Volledige vorm van SEBI - Securities and Exchange Board of India
De volledige vorm van SEBI is de Securities and Exchange Board of India, de marktregulator van de effectenmarkten in India en werd opgericht met het oog op het creëren van een faciliterende marktomgeving en tegelijkertijd het beteugelen van oneerlijke handelspraktijken.
Geschiedenis
Vóór 1992 werd de kapitaalmarkt van India gereguleerd door de Controller of Capital Issue (CCI) door middel van de bevoegdheden die eraan waren gedelegeerd op grond van de Capital Issues Control Act, 1947. De wet gaf de centrale regering de macht om de hoeveelheid kapitaal te dicteren die een bedrijf kon verhoging en de prijs waartegen het zou kunnen worden verhoogd, wat vaker wel dan niet, tegen nominale waarde. Dit had tot gevolg dat de aan het publiek aangeboden aandelen sterk ondergewaardeerd waren. Hoewel het winst betekende voor kleine investeerders, betekende het ook dat de bedrijven niet de juiste waarde voor hun bedrijf konden krijgen.
Vanwege de geleidelijke openstelling van de economie werd de CCI ingetrokken en vervangen door SEBI door middel van de inwerkingtreding van de Securities and Exchange Board of India Act, 1992. SEBI werd in 1988 opgericht als een niet-wettelijk orgaan en kreeg de macht om de wettelijke en hoogste regelgevende autoriteit voor effectenmarkten te worden door middel van de SEBI Act, 1992. SEBI heeft gepaste prijsstelling van kapitaalemissies en effecten aangemoedigd door middel van handhaving van verschillende voorschriften in de uitoefening van haar bevoegdheden.
SEBI werd opgericht met de volgende hoofddoelstellingen:
- Het regulerende agentschap zijn voor de effectenmarkt en de ontwikkeling ervan bevorderen.
- Regel de activiteiten van marktbemiddelaars.
- Om de belangen van investeerders te beschermen.
- Toezicht houden op en beheren van regelgeving en andere bepalingen met betrekking tot de effectenmarkt.
Leden
Het management van SEBI berust bij de volgende leden:
- Voorzitter van de Raad van Bestuur.
- Twee leden die ambtenaren zijn van het Ministerie van Centrale Overheid dat zich bezighoudt met Financiën en de administratie van de Companies Act.
- Een lid is een ambtenaar van de Reserve Bank of India.
- Vijf andere leden benoemd door de centrale regering - van hen zouden er ten minste drie als permanent lid moeten worden benoemd.
Structuur
De uitvoering van de functies en verantwoordelijkheden van SEBI wordt uitgevoerd via de betrokken afdelingen binnen SEBI. Hieronder volgen de rollen die worden vervuld door de belangrijkste afdelingen.
| afdeling | Functies |
|---|---|
| Afdeling Commodity Derivatives Market Regulation. | Toezicht houden op de werking en activiteiten van beurzen voor grondstoffenderivaten. |
| Corporate Finance afdeling | • Uitgifte en notering van effecten. • Fusie / splitsing, fusie, kapitaalvermindering. • Corporate governance en boekhoudkundige / auditnormen. • Bedrijfsherstructurering door overnames / terugkoop. • Schrapping van de notering, enz. |
| Afdeling Economische en Beleidsanalyse | • Beleidsanalyse • Regelgevend onderzoek • Statistiek en publicatie • Commodity-onderzoek |
| Department of Debt and Hybrid Securities | Zaken met betrekking tot bedrijfsobligaties, beursgenoteerde schuldbewijzen, Real Estate Investment Trust, Infrastructure Investment Trust. |
| Afdeling Handhaving - 1 | Handhaving van juridische procedures en maatregelen tegen marktonregelmatigheden. |
| Afdeling Handhaving - 2 | Behandelt beroep tegen SEBI-bevelen die zijn ingediend bij andere rechtbanken en tribunalen. |
| Afdeling vragen en beoordeling | Behandelt hoorzittingen en uitspraken die zijn ingesteld door andere afdelingen van SEBI tegen marktovertreders die binnen de bevoegdheid van SEBI vallen. |
| Afdeling Herstel en terugbetaling | Initieert en handelt herstelprocedures af tegen marktovertreders die werden opgedragen vergoedingen / boetes / restitutie aan investeerders te betalen en dit niet hebben gedaan. |
| Divisie van buitenlandse portefeuillebeleggers en bewaarnemers. | Monitoring en regulering van activiteiten van buitenlandse portefeuillebeleggers en bewaarders. |
| Geïntegreerde bewakingsafdeling. | Markttoezicht op alle segmenten van de effectenmarkt. |
| Onderzoeksafdeling | Voert onderzoek uit en onderzoekt alle soorten schendingen die verband houden met de effectenmarkt. |
| Afdeling Beleggingsbeheer | Registreert en reguleert onderlinge fondsen, durfkapitaalfondsen, buitenlandse durfkapitaalinvesteerders, buitenlandse institutionele investeerders, portefeuillemanagers, bewaarders, enz. |
| Marktbemiddelaars Afdeling Regulering & Toezicht. | Registratie en monitoring van alle marktbemiddelaars zoals effectenmakelaars, kredietbeoordelaars, obligatiebeheerder, enz. |
| Afdeling Marktordening | Formuleren van beleid en toezicht op effectenbeurzen, bewaarinstellingen, clearinginstellingen, enz. |
| Bureau voor Internationale Zaken | Werkt samen met buitenlandse toezichthouders en wetshandhavingsinstanties om internationale samenwerking op het gebied van regelgeving en handhaving te bevorderen. |
| Bureau van Investor Assistance and Education. | Behandelt klachten van beleggers. |
Bevoegdheden en functies
Het heeft de volgende bevoegdheden en functies om het in staat te stellen de belangrijkste objecten waarmee het is gevormd te ontmoeten:
# 1 - Om de effectenmarkt te ontwikkelen en te reguleren
- Regulering van beurzen en andere effectenmarkten. Daarbij zou SEBI ook betrokken zijn bij de uitvoering van de bevoegdheden en functies die haar zijn gedelegeerd op grond van de Securities Contracts Regulation Act, 1956.
- Regulering van gevallen van substantiële verwerving van aandelen en overname van bedrijven.
- Specificeer en beschrijf de verschillende vereisten voor notering en overdracht van effecten.
- Het uitvoeren van inspectie, onderzoek en audit van beurzen en anderen die verband houden met effectenmarkten.
- Banken of een andere instantie die betrokken is bij transacties die door SEBI worden onderzocht om informatie te vragen.
- Door in India of buiten India om informatie te vragen, worden gevallen van schending van effectenwetten voorkomen of ontdekt.
- Het uitvoeren van onderzoek met betrekking tot de effectenmarkt om de doelstellingen ervan te bereiken.
- Het in rekening brengen van vergoedingen, boetes en andere kosten in haar streven om discipline op de effectenmarkt af te dwingen.
# 2 - Om de activiteiten van marktbemiddelaars te reguleren
- SEBI heeft de bevoegdheid om de werking van de volgende marktintermediairs te registreren en te reguleren.
- Effectenmakelaars
- Submakelaars
- Deel transferagenten
- Bankiers voor een probleem
- Trustees van trustakten met betrekking tot effecten
- Registrars voor een probleem
- Merchant bankiers
- Underwriters
- Portefeuillemanagers
- Beleggingsadviseurs
- Bewaarplaatsen
- Bewaarnemers van effecten
- Buitenlandse institutionele investeerders
- Kredietbeoordelingsbureaus
En dergelijke andere tussenpersonen die op enigerlei wijze met de effectenmarkt verbonden kunnen zijn.
SEBI regelt ook de registratie van en reguleert de werking van alternatieve investeringslocaties zoals
- Durfkapitaalfondsen
- Beleggingsfondsen
- Collectieve Beleggingsregelingen
- Bevordering en regulering van andere zelfregulerende organisaties in verband met de effectenmarkt.
# 3 - Bescherming van belangen van investeerders / effectenmarkt
Om de belangen van investeerders te beschermen, heeft SEBI de bevoegdheid om de volgende maatregelen te nemen:
- Schort de handel in effecten op
- Een persoon de toegang tot de effectenmarkt weerhouden en verbieden om effecten te kopen of verkopen
- Schors een ambtenaar van een beurs of een andere zelfregulerende organisatie
- Bewaar de opbrengsten of zekerheden met betrekking tot een transactie die wordt onderzocht
- Maak beslag op de bankrekening van een tussenpersoon of een andere persoon die betrokken is bij een schending van een effectenwet voor de omvang van de opbrengsten die bij de schending zijn betrokken
- Geef een persoon opdracht om het effect of andere activa die bij de onderzochte transactie betrokken zijn, niet te vervreemden
- Handel met voorkennis in effecten verbieden. In het geval van gevallen van handel met voorkennis heeft SEBI de bevoegdheid om boeken of documenten die verband houden met de uitgifte in te zien en maatregelen te nemen zoals gespecificeerd in de bovenstaande punten
- Specificeer aangelegenheden die moeten worden bekendgemaakt in een prospectus of enig ander document voor de uitgifte van kapitaal en andere effecten, inclusief de manier waarop de informatie moet worden bekendgemaakt
- Elk bedrijf verbieden om een prospectus of biedingsdocument uit te geven of een advertentie waarin geld wordt gevraagd voor de uitgifte van effecten
# 4- Toezicht houden op en beheren van regelgeving en andere bepalingen met betrekking tot de effectenmarkt
De Securities and Exchange Board of India kan middels kennisgeving, met voorafgaande goedkeuring van de centrale overheid, voorschriften opstellen met betrekking tot onder meer:
- Uitgifte van kapitaal
- Overdracht van effecten
- Zaken die openbaar moeten worden gemaakt door bedrijven die effecten uitgeven
- Voorwaarde voor toekenning van een certificaat van inschrijving van tussenpersonen en marktdeelnemers die erdoor worden gereguleerd, te betalen vergoedingen, wijze van schorsing of doorhaling van het certificaat.
# 5 - Onderzoeksbevoegdheden
De Securities and Exchange Board of India kan een onderzoeksautoriteit aanstellen om een onderzoek in te stellen naar een tussenpersoon of enige andere persoon die verbonden is met de effectenmarkt wanneer deze reden heeft om aan te nemen dat transacties worden uitgevoerd op een manier die schadelijk is voor de belangen van beleggers of in strijd is met enige van de geldende wetten.
SEBI kan de overlegging van boeken of andere documenten die verband houden met de overtreding, de documenten inzien, personen met betrekking tot de kwestie oproepen en getuigen verhoren.
Conclusie
SEBI treedt op als marktregulator voor de effectenmarkt in India, net zoals de Securities and Exchange Commission dat is voor de VS. Door de verschillende bevoegdheden die het heeft over emittenten, marktdeelnemers en investeerders, streeft SEBI ernaar de belangen van investeerders te beschermen door marktpraktijken meer gereguleerd, eerlijk en transparant te maken.
