het voor onbepaalde tijd wordt bestraft. Zowel de kredietgever als de kredietnemer moeten voorzichtig zijn met de fiscale gevolgen en de formaliteiten die daarmee verband houden, omdat de IRS dergelijke financiering nauwlettend in de gaten houdt voor elke vorm van belastingontduiking.
