Hedge Fund-definitie
Een hedgefonds is een agressief belegde portefeuille die wordt gevormd door het samenvoegen van verschillende beleggers en het fonds van institutionele beleggers en belegt in een verscheidenheid aan activa, wat over het algemeen een pool van activa is die een hoog rendement opleveren in ruil voor een hoger risico door middel van verschillende technieken voor risicobeheer en afdekkingstechnieken.
Uitleg
Om erin te investeren, heb je geld nodig, zoals Bill Gates, en om ze te beheren heb je Brains zoals Einstein nodig. Hedgefondsen hebben in de schijnwerpers gestaan vanwege verschillende gebruikte strategieën en een aantal verbazingwekkende opbrengsten. Ze hebben de traditionele fondsensector voor een grote uitdaging gesteld. Ze hebben meer aandacht en media-aandacht getrokken dan de traditionele sector. U moet ook veel hebben gehoord over hedgefondsen.
Ze zijn erin geslaagd de pool van getalenteerde fondsmanagers te bemachtigen dankzij hun lucratieve compensatiepakketten. Door de jaren heen hebben ze een sterke kapitaalstroom aangetrokken.
Je kunt zeggen dat het hedgefonds een soort gepoolde investering is. Maar is een beleggingsfonds niet hetzelfde? Dus wat maakt Hedge Fund anders dan de anderen?
Het belangrijkste verschil is:
Beleggen in hedgefondsen staat alleen open voor een beperkte groep beleggers, en het rendement wordt gemeten in absolute return-eenheden.
Als u de nomenclatuur van hedgefondsen volgt, betekent de term hedge (hedging) het verlagen van het algehele risico. Dit wordt meestal gedaan door een activapositie in te nemen die helpt bij het compenseren van het bestaande risico.
Hoe werken hedgefondsen?
- Het vereist zowel lange als korte posities.
- Het maakt gebruik van arbitrage.
- Het omvat ook het kopen en verkopen van ondergewaardeerde effecten.
- Het handelt in opties of obligaties.
- En investeert in elke mogelijkheid die op de markt bestaat.
- Dus je kunt zeggen dat het primaire doel is om volatiliteit en risico te verminderen en kapitaal te behouden.
Hoewel we het hebben over het verminderen van risico's, zult u er misschien versteld van staan hoe de hedgefondsen dat doen. Daarbij gebruiken ze verschillende instrumenten en ook verbazingwekkend rare strategieën. Ze zijn ook flexibel in hun investeringsmogelijkheden.
Wat ik hiermee bedoel is dat ze short selling, leverage, derivaten zoals putten, calloplossingen, opties, futures, enz. Kunnen gebruiken.
Nou, dat zijn veel verschillende dingen in één zin. Dus laten we nu verder gaan en de kenmerken ervan bekijken.
Kenmerken van hedgefondsen
Een veelvoorkomend en veel voorkomend ding dat u opvalt bij hedgefondsen is dat ze enorm variëren in beleggingsrendementen, volatiliteit en risico.
- Sommigen van hen kunnen niet-marktgerelateerde rendementen opleveren.
- Belangrijke investeerders in hedgefondsen zijn pensioenfondsen, schenkingen, verzekeringsmaatschappijen, particuliere banken en vermogende particulieren en gezinnen.
- Ervaren beleggingsprofessionals beheren hedgefondsen.
- Het zijn illiquide investeringen.
- Ze hebben weinig tot geen voorschriften.
- Het is bekend dat ze agressieve beleggingsstrategieën gebruiken.
Organisatiestructuur van hedgefondsen
- De primaire organisatiestructuur die u voor hedgefondsen aantreft, is die met een algemeen / beperkt partnerschapsmodel.
- De General Partners zijn hier betrokken bij het beheer van het fonds, terwijl de Limited partners betrokken zijn bij het doen van investeringen in het partnerschap. De commanditaire vennoten zijn echter alleen aansprakelijk voor hun gestort kapitaal.
- Ook is de typische structuur die wordt gebruikt voor de algemene partners de naamloze vennootschap. Een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid is een fiscale entiteit die doorstroomt en investeerders zijn beperkt in aansprakelijkheid tot het bedrag van hun investering.
U kunt de infographic bekijken voor de schematische weergave van het What is Hedge Fund?
Leestijd: 90 seconden
Kostenstructuren voor hedgefondsen
Hedgefondsbeheerders worden vergoed met twee soorten vergoedingen:
- Beheervergoeding
- Prestatiegebonden incentivevergoeding
Een beheervergoeding wordt gemeten door Asset under Management en wordt gewoonlijk berekend als een percentage van de omvang van het fonds. Deze vergoeding kan variëren van 1-4% van het netto beheerd vermogen; 1-2% is echter het meest voorkomende bereik.
De prestatiegebonden incentivevergoedingen kunnen 15% -20% zijn van de winst die het hedgefonds maakt.
Vanwege de vergoedingen op basis van hoge incentives, streven de hedgefondsbeheerders altijd naar het absolute rendement in plaats van alleen het verslaan van het benchmarkrendement.
Investeerders in hedgefondsen
De volgende zijn de belangrijkste investeerders in hedgefondsen:
- Pensioenfondsen
- Charitatieve stichtingen
- Universitaire schenkingen
- Individuen met een hoog nettovermogen
Minimale investeringsvereisten in hedgefondsen
Onthoud dat hedgefondsen niet voor iedereen geschikt zijn. U moet voldoen aan de definitie van een geaccrediteerde belegger om in hedgefondsen te beleggen. U wordt als geaccrediteerde belegger beschouwd als u aan de volgende vereisten voldoet:
- Het nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen, alleen of samen met een echtgenoot in eigendom.
- Verdiende $ 200.000 in elk van de afgelopen twee jaar.
- Verdiende $ 300.000 in elk van de afgelopen twee jaar in combinatie met een echtgenoot.
- Een redelijke verwachting hebben om in de toekomst hetzelfde bedrag te verdienen.
Hedge Funds-strategieën
Voor hedgefondsen is een gevarieerd scala aan hedgingstrategieën beschikbaar. Sommigen van hen zijn hieronder opgesomd:
- Long / short aandelen
- Marktneutraal
- Fusie Arbitrage
- Converteerbare arbitrage
- Kapitaalstructuurarbitrage
- Arbitrage met vast inkomen
- Gebeurtenisgestuurd
- Wereldwijde macro
- Alleen kort
Om meer te weten over de strategieën in u kunt ons gedetailleerde artikel over hedgefondsstrategieën lezen.
Belangrijkste verschillen tussen hedgefondsen en beleggingsfondsen
Prestatie
De prestaties van beleggingsfondsen worden gemeten ten opzichte van de relevante index, bijvoorbeeld de S&P 500 Index of andere vergelijkbare beleggingsfondsen in die sector. Hedgefondsen daarentegen zullen naar verwachting winst maken, ook al zijn de relatieve indices gedaald.
Regulatie
Beleggingsfondsen zijn sterk gereguleerd. Hedgefondsen daarentegen zijn niet zo gereguleerd in vergelijking met beleggingsfondsen.
Vergoedingen
De vergoedingen die worden betaald in het geval van beleggingsfondsen zijn afhankelijk van het percentage van het beheerd vermogen. In het geval van hedgefondsen zijn er zowel vaste vergoedingen als aanmoedigingsvergoedingen die aan de fondsbeheerders worden betaald.
Onstabiele omstandigheden
Waar beleggingsfondsen niet in staat zijn om hun portefeuille te sparen tegen dalende markten, kunnen hedgefondsen dit doen vanwege de verschillende gebruikte strategieën.
Toekomstige prestaties
Je kunt zeggen dat de prestaties van de beleggingsfondsen voornamelijk afhankelijk zijn van de richting van de aandelenmarkten. In het geval van hedgefondsen worden de toekomstige prestaties echter niet drastisch beïnvloed door de richting van de aandelenmarkt. Nogmaals, de eer gaat naar de geweldige strategieën die hier worden gebruikt.
Voordelen van hedgefondsen
- De meeste hedgefondsen hebben unieke strategieën ontwikkeld door hun slimme fondsbeheerders. Hierdoor kunnen fondsen positieve rendementen genereren in zowel stijgende als dalende aandelen- en obligatiemarkten.
- Er is een breed scala aan hedgefondsstrategieën beschikbaar die u zullen helpen uw beleggingsdoelstelling te bereiken.
- Zorg ervoor dat u het algehele portefeuillerisico verlaagt als u hedgefondsen opneemt in uw evenwichtige portefeuille.
- Jarenlange statistieken en gegevens hebben ertoe bijgedragen dat hedgefondsen een hoger rendement en een lager algemeen risico hebben dan traditionele beleggingsfondsen.
- Het is een investeringsoplossing voor de lange termijn.
- Het helpt bij de diversificatie van de portefeuille.
Tips voor beleggen in hedgefondsen
- Wees een geaccrediteerde belegger - U moet aan het minimale investeringsniveau en inkomen voldoen om een geaccrediteerde belegger te zijn. Ontdek waar u aan toe bent voordat u investeert.
- Ken de kosten - De beheervergoeding kan tussen 1% en 2% bedragen en de incentivevergoeding kan oplopen tot 20%. Begrijp de kosten goed, aangezien prijzen een grote invloed kunnen hebben op uw investeringsrendement.
- Begrijp het Prospectus van het Fonds - Neem het prospectus van het Fonds en ander gerelateerd materiaal goed door. Zorg ervoor dat u de algemene voorwaarden, het betrokken risico, de strategieën, de tijdshorizon, enz. Begrijpt.
- Ken eventuele beperkingen - Begrijp de mogelijkheden om in te wisselen en de blokkeringsperiode correct.
Conclusie
Dus dat is ongeveer wat Hedge Fund is dat ik moest bijdragen. Van wat we tot nu toe hebben gehoord over hedgefondsen, kunnen we zeggen dat hedgefondsen innovatieve investeringsstrategieën hebben gebracht in deze investeringswereld. Het heeft de investeringsgemeenschap een nieuw gevoel van opwinding gegeven.
Dus wat zeg je, klinkt als een geweldig idee om te investeren?
Andere interessante artikelen hadden betrekking op hedgefondsen
- Bereken de afdekkingsratio
- Investeringsbankieren versus hedgefondsmanager
- Hedge Fund banen
- Risico's van hedgefondsen
