Onderkapitalisatie Definitie
Onderkapitalisatie in de loop van de zaken betekent een scenario waarin een bedrijf wordt geconfronteerd met een tekort aan fondsen of kapitaalvereisten om zijn dagelijkse activiteiten voort te zetten, en dit komt veel voor of wordt algemeen gezien als een probleem bij kleine bedrijven. Het bedrijf wordt op deze momenten ook geconfronteerd met het gebrek aan vermogen om nieuwe financierings- of kapitaalbronnen aan te schaffen.
Uitleg
Onderkapitalisatie kan een probleem zijn voor elk bedrijf, maar het komt over het algemeen veel voor en komt veel voor bij bedrijfseenheden die kleinschalig zijn. Het wordt beschouwd als een cruciale trigger voor enkele ernstige financiële problemen binnen kleine bedrijfseenheden. Het kan soms leiden tot sluiting of sluiting van het bedrijf, wat kan leiden tot ernstige bedrijfsstoringen. Het andere probleem is dat het het bedrijf ervan kan weerhouden om uit te breiden of in andere ondernemingen te investeren, omdat met voldoende kapitaal elk bedrijf het buitengewoon moeilijk zal vinden om nieuwe gebieden te betreden of uit te breiden.
Hoe werkt het?
Onderkapitalisatie vindt plaats wanneer bedrijven hogere winsten behalen tegen een lager tarief in vergelijking met vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche. Het is een situatie waarin het bedrijf te weinig geld heeft om operaties te ondersteunen. Het kan ook zo zijn dat de waarde van activa die een bedrijf bezit, relatief erg hoog is dan wat het bedrijf heeft opgehaald in de vorm van kapitaal. Het is alsof je veronderstelt dat het gemiddelde rendement in de branche 10% is. Toch verdient het bedrijf, terwijl het bedrijf 20% op zijn geïnvesteerd kapitaal verdient, waardoor het een ondergekapitaliseerde business unit is.
Voorbeeld
Laten we aannemen dat een bedrijf zijn volledige bedrijfsactiviteiten uitvoert en een winst van $ 50.000 verdient door een kapitaal van $ 10.000 aan te wenden. Nu is het scenario zodanig dat het werkelijke kapitaal dat nodig is om dit bedrag aan winst te behalen $ 20.000 is, maar het bedrijf verdient geld met hetzelfde kapitaal, maar met een waarde van $ 10.000. Het bedrijf is dus ondergekapitaliseerd tot een waarde van $ 10.000.
Oorzaken
- De recessieperiode waarin de activa worden verworven / verbruikt : er kunnen scenario's zijn waarin tijdens periodes van recessie of onstabiele marktomstandigheden de verwerving van de activa van het bedrijf tegen een lage prijs gebeurde en wanneer de omstandigheden beter werden of dezelfde activa terugdraaiden genereerden hogere inkomsten met het gebruik.
- De behoefte van het bedrijf is niet goed ingeschat : als een bedrijf niet in staat is om de optimale kapitaalbehoefte in te schatten of als er een onderschatting is van het benodigde kapitaal, leidt dit ook tot onderkapitalisatie omdat het bedrijf te weinig kapitaal heeft om te ondersteunen zijn dagelijkse operaties.
- Methode om winst terug te ploegen: een bedrijf heeft het beleid om zijn winst terug te ploegen en geen dividend uit te geven, wat verder leidt tot onderkapitalisatie vanwege het toenemende verdienvermogen van het bedrijf / de organisatie.
- Beheer, dat efficiënt en conservatief is : soms kan het management besluiten om het absolute minimumaandelenkapitaal uit te geven en, aan de andere kant, geld lenen tegen lagere rentetarieven van de markt. Het leidt weer tot het scenario van onderkapitalisatie.
- Beheerbeleid om reserves aan te leggen : soms kan het management besluiten om op basis van zijn kapitaal reserves aan te leggen voor enkele verborgen toekomstplannen, wat opnieuw leidt tot het probleem van onderkapitalisatie.
- Promotiestrategie tijdens de periode van depressie : een bedrijf tijdens depressieve perioden kan plannen maken voor promotionele activiteiten, maar dit kan weer leiden tot onderkapitalisatie wanneer er weer een inflatoire toestand is en het bedrijf een plotselinge stijging van de inkomsten ervaart.
- Onjuiste inschatting van toekomstige inkomsten : wanneer het scenario zodanig is dat het bedrijf zijn verdienpotentieel voor de toekomst heeft onderschat en de feitelijke verdiener aanzienlijk hoger is dan geraamd, kan het bedrijf ook in een fase van onderkapitalisatie terechtkomen.
Effecten van onderkapitalisatie op investeerders en bedrijven en aandeelhouders
- Onderkapitalisatie kan het management van het bedrijf soms dwingen om opzettelijk een verandering in aantallen teweeg te brengen of de prijs van aandelen te manipuleren door oneerlijke praktijken toe te passen.
- Het leidt tot een groei van het eigen vermogen op de markt.
- Het kan helpen bij het vergroten van het marketingpotentieel van de aandelen, omdat tijdens deze fase de EPS van de aandelen stijgt en ook het dividend per aandeel.
- Het kan vallen een onnodig conflict tussen management en werknemers noemen, omdat werknemers zien dat het bedrijf meer winst maakt en dus mogelijk hogere lonen vraagt.
- De financiële verplichting uit het fiscale deel kan voor het bedrijf toenemen doordat het bedrijf in deze fase meer verdient en de lokale belastingdienst dit extra inkomen mag belasten.
- Klanten kunnen zich in deze fase bedrogen voelen omdat het bedrijf meer verdient en de winst toeneemt; ze denken misschien dat het allemaal gebeurt vanwege de te hoge prijs die het bedrijf voor de goederen of diensten in rekening brengt.
- Het kan ook betekenen dat meer concurrenten vallen die zich bezighouden met hevige concurrentie om meer winst te maken.
- Een scenario van overmatige handel kan zich voordoen tijdens de onderkapitalisatieperiode waarin het bedrijf meer geld verdient dan waartoe het financieel in staat is, en als gevolg hiervan zullen de schuldeisers lijden als gevolg van niet-tijdige betaling van het opgenomen krediet.
- Onderkapitalisatie is de voorloper van overkapitalisatie omdat het bedrijf buitensporige winsten en reserves genereert, ook in combinatie met schuldfinanciering.
- Verbetert de liquiditeit van beleggingen door de hogere waarde van de aandelen, die op elk moment in de markt verkocht kunnen worden vanwege de stijgende vraag.
Oplossingen
- Onderkapitalisatie kan worden opgelost door verhoging van de basiswaarde van het aandeel of verhoging van het aantal aandelen door de waarde van de betreffende activa opwaarts te veranderen. Wanneer dit is gebeurd, gaat de EPS naar beneden.
- De andere remedie die kan worden geïmplementeerd, is de uitgifte van bonusaandelen aan bestaande aandeelhouders. Dit zal ook de WPA verlagen zonder de totale inkomsten van het bedrijf te beïnvloeden.
- Het komt voornamelijk voor vanwege het tekort aan kapitaal; een manier om het probleem op te lossen, is dus door meer gewone aandelen of obligaties uit te geven als een veelvoorkomend probleem bij het publiek.
- Aandelensplitsing kan ook worden toegepast in dergelijke scenario's, die het aantal aandelen op de markt vergroten, maar de winst per aandeel verlagen.
Nadelen
- Gevolgen voor belastingen : het bedrijf draagt de last van een hoger belastingtarief vanwege incrementele inkomsten als gevolg van de stijging van de aandelenwaarde
- Aandelenwaardemanipulatie : onderkapitalisatie kan het management dwingen om oneerlijke praktijken teweeg te brengen met betrekking tot de manipulatie van aandelenwaarde
- Effect op consumentensentiment : de klant voelt zich bedrogen vanwege stijgende winsten, waarbij hij vindt dat het bedrijf hem teveel in rekening brengt voor het goed of de diensten.
- Arbeids- en managementconflicten : de werknemers hebben de neiging om meer lonen te eisen als ze erachter komen dat het bedrijf meer winst maakt.
Conclusie
Onderkapitalisatie kan een probleem zijn voor elk bedrijf, maar het komt over het algemeen veel voor en komt veel voor bij bedrijfseenheden die kleinschalig zijn. Het wordt beschouwd als een vitale trigger voor een aantal ernstige financiële problemen binnen kleine bedrijfseenheden en kan soms leiden tot sluiting of sluiting van het bedrijf, wat kan leiden tot ernstige bedrijfsstoringen. Het kan worden opgelost door effectief beleid als het door het management wordt geïmplementeerd.
