Schuldenherstructurering Betekenis
Schuldenherstructurering is een herfinancieringsproces waarbij het bedrijf dat met cashflowproblemen wordt geconfronteerd, een regeling aangaat met kredietverstrekkers om opnieuw te onderhandelen over gunstige of flexibele voorwaarden, waardoor zij zichzelf van een faillissement redden. De kredietverstrekkers kunnen ervoor kiezen om de rentevoet voor het bedrijf te verlagen of de termijn voor het betalen van de rente en de hoofdsom te verlengen.
Methoden voor schuldherstructurering
# 1 - Schuld voor aandelenruil
In het geval van een schuld-naar-aandelenruil kunnen de geldschieters ervoor kiezen om af te zien van de uitstaande schuld voor een belang in het bedrijf. Dit wordt meestal gedaan in gevallen waarin het bedrijf een grote activabasis heeft en een grote balans en faillissement weinig waarde voor de geldschieters zullen creëren.
De geldschieters nemen dus het beheer van het bedrijf over en proberen het als een continuïteit te runnen. De geldschieters nemen een groot aandelenbelang en verwateren daarmee het belang van de oorspronkelijke aandeelhouders die mogelijk een verminderd belang in het bedrijf bezitten.
De schuld voor aandelenswaps is bijvoorbeeld een van de beste manieren om met subprime-hypotheken om te gaan. Een huisbewoner die zijn schuld van $ 200.000 niet kan betalen, kan een overeenkomst met de bank bereiken om de hypotheek te verlagen tot 75%, dat wil zeggen $ 150.000, en de bank zal bijvoorbeeld 60% van het bedrag van de wederverkoop van het huis meer ontvangen dan% 150.000.
# 2 - Bondholder-kapsel
Een in gebreke blijvend bedrijf met uitstaande obligaties kan onderhandelen met de obligatiebeleggers en betalingen aanbieden tegen een gereduceerde prijs, waardoor de rentebetalingen of de aflossingen van de hoofdsom worden weggelaten of verlaagd.
Wells Fargo was bijvoorbeeld in zijn jaarverslag van 2008 $ 267 miljard verschuldigd aan de obligatiehouders, een surpluspercentage van 20% zou zijn schuld met $ 54 miljard kunnen verminderen, waardoor een gelijkwaardig bedrag aan eigen vermogen werd gecreëerd dat goed genoeg was om de bank te herkapitaliseren.
# 3 - Onderhandelen over terugbetalingsvoorwaarden
Een bedrijf kan onderhandelen over terugbetalingsvoorwaarden, waaronder het verlagen van de rente, het afschrijven van enkele uitstaande leningen en het verlengen van de terugbetalingstermijn. Dit is een meer betaalbare methode en kan worden bereikt door een overeenkomst tussen de kredietverstrekkers en het bedrijf.
Voordelen
- Juridische bescherming van het bedrijf tegen de geldschieters
- Bescherming van de activa van het bedrijf
- Bescherming van het bedrijf tegen sluiting en het loopt als een continuïteit
- Jobs van de werknemers worden gered.
- Beter herstel voor crediteuren dan faillissement
Nadelen
- Lager herstel door lagere rentebetalingen en oplopende planning
- Afschrijvingen kunnen de balans van de schuldeisers raken.
- Geen garantie dat het bedrijf soepel zal verlopen en tijdige betalingen zal doen, zelfs na herstructurering van de schulden
Belangrijke punten over schuldherstructurering
- Schuldenherstructurering is een proces om de verplichting van het bedrijf te herstructureren die in financiële moeilijkheden verkeert.
- Het kan gaan om schulden voor aandelenswap, haircuts, een lange periode van wanbetaling, verlaging van de rentetarieven.
- Hoewel het het bedrijf op korte termijn van een faillissement kan redden, is er geen garantie dat het bedrijf soepel zal verlopen na schuldherstructurering.
