Private equity in Saoedi-Arabië
Als je ooit een baan in private equity in Saoedi-Arabië wilt krijgen, hoe moet je dat dan aanpakken? Hoe is de markt voor private equity in Saudi-Arabië? Zou u elders betere kansen krijgen in private equity als u in Saoedi-Arabië woont?
De privatisering door Saoedi-Arabië heeft veel private equity-bedrijven aangetrokken, waaronder KKR. KKR zoekt, samen met andere regionale bedrijven, naar mogelijkheden van het plan van de regering van Saoedi-Arabië om ongeveer $ 200 miljard aan activa te verkopen. Bovendien hebben investeringsbanken zoals Citigroup hun investeringsbankvergunning al verkregen, en andere vooraanstaande investeringsbanken zoals Goldman Sachs, Credit Suisse en JPMorgan zijn op zoek naar een volledige bankvergunning in Saoedi-Arabië.
We zullen al deze en meer in dit artikel bespreken. Laten we eens kijken naar de volgorde van het artikel.
In dit artikel zullen we praten over het volgende -
- Private equity in Saudi-Arabië - marktoverzicht
- Private equity in Saudi-Arabië - aangeboden diensten
- Top Private Equity-bedrijven in Saudi-Arabië
- Private equity in Saudi-Arabië - wervingsproces
- Private equity in Saudi-Arabië - Cultuur
- Private Equity in Saudi-Arabië - Salarissen
- Private equity in Saoedi-Arabië - uitstapmogelijkheden
- Conclusie
Private equity in Saudi-Arabië - marktoverzicht
Er zijn drie dingen die de groei van de PE-markt in Saoedi-Arabië belemmeren. Deze problemen zijn inherent aan het systeem en vrij moeilijk om eruit te komen. Daarom bevindt de PE-markt in Saoedi-Arabië zich nog in de beginfase van ontwikkeling.
Het eerste grote probleem van de private equity-markt in Saoedi-Arabië is de invloed van familiebedrijven. Ongeveer 95% van de bedrijven is een familiebedrijf, dat niet bereid is om de controle over te dragen aan krachten van buitenaf. Als gevolg hiervan wordt het voor private equity-firma's in Saoedi-Arabië aanzienlijk moeilijker om deze specifieke markt aan te boren.
Het tweede grote probleem is het ontbreken van een degelijk, gecodificeerd rechtssysteem. Het ontbreken van een gestructureerd rechtssysteem heeft geresulteerd in willekeurige gerechtelijke uitspraken die de investeerders dubbelzinnig hebben gemaakt. Ze kunnen niet beoordelen hoeveel risico er aan een bepaalde investering is verbonden; Bijgevolg zijn ze niet bereid om in transacties te investeren.
De derde grote valkuil is het gebrek aan exitmogelijkheden. Wanneer PE-bedrijven bij een transactie betrokken zijn, kunnen ze in de meeste gevallen geen uitgang vinden als dat nodig is. IPO-exits, kapitalisaties met hefboomwerking en secundaire buy-outs zijn zeldzaam in Saoedi-Arabië. Als gevolg waarvan het enige alternatief handelsverkoop is. Een handelsverkoop is een manier om de belangen aan bedrijfsentiteiten te verkopen om uit een investering te komen.
Volgens de 10 e jaarverslag van MENAPEA, in 2016, slechts 32% van de private equity activiteit zou hebben plaatsgevonden in Saoedi-Arabië. Het is het tweede in volume voor de hele MENA-regio, maar er is een enorm verschil met het eerste, de VAE (54%).
bron: menapea.com
Waarom is het relevant?
Omdat in 2015 Saoedi-Arabië bovenaan stond door 34% van de hele regio te veroveren, en de VAE op de derde positie stond met slechts 24%.
Binnen een jaar is de vergelijking veranderd.
Als de bovenstaande problemen niet worden opgelost, zou het voor Saoedi-Arabië moeilijker zijn om exponentieel te groeien en de beste bestemming in MENA voor de private-equitymarkt te zijn.
Private equity in Saudi-Arabië - aangeboden diensten
Dus naar wat voor soort diensten kijken private-equityfirma's in Saoedi-Arabië? Het is beter om te zeggen op wat voor soort gebieden ze zich concentreren om hun stempel te drukken? Hier zijn de vier belangrijkste gebieden waar private-equityfirma's in Saudi-Arabië naar kijken -
- Overname van aanzienlijke belangen in familiebedrijven: dit is de belangrijkste markt in Saoedi-Arabië. En de private-equityfirma's proberen van de gelegenheid gebruik te maken. Het is te zien dat veel familiebedrijven in Saoedi-Arabië problemen hebben met hun management of opvolgingsplanning. En daardoor kunnen ze niet met dezelfde efficiëntie werken. Door de ervaring en expertise van deze private-equityfirma's proberen ze de route van exit of verbetering door het grote belang over te laten aan private equity-investeerders of door te gaan voor een beursintroductie (IPO). Het is een win-win voor beiden. Enerzijds zal het familiebedrijf goed worden geleid, anderzijds is het veel voor private equity firma's.
- Partnerschappen aangaan met internationale bedrijven: bedrijven die er belang bij hebben om naar Saoedi-Arabië te komen, private equity-firma's helpen hen een bedrijf op te bouwen op de Saoedi-Arabische markt. De private equity-firma's helpen deze internationale merken bij het zoeken naar doelbedrijven in Saoedi-Arabië en zien vervolgens hoeveel partnerschap ze namens hen kunnen verwerven (vaak tot 100%). Dit is een expertisegebied van private equity-firma's, aangezien de Saoedi-Arabische markt nog steeds in opkomst is en er enorme kansen zijn voor internationale bedrijven.
- Minderheidsbelangen verwerven in blue chip-bedrijven met IPO-vooruitzichten: Private equity-bedrijven in Saoedi-Arabië willen hun stempel drukken en ze willen elke kans die ze hebben voor hun ogen aangrijpen. Ze zoeken dus naar blue-chip-bedrijven die op het punt staan uit te stappen via IPO's. Deze private-equityfirma's zoeken naar minderheidsbelangen in blue-chip-bedrijven en kunnen samenwerken met het managementteam van bedrijven waarin wordt geïnvesteerd en zorgen voor een succesvolle exit via IPO binnen een bepaalde tijdsperiode.
- Investeringen in het MKB: net als het investeren in familiebedrijven, is het MKB in Saoedi-Arabië een geweldige markt waar private equity-firma's zich nu op richten. Kleine en middelgrote bedrijven die willen groeien binnen de lokale periferie, krijgen de volledige steun van deze private equity-firma's. Om de hulp van private equity-firma's te krijgen, moeten kleine en middelgrote bedrijven ten minste 3 jaar ononderbroken bestaan op de markt hebben en moeten de bedrijven schaalbaar zijn. Private equity-firma's in Saoedi-Arabië werken samen met het management van deze KMO's en voegen waarde toe om hun managementcapaciteiten te verbeteren en de strategische output in versneld tempo te verbeteren.
Top Private Equity-bedrijven in Saudi-Arabië
Er zijn drie private-equityfirma's in Saoedi-Arabië die we moeten kennen. Bekijk ze -
- Alkhabeer Capital: Dit is een van de beste private-equityfirma's in Saoedi-Arabië die veel diensten aanbiedt zoals beursintroducties, MKB-financiering, fusies en overnames, enz. Het bedrijf werd opgericht in het jaar 2008 in Jeddah. Website
- Ithraa Capital LLC: Dit is een van de beste investeringsbanken in Saoedi-Arabië, die ook een private equity (research) divisie heeft. Het bedrijf werd opgericht in Riyad en biedt verschillende diensten aan, zoals fusies, overnames, beursintroducties, financiële en bedrijfsherstructureringen en private plaatsing van aandelen. Website
- Maceen Capital: Maceen Capital is een van de meest populaire private equity-bedrijven. Het werd in 2008 opgericht in Riyad. Het biedt ook diensten op het gebied van modellering en waardering, financiële beoordelingen, herstructurering en fusies en overnames. Website
- Jadwa Investments: Jadwa, samen met zijn investeerders, hebben meer dan SAR 5,4 miljard geïnvesteerd in 10 private equity-transacties. Website
Private equity in Saudi-Arabië - wervingsproces
Het wervingsproces in Saoedi-Arabië is anders dan het inkoopproces in het VK en de VS. Aangezien de Saudi-Arabische private equity-markt nog steeds in opkomst is, is het nog steeds gemakkelijker om in private equity te stappen. Dus wat zou je doen als je de private equity-markt in Saoedi-Arabië wilt betreden?
Hier is een stapsgewijs proces om u op weg te helpen -
- Sourcing van de universiteiten en instituten: aangezien de private equity-markt vrij klein is in vergelijking met de andere delen van de wereld, wordt de belangrijkste bron van werving gedaan bij universiteiten en instituten. Er zijn echter andere manieren waarop kandidaten toegang krijgen tot private equity-bedrijven.
- Door direct online te solliciteren: als je niet het geluk hebt om van je universiteit te worden uitgekozen, moet je misschien een directe weg inslaan. Het enige dat u hoeft te doen, is naar de website van de betreffende private-equityfirma te gaan en de "carrière" -pagina te vinden en online te solliciteren via de gegeven instructies. Als u in de meeste gevallen een goed cv kunt sturen (geschreven met private equity-talen) en een begeleidende brief, komt u er misschien niet doorheen. U weet hoeveel cv's HR's dagelijks doorlopen! En van alles komt slechts 5-10% van de cv's op de shortlist voor de voorronde ("fitment" -gesprek).
- De kracht van netwerken: dit is het belangrijkste dat u moet doen als u voorop wilt lopen. Netwerk zo veel mogelijk. Ontvang een lijst met mensen die op uw universiteit hebben gestudeerd, kijk hoeveel er in private equity werken, vraag hun contactgegevens op en neem rechtstreeks contact met hen op. Velen zullen niet op je reageren, maar weinigen zullen dat wel doen. En hoewel er maar weinig mensen zijn, krijg je een paar interviews of een paar stagemogelijkheden. Laat deze kansen nooit voorbijgaan. Ga voor een paar stages (zomerstages zijn populair in Saoedi-Arabië) bij eersteklas bedrijven. En voor welke interviews u ook gaat, zorg ervoor dat u op al deze interviews goed bent voorbereid.
- Stijl van sollicitatiegesprekken: In Saoedi-Arabië wordt een wervingsbureau ingehuurd om goede private equity-kandidaten voor private equity-firma's in te huren. Deze wervingsbureaus doorlopen de campussen en halen grote talenten op. En ook buiten zoeken ze kandidaten. Wat er ook gebeurt, de eerste ronde is altijd een 'pasgesprek'. De wervingsbureaus voeren deze eerste ronde uit om te kijken of de kandidaat goed past bij het betreffende team. Zo ja, dan is er een tweede ronde met de partner en een advocaat. Als je deze ronde kunt wissen, is er nog een ronde, meestal de laatste ronde. In de laatste ronde wordt u geïnterviewd door de MD en HR van het bedrijf, en zij zullen onder allen de beste kandidaat vinden.
Private equity in Saudi-Arabië - Cultuur
Omdat de hele omgeving in Saoedi-Arabië anders is, is de werkcultuur ook behoorlijk anders.
Er zijn twee dingen om over werkcultuur te praten.
- Ten eerste worden mensen in private equity-bedrijven niet zo onder druk gezet voor fondsen als het VK of de VS. Ze gaan traag met klanten om, en de klanten vinden het ook goed. Mensen werken dus zelden meer dan 100 uur in private equity-bedrijven. Ze werken normale uren en behouden een gezonde balans tussen werk en privé, waardoor ze een groot deel van de tijd voor het gezin kunnen reserveren. Normaal gesproken krijgt u 52 vakantiedagen per jaar en tijdens de feestdagen kunt u een halve dag werken omdat de meeste van uw klanten niet op kantoor zijn. 95% van de bedrijven in Saoedi-Arabië zijn familiebedrijven. Dus zelfs in het bedrijfsscenario waarderen mensen relaties boven technische vaardigheden.
- Ten tweede krijg je tegenwoordig bij private equity-bedrijven in Saoedi-Arabië veel diversiteit. Mensen horen uit verschillende landen en werken als team samen om optimaal succes te garanderen.
Private Equity in Saudi-Arabië - Salarissen
In deze sectie zullen we de salarisdetails voor private equity-professionals in 2014 bekijken. Deze gegevens zullen ons helpen begrijpen wat de toekomstige salarissen kunnen zijn voor private equity-professionals in Saoedi-Arabië.
In 2014 deed Arab World Careers een onderzoek dat resulteerde in een reeks gegevens van verschillende professionals. We zullen het deel van de beloning van professionals op het gebied van private equity en investment banking op alle niveaus belichten.
bron: optimumhrgroup.com
Bovenstaande salariswijzer bevat geen prestatiebonus. Uit bovenstaande lijst blijkt duidelijk dat de basiscompensatie niet zo hoog is als in het VK of de VS. Maar als we bedenken dat het hele inkomen belastingvrij is (geen inkomstenbelasting, geen omzetbelasting, geen btw), dan is de compensatie redelijk goed.
De bonusvergoeding is afhankelijk van de prestaties. Dus als je goed kunt presteren, zou je een forse compensatie kunnen brengen en hoef je geen belasting te betalen. Maar als u zich in de VS bevindt, is uw salaris niet helemaal belastingvrij.
Private equity in Saoedi-Arabië - uitstapmogelijkheden
In reële scenario's werken niet veel mensen in Saoedi-Arabië in private equity. Maar mensen die dat wel doen, zijn best tevreden met hun baan, werkuren en compensatie. Als gevolg hiervan denken mensen zelden aan uitstapmogelijkheden.
Maar als mensen dat doen, zijn er meestal drie opties.
- Private equity-professionals gaan voor durfkapitaalbedrijven. Er zijn veel risicokapitaalbedrijven in Saoedi-Arabië en PE-professionals willen graag verschillende mogelijkheden verkennen.
- Of ze gaan voor hedgefondsen / investeringsbankieren. Investeringsbankieren doet het redelijk goed in Saoedi-Arabië, en veel buitenlandse banken komen ook naar Saoedi-Arabië om kansen te vinden.
- De laatste optie is dat ze vanuit Saoedi-Arabië naar andere landen gaan, zoals het VK of de VS, om hun technische vaardigheden aan te scherpen en betere carrièremogelijkheden te verwerven.
Conclusie
Je zou beter af zijn in private equity als je naar het VK, de VS en zelfs naar Dubai gaat. Saudi-Arabië is nog een kind in termen van private equity, en er is een enorme kans voor de private equity-sector om te groeien, en we kunnen verwachten dat het in het komende decennium met een aantal prachtige private equity-deals zal komen.
Andere artikelen die je misschien leuk vindt -
- Private Equity in Frankrijk
- Investeringsbankieren in Ierland
- Investeringsbankieren in Saoedi-Arabië
- Soorten alternatieve investeringen
- Private Equity in Zuid-Afrika
