Wat zijn Pink Sheets-aandelen?
Roze bladen zijn aandelen die niet kunnen worden verhandeld op beurzen zoals NYSE / NASDAQ, waarvoor meerdere redenen kunnen zijn: ze hebben niet genoeg kapitaal om naar de beurs te gaan, of het heeft geen zin dat ze openbaar worden over een klein kapitaal. van plan zijn te verhogen, of ze hebben een strategisch besluit genomen om niet naar de beurs te gaan vanwege de controle die regelgevende instanties in hen opnemen.
Er is een groot debat over de vraag of ze moeten worden toegestaan of niet. Om te zien welke invloed ze hebben op investeringen en de economie in totaal, zullen we in detail bekijken wat ze zijn, hoe ze werken en hoe ze handelen.
Hoe werken ze?
Roze vellen werken volgens dezelfde of vergelijkbare principes als die van generieke aandelen. Het kernidee is dat vraag en aanbod elkaar ontmoeten en dat prijzen zichzelf dienovereenkomstig aanpassen. Het aandeel begint tegen een bepaalde prijs te handelen, en een lage vraag of een hoog aanbod verplaatsen de prijzen in kleine tikken in de neerwaartse richting (tikken zijn het minimumbedrag dat een aandelenkoers kan verplaatsen). De grote vraag en het lage aanbod duwen de prijzen in opwaartse richting. Een transactie vindt plaats wanneer de laatprijs gelijk is aan de biedprijs. Er zijn echter enkele belangrijke verschillen tussen de manier waarop gereguleerde aandelen en roze vellen werken.
- Ze zijn niet gereguleerd en dekken niet de garantie van de overheid of de audits die plaatsvinden voor op IPO gebaseerde handelsbedrijven.
- De markt voor roze bladvoorraden is klein in vergelijking met die van de op een IPO gebaseerde aandelenmarkt.
- De transactiekosten zijn behoorlijk hoog in vergelijking met die van de aandelenmarkten, vooral omdat de match tussen vraag en aanbod laag is en de operationele kosten hoog zijn.
- Er zijn geen financiële normen die moeten worden gevolgd en het bedrijf hoeft niets bekend te maken. Elke openbaarmaking blijft een beoogde detaileigenaar uitstuurt.
- Over het algemeen zijn achterstallige, noodlijdende en failliete bedrijven de bedrijven die in roze lakens worden verhandeld.
Voorbeeld van Pink Sheet Stocks
Voor degenen die de film "Wolf of Wall Street" uit 2013 hebben gezien, zullen roze lakens zeker geen nieuwe term zijn. Vanaf de jaren tachtig zijn roze lakens veranderd over hoe ze worden verhandeld en hoe ze worden gekost. De transactiekosten zijn aanzienlijk gedaald ten opzichte van de afgelopen 20 jaar. Met de opkomst van internet creëerden bedrijven zoals OTC Markets een platform waar mensen stuiveraandelen konden verhandelen. Voordat dergelijke bedrijven bestonden, moesten mensen naar makelaars bellen om te zien of ze in stuiveraandelen wilden investeren.
OTCmarkets.com geeft informatie over de aandelen die ze verhandelen. En ze citeren dat ze ongeveer 10.000 aandelen verhandelen en ongeveer 60% daarvan is een cent. Op hun website noemen ze penny-aandelen als penny-aandelen - wat voor hen een veel gebruikte term is in de VS. Het zou dus zinloos zijn om voorbeelden te geven en er tijd aan te verspillen, omdat een kleine Google-zoekopdracht honderden, zo niet duizenden, kan onthullen.
bron: OTCmarkets.com
Dus laten we, in plaats van ernaar te kijken, eens kijken naar een penny stock die ons uitlegt hoe penny-aandelen nuttig kunnen zijn. Tencent, een Chinees bedrijf, is een van 's werelds grootste softwarebedrijven en heeft een waarde van meer dan 200 miljard dollar. Maar mensen die deze aandelen in de VS willen kopen, hebben daar geen kans toe. De Chinese regelgeving voor buitenlandse investeringen is behoorlijk streng. Bedrijven zoals OTCmarkets gaan dus door en verkopen niet-gesponsorde ADR's van Tencent in de VS. De code voor Tencent is TCEHY (OTCmarkets.com).
ADR's zijn Amerikaanse certificaten van aandelen en zijn in wezen een manier om aandelen van een internationaal bedrijf te kopen. Gesponsorde ADR's zijn door de bank gekochte ADR's die formeel worden verhandeld, en aangezien banken de voorkeur geven aan bepaalde bedrijven, bieden roze bladen een platform waarop ze indien nodig meer geld kunnen inzamelen. En openstelling voor markten heeft eigenlijk het voordeel van meer informatiestromen naar de markt.
Voordelen
Enkele voordelen zijn:
- Deze aandelen bieden een extra handelsmedium. En hoe meer handelsmedia er zijn, hoe groter het aantal mensen dat blijft handelen. Het verhoogt de liquiditeit van de aandelen en de werkelijke prijs van de aandelen kan gemakkelijk worden gerealiseerd.
- Voor bedrijven bieden roze vellen een 'geen minimumvereiste' voor inkomsten of winst of het bedrijf dat ze doen. De bedrijven hoeven geen continuïteit te tonen of hoeven niet 3-4 jaar in bedrijf te zijn, wat verplicht is voor bedrijven om naar de beurs te gaan. Bedrijven die op grond hiervan worden verhandeld, zullen niet worden gecontroleerd als die van reguliere bedrijven.
- Er is geen limiet op het minimum van de aandelenkoers of het aantal aandeelhouders. Ze worden ook door een kleiner aantal regelgevende instanties bestuurd, en ze hebben zelfs geen jaarlijkse aandeelhoudersvergadering of een formeel stel bestuursleden nodig. Vanuit het perspectief van een bedrijf is het inzamelen van geld via roze vellen een absoluut genot in termen van vrijheid die ze hebben in vergelijking met een beursgang.
- Vanuit het perspectief van een belegger zijn ze vluchtig. Dus voor degenen die proberen te handelen, in plaats van te investeren in de lange termijn, kunnen roze vellen een goede optie zijn. Ze zijn beschikbaar voor minder dan één dollar en het ticker-tarief is één cent. Dus zelfs een beweging van één cent in de aandelenkoers varieert de winst met een goed percentage.
Nadelen
Enkele van de nadelen zijn:
- De voordelen voor bedrijven zijn allemaal problemen voor investeerders. Investeren in niet-gereguleerde, niet-open bedrijven kan een aanzienlijk risico zijn.
- De minste hoeveelheid onderzoek zal beschikbaar zijn om in roze lakens te investeren.
- De SEC zegt dat deze aandelen een zeer risicovolle investering zijn.
- Ze zijn erg volatiel, bijna net zo volatiel als optieprijzen.
- Verkopers zouden in geval van noodliquidatie hun aandelen tegen een zeer lage prijs moeten kunnen verkopen.
Conclusie
Er is geen discussie over dat roze lakens geen reguliere investeringen zijn. De discussie gaat over de vraag of ze mogen worden toegestaan, en de recente Sarbanes Oxley-wet van 2002 heeft het voor bedrijven moeilijker gemaakt om via deze methode kapitaal aan te trekken. Maar zelfs vandaag de dag blijft het een van de gemakkelijkste manieren voor bedrijven om kapitaal aan te trekken, en het is voor veel bedrijven de eerste stap om naar de beurs te gaan. Veel bedrijven zamelen geld in via roze bladen, gaan aan de slag en komen dan in een officiële notering.
