Wat is het gesloten fonds?
Een closed-end fonds is een soort professioneel beheerd fonds met een gedefinieerde portefeuille (de combinatie van meer dan één script) op basis van een vast aantal aandelen uitgegeven bij een beursgang, genoteerd op de beurs voor verhandeling op de secundaire markt en zijn niet inwisselbaar uit de fondsen.
Uitleg
- Dit zijn professioneel beheerde fondsen, hetzelfde als een beleggingsfonds. Ze hebben een toegewijde relatiebeheerder die voor de portefeuille zorgt en voortdurend handelt, dwz kopen / verkopen en het aanhouden van scripts volgens de marktomstandigheden.
- Net als op de beurs verhandelde fondsen worden deze verhandeld als aandelen terwijl hun prijzen gedurende de handelssessie veranderen. Deze lijken echter sterk op op aandelen verhandelde fondsen, maar hebben ook een enorm verschil.
- Na de beursintroductie, onder closed-end fondsen, kan de vennootschap geen aandelen meer uitgeven. Ook kunnen deze fondsen niet worden terugbetaald door middel van inkoop van aandelen. Het enige dat mogelijk is, is het kopen en verkopen van deze aandelen op de secundaire markt door beleggers.
Hoe werkt het?
- Ze hebben verschillende functies die het populair maken in zijn klasse. Deze zijn vergelijkbaar met op de beurs verhandelde fondsen of onderlinge fondsen. Deze fondsen worden beheerd door beleggingsadviseurs, geleid door deskundig management dat de handel op een vaste portefeuille initieert.
- Ze brengen een aantal vergoedingen in rekening, die op hun beurt inkomsten opleveren voor beleggers in de vorm van meerwaarde. Dit wordt gecategoriseerd als een investeringsmaatschappij die voor het grote publiek toegankelijk is om te investeren.
- Zowel de portefeuille als de portefeuillebeheerder moeten geregistreerd zijn bij de effecten- en wisselcommissie en voldoen aan de richtlijnen / vereisten voor de beurs.
- Volgens de regels van de effectenuitwisselingscommissie kan het alleen worden gelanceerd door middel van een eerste openbare aanbieding die open is voor een korte periode (2-10 dagen), zoals toegestaan door de uitwisselingsregels, zoals toegestaan.
- Daarna worden deze fondsen als aandelen behandeld en op de aandelenmarkt verhandeld als aandelenscripts. De prijs van het fonds kan hoger of lager zijn dan de prijs van de beursintroductie, afhankelijk van de vraag en het aanbod op de markt.
Voorbeeld van closed-end fondsen
- HDFC Equity Opportunities Fund - Het is een large-cap closed-end fonds met vervaldatum in juli 2020 corpus van 1.118 crore verhandeld tegen 9,85 tegen 10,65 NAV met een korting van 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - Het is een waardevol fonds met activa van 1779 crore die in juni 2021 vervallen en verhandeld worden tegen 9,2 tegen 10,38 NAV met een korting van 12,8%.
- Eenheden van ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Het is een serie II-fonds met activa van 267 crores die worden verhandeld tegen 8,79 tegen 9,91 NAV met een korting van 12,9%.
Hoe te investeren in het closed-end fonds?
- Beleggingen in closed-end fondsen kunnen rechtstreeks op markten of via agenten worden gedaan. Het kan ook worden gedaan door contact op te nemen met distributeurs van onderlinge fondsen en hen de nodige formaliteiten en formulieren en aanvragen te vragen die moeten worden ingevuld. Voordat een belegger belegt, moet hij ervoor zorgen dat hij belegt via een distributeur die is geregistreerd bij de vereniging van onderlinge fondsen, die in dergelijke fondsen handelt met een ARN-nummer dat door de vereniging is toegekend.
- Als er via een direct plan moet worden geïnvesteerd, is een financieel adviseur vereist, die beschikbaar is via distributeurs. Toch hoeft u voor de adviesdiensten geen commissie aan de distributeur te betalen. De distributeur moet alle aan hem verschuldigde tarieven, provisies en kosten voor alle beschikbare regelingen bekendmaken.
- De belegger kan rechtstreeks beleggen door closed-end fondsen, filialen van beleggingsfondsen of via online websites te bezoeken. Fysieke formulieren kunnen worden ingediend bij agenten en distributeurs die dergelijke diensten verlenen.
Alvorens te investeren, moet de belegger de staat van dienst van fondsen en regelingen controleren en de productetikettering raadplegen.
Etikettering moet bevatten -
- Aard van de regeling
- Beleggingsdoelstelling
- Risiconiveau
- Schema-informatiedocumenten
Voordelen
- Stabiliteit - Deze zijn stabiel met hun activabasis. Op het moment van NFO verzamelen deze fondsen een enorme activabasis. De fondsbeheerder loopt een minimaal risico op terugkoop van activa en het optreden van verandering in het actief. Deze fondsen kunnen worden belegd in andere financiële activa, aandelen of schuldbewijzen.
- Nieuwe kansen - Het stelt beleggers in staat te investeren in een breed scala aan nieuwe en creatieve strategieën.
- Vrij zijn van grote geldstromen - Er is geen risico op enorme in- en uitstromen in closed-end fondsen. Beleggersgeld is vergrendeld tot het moment van vervaldatum. Hierdoor is de fondsbeheerder in staat rationele beslissingen te nemen.
- Verbeterde flexibiliteit - Het staat de belegger vrij om het fonds te verkopen en zijn positie te liquideren volgens de regels van het fondshuis. Deze units kunnen tijdens handelsuren op de markt worden verkocht.
- De fondsbeheerders kunnen een unieke portefeuille creëren - een indrukwekkende portefeuille om een beter rendement te behalen.
- Handelen op effectenbeurzen - Beleggers mogen aandelen van hun gesloten fonds verhandelen op een effectenbeurs. De prijzen kunnen afwijken van de intrinsieke waarde van fondsen.
Nadelen
- Kosten - De abonnee moet enorme vergoedingen betalen voor het kopen of verkopen van een eenheid,
- Abonnementsoptie - Kan alleen worden gekocht via makelaars of tussenpersonen.
- Onmiddellijke veranderingen - De portefeuille onder dergelijke fondsen is onderhevig aan snelle veranderingen die gewoonlijk onvoorspelbaar zijn.
- Liquiditeit - Deze fondsen bieden minder liquiditeit in vergelijking met open-end fondsen.
- Prijsstelling - Disconteringsfactoren kunnen de prijs van de closed-end fondsen verlagen.
Conclusie
- Dit kan worden omschreven als een soort professioneel beheerd fonds dat een vast deel van de scripts in zichzelf bevat (een gedefinieerde portefeuille) die wordt aangeboden tijdens de beursgang en dat niet kan worden terugbetaald uit de fondsen, maar dat alleen kan worden verhandeld op secundaire markten.
- Deze fondsen bieden brede voordelen, zoals het bieden van stabiliteit, flexibiliteit, vaste niet-terugbetaalbare fondsen, een unieke portefeuille en opties voor beurshandel, maar hebben ook tekortkomingen zoals het vergrendelen van fondsen die niet kunnen worden ingewisseld uit fondsen (men kan uitstappen door te handelen op de secundaire markt) zijn de abonnementskosten meer omdat er specifieke vergoedingen moeten worden betaald aan portefeuillebeheerders, de onvoorspelbaarheid van markten, beperkingen bij het inschrijven op opties.
