Wat is Eurex Exchange?
Eurex Exchange is een deviezenbeurs die handel in derivaten aanbiedt die in Europa is gevestigd en een breed scala aan internationale benchmarkproducten aanbiedt, een van de meest liquide vastrentende markten ter wereld exploiteert en open en goedkope elektronische toegang biedt aan de marktdeelnemers.
Uitleg
Eurex is een naamloze vennootschap die volledig wordt gecontroleerd door Deutsche Börse AG. Eurex exploiteert 3 platforms:
- De Eurex Exchanges,
- Eurex Clearing, en
- Eurex Repo.
Eurex Exchange is de grootste speler op de Europese termijn- en optiemarkt. De beurs gaat met marktdeelnemers die verbonden zijn vanuit 700 locaties wereldwijd. Het is getuige van een handelsvolume van meer dan 1,6 miljard contracten per jaar. Hun wereldwijde distributienetwerk verbindt meer dan 400 instellingen uit 32 landen, met meer dan 8.000 toegelaten handelaren.
Sinds de oprichting in 1998 heeft Eurex voortdurend naam gemaakt in elektronische handel en clearing en biedt het zeer efficiënte liquiditeitspools aan, wat het helpt om succesvol te zijn op de markt.
Geschiedenis
De Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) werd opgericht in 1988 en is gevestigd in Frankfurt. De DTB begon met handelen op 26 januari 1990. Ze begonnen aanvankelijk met het handelen in opties, later werden futures geïntroduceerd.
In de jaren negentig zag Europa veel veranderingen in zijn financiële sector. De London Financial Futures Exchange (LIFFE) begon dominantie te verliezen aan de Deutsche Terminbörse (DTB) bij de handel in futures op Duitse staatsobligaties (The Bund).
DTB GmbH werd in 1993 geïntegreerd in de nieuw opgerichte Deutsche Börse AG.
De DTB, een van de pioniers op het gebied van elektronische uitwisselingen, had zijn architectuur over Europa en de VS verspreid. Omdat de DTB midden in een worsteling zat met zijn rivaal LIFFE om marktaandeel te consolideren, begon het te overwegen om te fuseren met de Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX).
In 1998 fuseerde Deutsche Terminbörse GmbH met SOFFEX om het huidige Eurex te vormen.
Aanvankelijk waren zowel de Deutsche Börse als de SIX Swiss Exchange gezamenlijk eigenaar van Eurex, waarbij de DTB 50% van de stemrechten en 85% van het aandelenkapitaal bezat. Tot januari 2012 duurde het gezamenlijke partnerschap, waarna Deutsche Börse de balansaandelen in Eurex kocht van SIX Group, waarmee Deutsche Börse de exclusiviteit op de derivatenbeurs kreeg.
Eurex heeft negen vertegenwoordigingskantoren over de hele wereld.
Handelstechnologie
Toen Eurex in het leven werd geroepen, bestond op verschillende plaatsen in het VK en de VS het openlijke protestsysteem van handel. Eurex Exchange is een pionier geweest in volledig elektronische handel die de traditionele vormen vervangt, zoals openlijke verontwaardiging, en helpt kopers en verkopers bij transacties vanuit verre oorden. Het bracht de deelnemers samen via een elektronisch handelsplatform en netwerk.
Het platform van de beurs is populair als de T7-handelsarchitectuur, gelanceerd in 2013. Deutsche Börse Group heeft T7 ontwikkeld, waardoor geavanceerde elektronische handel in derivaten op de voorgrond komt te staan. Dit betrouwbare en robuuste handelssysteem overbrugt meer dan 7.700 handelaren in ongeveer 35 landen, wat zich vertaalt in de handel van meer dan 7 miljoen contracten op dagelijkse basis.
Eurex Exchange: handelsproducten
Eurex Exchange heeft een breed scala aan gediversifieerde producten, gaande van Zwitserse en Duitse schuldinstrumenten tot Europese aandelen en verschillende aandelenindexen. De productportefeuille omvat verschillende activaklassen en een uitgebreid productassortiment, waaronder enkele van 's werelds meest verhandelde derivatencontracten.
Het productpakket van Exchange omvat 9 activaklassen of benchmarkproducten, zoals:
- Rentederivaten
- Aandelenderivaten
- Aandelenindexderivaten
- Dividendderivaten
- Volatiliteitsderivaten
- Op de beurs verhandelde fondsenderivaten
- FX-derivaten
- Grondstofderivaten
- Vastgoedderivaten
Eurex Clearing treedt op als het verrekenkantoor voor alle transacties die op Eurex Exchange worden uitgevoerd. Eurex Clearing opereert als een centrale tegenpartij voor de clearing van meerdere activaklassen van het genoemde op de beurs verhandelde productassortiment en over-the-counter verhandelde producten.
Regels van Eurex Exchange
Het volgt regels die de organisatie van de opties en futuresbeurzen regelen die zijn goedgekeurd onder de Duitse wetgeving.
De beurs heeft regels en voorschriften vastgesteld met betrekking tot het volgende:
Voordelen
Hieronder staan de volgende voordelen.
Marktintegriteit
- Integriteit: Objectiviteit ten opzichte van de markten, een transparante en bindende regelgevingsstructuur en het toezicht door de toezichthoudende autoriteiten zijn belangrijk, vooral in de volatiele markt.
Het regelgevend toezicht op handelsactiviteiten van marktdeelnemers wordt versterkt door elektronische handel. Het toezicht voor beide beurzen en hun deelnemers wordt verbeterd door de transparantie van de verwerking in realtime. - Ontdekking van eerlijke prijs: hun vloeibare producten en diverse handelsdeelnemers zorgen voor een prijsstelling die transparant, concurrerend en eerlijk is. Telkens wanneer marktdeelnemers hun orders en koersen in de orderboeken plaatsen, worden die orders met elkaar vergeleken, wat helpt bij het bepalen van de prijzen gedurende de handelsdag.
Marktredement
- Ongeëvenaarde marktefficiëntie: marktdeelnemers genieten van efficiënte toegang tot liquiditeit, een robuust wereldwijd distributienetwerk en ongeëvenaarde systeemprestaties, waardoor ze directe toegang hebben tot een betrouwbare wereld van prestaties, snelheid en nabijheid.
- Efficiënte toegang tot liquiditeit: hun volledig geautomatiseerde markten bieden de deelnemers snelle toegang tot een gevarieerd aanbod van internationale producten, met bewezen veerkracht en hoge liquiditeit, voornamelijk in volatiele markten. Ze hebben Market Makers in al hun optiemarkten. De lancering van nieuwe producten wordt ondersteund door Designated Market Makers om de liquiditeit vanaf het begin van de handel te waarborgen.
- Systeemprestaties: De beurs anticipeert op technologische ontwikkelingen die in de toekomst kunnen gebeuren door het T7-systeem voortdurend te upgraden om de snelheid en prestaties tijdens het handelen te verbeteren. Ze hebben keer op keer een verbeterde systeemcapaciteit, verbeterde informatiedistributie in realtime en verbeterde interfaces om vlotte handel te garanderen.
Conclusie
Eurex Exchange is een van de meest erkende beurzen voor afgeleide producten over de hele wereld. Zijn rijke productmandje in combinatie met de modernste handelstechnologie en het elektronische platform hebben de uitwisseling geholpen in zijn huidige erkenning zoals het nu is.
